Что­бы са­ми ушли

Пря­мые по­те­ри от бан­ков­ско­го кри­зи­са на Ки­п­ре бу­дут не слиш­ком ве­ли­ки, го­раз­до опас­нее мо­гут ока­зать­ся его кос­вен­ные по­след­ствия

Ekspert - - ТЕМА НЕДЕЛИ - Лон­дон—Бер­лин—Москва

Все­го за один у ик-энд из стра­ны, на­зва­ние ко­то­рой ча­ще фи­гу­ри­ру­ет в ре­клам­ных бро­шю­рах ту­ра­гентств, Кипр пре­вра­тил­ся в го­лов­ную боль Ев­ро­пы. При­чем не толь­ко стран Ев­ро­со­ю­за, но и Рос­сии.

Все на­ча­лось в суб­бо­ту 16 мар­та, ко­гда президент Ки­п­ра Ни­кос Ана­ста­сиа­дис на пе­ре­го­во­рах с парт­не­ра­ми по ев­ро­зоне и МВФ в Брюс­се­ле до­го­во­рил­ся об усло­ви­ях па­ке­та фи­нан­со­вой по­мо­щи, необ­хо­ди­мой для под­дер­жа­ния на пла­ву кипр­ской фи­нан­со­вой си­сте­мы. Парт­не­ры по ЕС и Меж­ду­на­род­ный ва­лют­ный фонд со­гла­си­лись предо­ста­вить Ни­ко­сии 10 млрд ев­ро. Это сде­ла­ло Кипр пя­той стра­ной зо­ны ев­ро — по­сле Гре­ции, Ир­лан­дии, Пор­ту­га­лии и Ис­па­нии, — по­лу­чив­шей фи­нан­со­вую по­мощь. Хо­тя парт­не­ры бы­ли го­то­вы предо­ста­вить Ки­пру льгот­ные зай­мы в раз­ме­ре 57% ВВП, это­го ока­за­лось недо­ста­точ­но. Что­бы ре­фи­нан­си­ро­вать про­блем­ные бан­ки и под­дер­жать гос­бюд­жет, Ки­пру тре­бу­ет­ся 17 млрд дол­ла­ров. Ни­ко­сии бы­ло пред­ло­же­но изыс­кать 1,4 млрд ев­ро за счет при­ва­ти­за­ции, а еще 5,8 млрд дол­ла­ров — от спе­ци­аль­но­го взно­са со всех де­по­зи­тов в бан­ках ост­ро­ва.

Пер­во­на­чаль­но пред­ло­жен­ный ев­ро­пей­ца­ми план под­ра­зу­ме­вал взнос (по су­ти на­лог) в раз­ме­ре 6,75% с де­по­зи­тов ме­нее 100 тыс. ев­ро и 9,9% — с сумм, пре­вы­ша­ю­щих 100 ты­сяч. При­чем этот на­лог ка­сал­ся и ки­при­о­тов, и ино­стран­цев. В Брюс­се­ле, а так­же в Бер­лине и дру­гих се­вер­ных ев­ро­пей­ских сто­ли­цах не скры­ва­ли, что на­лог был на­прав­лен пре­жде все­го на рос­си­ян. Бри­тан­ских де­нег на Кипр не мень­ше рос­сий­ских, од­на­ко наи­боль­шее вни­ма­ние об­ще­ствен­но­сти и по­ли­ти­ков при­влек­ли имен­но день­ги из Рос­сии — из-за рас­хо­же­го мне­ния о их пре­иму­ще­ствен­но «гряз­ном» про­ис­хож­де­нии (на рос­сий­ские день­ги при­шлось бы 2–2,5 млрд спи­сан­ных ев­ро, то есть 30–40% тре­бу­е­мой сум­мы). Объ­ем всех де­по­зи­тов в бан­ках Ки­п­ра пре­вы­ша­ет 70 млрд ев­ро, на ино­стран­цев при­хо­дит­ся око­ло 30 млрд. По дан­ным агент­ства Moody’s, око­ло 9,1 млрд ев­ро де­по­зи­тов при­над­ле­жит рос­си­я­нам. Кро­ме то­го, рос­сий­ские бан­ки вы­да­ли

око­ло 30 млрд ев­ро кре­ди­тов мест­ным бан­кам, а так­же рос­сий­ским бан­кам, за­ре­ги­стри­ро­ван­ным на Ки­п­ре.

