Holcim dividirá operación y prepara debut bursátil en NY
Escisión. La firma cementera presenta un plan de “separación total del mercado de capitales” en Norteamérica; nombra a Miljan Gutovic como director ejecutivo
Holcim, el gigante cementero suizo, planea dividir sus operaciones norteamericanas y salir a bolsa en Estados Unidos, ya que busca desbloquear el valor y acelerar el crecimiento de la unidad.
El grupo con sede en Zug también anunció que el director de su negocio europeo, Miljan Gutovic, asumirá el cargo de director ejecutivo del grupo a partir de mayo. El jefe saliente, Jan Jenisch, seguirá presidiendo y liderando la escisión prevista.
“Somos demasiado exitosos en Norteamérica, somos demasiado grandes para administrar esto como una filial”, dijo Jenisch a Financial Times. “Tenemos todas las herramientas, toda la cadena de suministro implementada, pero necesitábamos una gestión más enfocada”.
La compañía se formó hace casi una década a partir de la fusión de la francesa Lafarge y la suiza Holcim, un acuerdo que creó la compañía cementera más grande del mundo, pero los egos en competencia entre los altos directivos y los escándalos posteriores persiguieron a la empresa desde el acuerdo, y las acciones de Holcim han tenido dificultades para ganar terreno.
Bajo el plan presentado, Holcim completará una “separación total del mercado de capitales” de su operación en América del Norte; la estructura final de la escisión se va a concluir a finales de este año y se espera que la salida a bolsa en Estados Unidos se complete en el primer semestre de 2025, una vez que se obtenga la aprobación de los accionistas.
Las compañías europeas han recurrido a las salidas a bolsa en EU en busca de valoraciones más altas y mayor liquidez de mercado y las coberturas de analistas que pueden aportar. CRH, el grupo de materiales de construcción más grande del mundo, trasladó el año pasado su cotización principal de Londres a Nueva York. Sus acciones ya subieron casi 50 por ciento en el último año, y ahora está valorada en 39 mil 200 millones de libras (49 mil 800 millones de dólares).
Aunque Holcim tiene una capitalización de mercado de alrededor de 37 mil 200 millones de francos suizos (43 mil 100 millones de dólares), Jenisch dijo que el negocio norteamericano puede recibir una valoración en el “aproximado” de 30 mil millones de dólares a pesar de representar alrededor de 40 por ciento de las ventas el año pasado.
Se estima que el negocio norteamericano generó alrededor de 11 mil millones de dólares en ventas netas en 2023, pero la compañía indicó que tiene el objetivo de aumentar esa cifra a más de 20 mil millones de dólares para finales de la década, mientras busca capitalizar un auge en la inversión en construcción e infraestructura en Estados Unidos provocada por las políticas de la administración de Joe Biden.
Tiene 850 unidades y 16 mil empleados en E U y Canadá, y fortaleció el negocio norteamericano con adquisiciones. Acordó comprar Firestone Building Products a la japonesa Bridgestone Corporation por 3 mil 400 millones de dólares en 2021.
La empresa tenía una “cartera de proyectos de adquisición” en Estados Unidos, señaló Jenisch a Financial Times. Tener acciones cotizadas en EU para ayudar a financiar adquisiciones aún más a los esfuerzos de negociación de las empresas norteamericanas, indicó.
La “descarbonización y las fusiones y adquisiciones” también serán clave para impulsar el crecimiento de la compañía con sede en Suiza después de la división, señaló la firma.
Los fabricantes de materiales de construcción como Holcim en los últimos años perdieron el favor de los inversionistas más conscientes sobre los temas climáticos debido a la huella de carbono de productos como el cemento y el concreto. Holcim ha buscado dar un giro a su negocio hacia una construcción más ecológica en los últimos años y enfatizó su papel en la “descarbonización del sector de la construcción”.
Holcim seguirá cotizando en Suiza después de la escisión, con presencia en Europa, Asia, Medio Oriente, África y América Latina. _