Prudential alista la gran división en Reino Unido
Plan global. La separación creará una nueva compañía del FTSE 100 con valor hasta de 7 mil millones de libras
La inminente división de Prudential, que creará una nueva compañíadelFTSE100convalorhastade 7 mil millones de libras, puede ser laprimeraetapadeunaseparación más amplia de la aseguradora más grande de Reino Unido.
Mike Wells, su director ejecutivo, dijo en marzo del año pasado que planeaba separar la operación de Reino Unido, que llevará el nombredeM&GPrudential,delas operacionesdelgrupoenAsiayEstados Unidos.
Desde entonces la compañía trabaja para desmontar el grupo y gran parte del trabajo ahora ya se completó. Los analistas esperan que Prudential presente el miércoles un calendario firme para la división junto con los resultados de medio año. Podría finalizarlo tan pronto como en otoño.
Los banqueros indicaron que debido a que Prudential no recauda dinero nuevo, la perspectiva de laagitacióndelmercadodevalores a causa del brexit no es tan importante como lo sería para una oferta pública inicial o un acuerdo de fusiones y adquisiciones.
Despuésdeladivisión,losinversores actuales serán propietarios deaccionestantodePrudentialplc como de M&GPrudential.
Desde hace mucho tiempo se considera a la operación de Reino Unido como la parte generadora de efectivo de bajo crecimiento del grupo, pero John Foley, su director ejecutivo, quiere cambiar eso.
“Estamos en excelente condición para usar la libertad de división y hacer crecer nuestro negocio… creo que tenemos las capacidades y la experiencia adecuadas para que crezca a escala”, aseguró en el día del inversionista el mes pasado.
Desde que M&GPrudential se creó hace dos años por la fusión de la operación de seguros de Prudential en Reino Unido con M&G Investments, uno de los gestores de fondos más conocidos de Gran Bretaña,hatenidoproblemaspara articular su identidad. Parte administradora de fondos, parte cartera de seguros heredada, también ha tratado de crear una cultura interna unificada.
AnneRichards,exdirectoraejecutiva de M&G, luchó con divisiones entre los equipos de renta fija y de capitales. Desde que dejó la empresa para ingresar a la compañía rival Fidelity International el verano pasado, Foley, su antiguo jefe, se propuso reestructurar el negocio.
Sacudió al equipo de liderazgo de alto nivel en marzo, reemplazandoalosjefesderentafijaycapitales con un solo director de inversiones, Jack Daniels, que ocupaba un puesto similar en Prudential UK y como tesorero en Prudential Group.
Simon Pilcher, jefe de renta fija, saliódelgrupomientrasqueaGraham Mason, que supervisaba los capitales, la renta fija minorista y deactivosmúltiples,lotrasladaron al nuevo cargo de director internacional, responsable de expandir el negocio a escala mundial.
Los movimientos no lograron calmar la inquietud entre algunos miembros del personal del lado de inversión sobre el dominio de los ex ejecutivos de Prudential en el grupo combinado.
“Se suma a las preocupaciones internas de que el negocio de gestión de activos está perdiendo su cultura e identidad en una toma de controlporpartedelnegociodeseguros de vida, no una fusión entre iguales”, comentó un empleado.
Foley también tendrá que superar el escepticismo de los inversores sobre las perspectivas de M&GPrudential.
“M&GPrudential se unirá a un espacio bastante concurrido de gestióndeactivosysegurosdevida de Reino Unido, y quedó claro con la presentación del analista que realmentenotienenningúnpunto fuertedediferenciaciónencomparación con sus pares”, destacó un inversor institucional. “De hecho,
Director ejecutivo de Prudential
Analista de Citigroup
“Estamos en excelente condición para usar la libertad de división y hacer crecer nuestro negocio”
“Creo que tenemos las capacidades y la experiencia adecuadas para que crezca a escala”
John Foley
“Los inversionistas tendrán que acostumbrarse a una nueva propuesta en el mercado”
“Fundamentalmente hay una combinación atractiva de una cartera de generadores de efectivo y un crecimiento decente”
James Shuck