Эти пла­ны под­ня­ли та­кой шквал воз­му­ще­ния — как внут­ри Ки­п­ра, так и за его пре­де­ла­ми, — что от них при­шлось экс­трен­но от­ка­зать­ся. Кипр­ский пар­ла­мент два­жды не под­дер­жал пред­ло­же­ния Ев­ро­со­ю­за (да­же несмот­ря на по­явив­ший­ся поз­же ва­ри­ант за­ко­но­про­ек­та, со­глас­но ко­то­ро­му де­по­зи­ты ме­нее 20 тыс. ев­ро осво­бож­да­лись бы от упла­ты взно­са, что, впро­чем, уве­ли­чи­ло бы став­ку на­ло­га для круп­ных де­по­зи­тов). Рос­сия об­ру­ши­лась на пред­ло­жен­ную схе­му с жест­кой кри­ти­кой, на­звав упла­ту на­ло­га «кон­фис­ка­ци­ей» и «экс­про­при­а­ци­ей». В ито­ге к пят­ни­це 22 мар­та вла­сти Ки­п­ра ре­ши­ли пол­но­стью от­ка­зать­ся от идеи на­ло­га. Вме­сто это­го в Ни­ко­сии на­де­ют­ся со­здать го­су­дар­ствен­ный ин­ве­сти­ци­он­ный фонд, ко­то­рый по­мо­жет по­лу­чить недо­ста­ю­щие 5,8 млрд ев­ро, от ко­то­рых за­ви­сит 10-мил­ли­ард­ный па­кет по­мо­щи от ев­ро­зо­ны и МВФ. Ми­нистр фи­нан­сов Ки­п­ра Ми­ха­лис Сар­рис от­пра­вил­ся на пе­ре­го­во­ры в Моск­ву в на­деж­де по­лу­чить фи­нан­со­вую по­мощь из Рос­сии. До тех пор по­ка ре­ше­ние во­про­са не бу­дет най­де­но, бан­ки стра­ны оста­ют­ся за­кры­ты­ми, что­бы предот­вра­тить па­ни­ку. По­след­ний раз они ра­бо­та­ли в пят­ни­цу 15 мар­та, их от­кры­тие ожи­да­ет­ся не ра­нее втор­ни­ка 26-го. Учи­ты­вая, что бри­тан­ский мин­фин от­пра­вил са­мо­лет с 1 млн ев­ро на­лич­но­сти для обес­пе­че­ния 3,5 тыс. бри­тан­ских во­ен­ных на двух сво­их ба­зах на Ки­п­ре, си­ту­а­ция мо­жет за­тя­нуть­ся.

Впро­чем, па­ни­ка уже рас­про­стра­ня­ет­ся как по ост­ро­ву, так и за его пре­де­ла­ми. Ки­при­о­ты по­чув­ство­ва­ли на се­бе бы­то­вые при­зна­ки кри­зи­са: наличность, став­шая един­ствен­ным сред­ством пла­те­жа, быст­ро кон­ча­ет­ся, на­чи­на­ют­ся пе­ре­бои с бен­зи­ном и неко­то­ры­ми то­ва­ра­ми. На бен­зо­ко­лон­ках и в ма­га­зи­нах не хва­та­ет на­лич­ных, что­бы рас­пла­тить­ся с по­став­щи­ка­ми. К бан­ко­ма­там сто­ят длин­ные оче­ре­ди.

В те­че­ние всей неде­ли фон­до­вые ин­дек­сы в Ев­ро­пе (и за ее пре­де­ла­ми, да­же в США, где эко­но­ми­че­ская си­ту­а­ция в по­след­нее вре­мя улуч­ша­лась) па­да­ли из-за рас­ту­щей нер­воз­но­сти по по­во­ду про­ис­хо­дя­ще­го в ев­ро­зоне. Нефть, на­чав­шая де­ше­веть еще в кон­це фев­ра­ля, про­дол­жи­ла па­де­ние. Фи­нан­со­вые рын­ки обес­по­ко­е­ны тем, что Кипр мо­жет стать пер­вой стра­ной ев­ро­зо­ны, где про­изой­дет де­фолт и кол­лапс бан­ков­ской си­сте­мы. Ведь ЕЦБ пре­ду­пре­дил Ни­ко­сию, что кипр­ские бан­ки мо­гут быть от­ре­за­ны от до­сту­па к экс­трен­ной лик­вид­но­сти уже 26 мар­та.

