Aksjefond og andre fond
Ved utgangen av september hadde privatpersoner 133 milliarder kroner i aksjefond, 50 milliarder i rentefond og 41 milliarder i kombinerte fond.
Inkludert midler i andre typer fond var samlede fondsplasseringer 226 milliarder kroner for privatpersoner i norske forvaltningsselskaper.
I det samlede fondsmarkedet har DNB en markedsandel på 29 prosent.
Fondene som er omfattet av rettssaken, forvaltet 7,3 milliarder kroner ved utgangen av 2014.
Kilder: Verdipapirfondenes forening og DNB. Mageli. Han sier Norge er det første landet i verden der fondsforvalterens leveranser blir prøvd rettslig.
– Det gir jo ingen mening!
Overfor Aftenposten viser Mageli til de tidligere rettsrundene helt opp til Høyesterett. I disse rundene prøvde DNB å få gruppesøksmålet avvist.
– Da har DNB sagt at spørsmålet om hvorvidt fondet har vært riktig forvaltet i henhold til investeringsmandatet, vil det avgjørende være hvordan DNB har oppfattet mandatet og hvordan de har praktisert det. Det vil jo si at DNB skal kunne definere innholdet i den tjenesten de skal levere til forbrukerne. Det gir jo ingen mening, sier Mageli.
«Mandatet» er et dokument som i detalj beskriver prinsippene for forvaltningen i de tilhørende fondet.
Faren for å bli kverulant
Mageli mener forbrukerne har «meget begrensede» rettigheter i slike saker.
Det hver enkelt eventuelt har betalt for mye, er maksimalt 4000 kroner. Men i sum for rundt 180.000 kunder dreier det seg om i alt 690 millioner kroner.
Mageli tror den som alene saksøker Norges desidert største bank for noen tusenlapper får en trist skjebne.
– Det er jo ingen som har betalt inntil 4000 kroner for mye i en femårs periode som egenhendig vil gå til et søksmål mot DNB. Gjør du det, vil du jo bli betraktet som en kverulant, sier han.
Derfor har Forbrukerrådet saksøkt DNB på vegne av alle de rundt 180.000 aktuelle kundene.
Den aktive forvalteren
På motsatt side i sal 383 i Oslo tingrett satt en slipsløs adm. direktør Torkild Varran i DNB Asset Management. Han er øverste leder for DNBs forvaltning av fondspenger
– Hvilken mulighet har kundene til å forsikre seg om at de har fått det de har betalt for?
– For det første får kundene informasjon om løpende avkastning hver eneste dag i avisen. Kundene kan også lese i rapportene vi legger ut på nettet hvilken risiko vi tar i fondet. Den interesserte kunde vil også kunne se forskjel- len i avkastningen ved å være investert i det brede aksjemarkedet og den DNB har tilført, enten den er positiv eller negativ, sier han.
– Men denne saken dreier seg ikke om det kundene har fått, men om DNB har gjort det de har lovet. Hvordan kan kundene vite dét?
– Vi skriver månedsrapporter der vi kommenterer porteføljene og hvor vi kommenterer de største posisjonene i fondet. Både de største regnet i kroner og de største i avvik fra referanseindeksen, sier han.
Referanseindeksen er sammenligningsgrunnlaget for aktivt forvaltede fond.
Prøver på «høykvalitet»
Varran sier DNB ønsker å gi kundene ekstra avkastning i forhold til det brede markedet.
– Vi prøver å gi høykvalitet i posisjonstegningen. Det ga vi frem til 2009, sier Varran.
Fra 2005 til 2009 fikk kundene ekstra avkastning i forhold til det brede markedet. I de fem årene etterpå fikk de det ikke.