Credores ficam com até 90% da Oi depois de aumento de capital
Quinta versão do plano de recuperação judicial da Oi pende para os credores. Acionistas irão ver a sua posição diluída, podendo perder até 90%
ANA MARCELA Dezoito meses depois de ter dado entrada com o maior plano de recuperação da história do Brasil, a Oi apresentou um novo plano negociado com um grupo de obrigacionistas, representados pela Moelis & Company e detentores de 22 mil milhões de reais de dívida, que se comprometem a participar no futuro aumento de capital de 4 mil milhões de reais (mais de mil milhões de euros). Se os atuais sócios da operadora de telecomunicações brasileira não participarem, os credores ficarão com 90% do capital.
A Pharol, acionista da Oi com mais de 20%, viu as ações caírem 8% depois de conhecidos os novos termos do plano negociado entre Eurico Teles, o novo CEO da Oi depois da saída de Marco Schroeder, com os credores. “Buscamos uma solução de mercado du- rante todo o processo de for- ma transparente. Acreditamos que o plano atual concilia legí- timos interesses divergentes e deixa a Oi mais forte”, considerou Eurico Teles, citado pela Valor Econômico. O CEO teve luz verde do juiz da 7.ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro, onde decorre o processo de recuperação, para negociar o novo plano sem depender do OK do conselho de administração da operadora brasileira, visando levar o plano à assembleia geral de credores marcada para dia 19. Os acionistas, entre os quais o empresário Nelson Tanure e a própria Pharol, foram, assim, afastados do processo de decisão dos novos termos, que prevê uma forte diluição da posição dos atuais acionistas.
O novo plano corta para mais de metade a dívida de 64 mil milhões de reais da Oi (16,4 mil milhões de euros), elevando o total para cerca de 32 mil milhões de reais, incluindo a dívida do regulador Anatel, que terá um prazo de 20 anos para ser paga. O plano desenhado por Eurico Teles tem três fases: as primeiras duas preveem a troca de até 26 mil milhões de reais de dívida por ações equivalentes a até 75% do capital da Oi e mais 6,3 mil milhões de obrigações com vencimentos em 7 anos. Quando o plano for aprovado e toda a troca de dívida estiver concluída, a companhia brasileira vai fazer um aumento de capital de 4 mil milhões de reais. Nesta operação terão direito de preferência os acionistas do momento, ou seja, os atuais, bem como os credores que aceitarem converter dívida em ações. E a Oi já tem indicação dos obrigacionistas que estão dispostos a injetar capital na empresa. “Nesta data, um grupo de titulares de bonds [obrigações] confirmou à companhia estar disposto a prontamente fornecer ou obter compromissos firmes de garantia da subscrição integral do aumento de capital de 4 mil milhões previsto no Plano, de acordo com condições previstas em instrumentos contratuais a serem de boa-fé negociados e celebrados entre tais credores e a companhia antes da realização da assembleia geral de credores”, informou a operadora brasileira. Caso os acionistas não participem nesse aumento arriscam uma ainda maior diluição da sua posição, com os credores a poderem ficar com até 90% do capital.
O novo plano prevê ainda um modelo de governação de transição. Na prática, a gestão transitória, destaca a Valor Econômico, retira poder a Nelson Tanure que atualmente tem oito votos de um total de onze. Depois da aprovação do plano na assembleia geral, a administração da Oi passará a ter apenas seis elementos: além do presidente, dois independentes indicados pelo BNDES, dois da Pharol e Nelson Tanure a um lugar.
Luís Palha da Silva, presidente do conselho de administração
da Pharol