Ост­ров в ев­ро­зоне

За пре­де­ла­ми Ки­п­ра про­ис­хо­дя­щий на ост­ро­ве бан­ков­ский кри­зис был вос­при­нят как нечто со­вер­шен­но неожи­дан­ное, как сти­хий­ное бед­ствие. Но са­ми ки­при­о­ты это­го кри­зи­са опа­са­лись, на­де­ясь, что его удаст­ся ка­ким-ли­бо об­ра­зом предот­вра­тить. Спус­ко­вым ме­ха­низ­мом, взо­рвав­шим бом­бу, ста­ло ре­ше­ние ми­ни­стров фи­нан­сов стран ев­ро­зо­ны вве­сти на­лог на бан­ков­ские вкла­ды. Стра­на с 800 тыс. на­се­ле­ния (это со­по­ста­ви­мо с на­се­ле­ни­ем Крас­но­да­ра или Са­ра­то­ва) об­ва­ли­ла рын­ки в Си­ти и на Уолл-стрит.

Все­го пять или шесть лет на­зад Кипр был бла­го­по­луч­ной стра­ной, ко­то­рой уда­лось вос­ста­но­вить­ся по­сле граж­дан­ской вой­ны 1974 го­да, раз­де­лив­шей ост­ров на гре­че­скую (юж­ные две тре­ти) и ту­рец­кую (се­вер­ная треть) ча­сти. В 1990е Кипр вос­поль­зо­вал­ся сво­ей ре­пу­та­ци­ей без­опас­ной га­ва­ни для ино­стран­ных ка­пи­та­лов. Си­ту­а­ция в фи­нан­сах (как го­су­дар­ствен­ных, так и в бан­ков­ской сфе­ре) по­сте­пен­но улуч­ша­лась — это­го тре­бо­вал ЕС на­ка­нуне вступ­ле­ния в со­юз Ки­п­ра в 2004 го­ду. Уже­сто­че­ние фи­нан­со­во­го ре­гу­ли­ро­ва­ния при­ве­ло к то­му, что Кипр стал со­от­вет­ство­вать нор­мам ОЭСР по во­про­сам от­мы­ва­ния де­нег. Бо­лее то­го, ОЭСР счи­та­ет, что он до­стиг в этом боль­ших ре­зуль­та­тов, чем Фран­ция или Ни­дер­лан­ды.

Кипр смог до­бить­ся сба­лан­си­ро­ван­но­го бюд­же­та (пусть и на два го­да) и в 2008 го­ду всту­пил в ев­ро­зо­ну. Член­ство в Ев­ро­со­ю­зе и в ев­ро­зоне сде­ла­ло его при­вле­ка­тель­ным для ино­стран­цев. На ост­ро­ве жи­вет око­ло 40 тыс. рос­си­ян и 60 тыс. бри­тан­цев. Для рос­си­ян он ока­зал­ся при­вле­ка­тель­ным ме­стом для ве­де­ния биз­не­са — пра­ва соб­ствен­но­сти на­деж­но за­щи­ще­ны, а кли­мат поз­во­ля­ет сов­ме­щать при­ят­ное с по­лез­ным. Мно­гие ве­ду­щие рос­сий­ские ком­па­нии име­ют про­пис­ку на Ки­п­ре (см. таб­ли­цу). И несмот­ря на об­ви­не­ния немец­ких пар­ла­мен­та­ри­ев в том, что Кипр яв­ля­ет­ся «пра­чеч­ной для гряз­ных де­нег из Рос­сии», в ян­ва­ре 2013 го­да Мин­фин РФ ис­клю­чил Кипр из «чер­но­го спис­ка» оф­шо­ров.

Кри­зис по­ка­зал, что круп­ней­шие бан­ки Ки­п­ра не смог­ли эф­фек­тив­но спра­вить­ся с по­то­ком вкла­дов, ко­то­рые по­сту­па­ли на ост­ров, — во мно­гом бла­го­да­ря са­мым вы­со­ким в ев­ро­зоне про­цент­ным став­кам по де­по­зи­там. Цен­траль­ный банк Ки­п­ра стал осо­зна­вать про­бле­му на­ду­ва­ю­ще­го­ся фи­нан­со­во­го пу­зы­ря, по­это­му в 2007 го­ду огра­ни­чил кре­ди­то­ва­ние внут­ри стра­ны. Но два ве­ду­щих бан­ка — Bank of Cyprus и Cyprus Popular Bank — лег­ко на­шли вы­ход из си­ту­а­ции, на­чав экс­пан­сию на ры­нок со­сед­ней Гре­ции, как в ви­де кре­ди­тов, так и пу­тем при­об­ре­те­ния об­ли­га­ций. Кипр­ские бан­ки осо­бен­но усерд­ство­ва­ли в при­об­ре­те­нии вы­со­ко­до­ход­ных гре­че­ских го­соб­ли­га­ций. На рис­ко­ван­ность та­ких вло­же­ний они вни­ма­ния не об­ра­ща­ли, пред­по­ла­гая, что гособлигац­ии — на­деж­ный фи­нан­со­вый ин­стру­мент.

Ко­гда в мае 2010 го­да Гре­ция бы­ла вы­нуж­де­на об­ра­тить­ся за пер­вым па­ке­том фи­нан­со­вой по­мо­щи, ста­ло по­нят­но, что ра­но или позд­но Кипр столк­нет­ся с по­хо­жи­ми про­бле­ма­ми. «Кре­дит­ный рей­тинг стра­ны в 2011 го­ду упал до “му­сор­но­го” уров­ня, что сде­ла­ло невоз­мож­ным за­им­ство­ва­ния на меж­ду­на­род­ном рын­ке ка­пи­та­ла. То­гда же Ни­ко­сия по­лу­чи­ла рос­сий­ский кре­дит в 2,5 мил­ли­ар­да ев­ро. Од­на­ко на­сто­я­щим уда­ром ста­ло спи­са­ние гре­че­ско­го госдол­га в ок­тяб­ре 2011 го­да. Оно при­ве­ло к убыт­кам кипр­ских бан­ков бо­лее чем в 4 мил­ли­ар­да ев­ро — это ги­гант­ская сум­ма для неболь­шо­го Ки­п­ра. Кри­зис стал неиз­бе­жен, во­прос был лишь в том, ко­гда имен­но он нач­нет­ся», — рас­ска­зал «Экс­пер­ту» Вин­сент Фо­рест, ана­ли­тик ис­сле­до­ва­тель­ско­го цен­тра Economist Intelligen­ce Unit.

Ес­ли зав­тра де­фолт

Как мо­гут раз­ви­вать­ся со­бы­тия даль­ше? Ана­ли­ти­ки в ев­ро­пей­ских сто­ли­цах пред­ла­га­ют са­мые раз­ные сце­на­рии, и каж­дый из них су­лит се­рьез­ные пробле­мы.

В са­мом пло­хом ва­ри­ан­те вла­стям Ки­п­ра не удаст­ся до­стичь но­вых до­го­во­рен­но­стей о па­ке­те по­мо­щи. В этом слу­чае Кипр ока­жет­ся непла­те­же­спо­соб­ным, а его бан­ков­ская си­сте­ма рух­нет.

Пра­ви­тель­ство Ки­п­ра не мо­жет поз­во­лить се­бе под­дер­жать фи­нан­со­вый сек­тор — бан­ков­ские ак­ти­вы пре­вы­ша­ют ВВП стра­ны бо­лее чем в семь раз. Ес­ли ино­стран­ные ин­ве­сто­ры от­ка­жут­ся кре­ди­то­вать Ни­ко­сию (а кре­дит­ный рей­тинг Ки­п­ра ни­же ин­ве­сти­ци­он­ной от­мет­ки), то пра­ви­тель­ство не смо­жет рас­пла­чи­вать­ся по дол­гам, что озна­ча­ет де­фолт. Кро­ме то­го, круп­ней­шие бан­ки Ки­п­ра за­ви­сят от сроч­ных кре­ди­тов ЕЦБ, ко­то­рые мо­гут ис­сяк­нуть уже в кон­це мар­та.

Как за­явил президент Ана­ста­сиа­дис, в та­ком слу­чае Ки­пру при­дет­ся по­ки­нуть зо­ну ев­ро — несмот­ря на то, что офи­ци­аль­но­го ме­ха­низ­ма вы­хо­да из ев­ро­пей­ской ва­лю­ты не про­пи­са­но. Нас­коль­ко се­рьез­но это по­вли­я­ет на осталь­ную ев­ро­зо­ну — не яс­но. Ин­ве­сто­ры от­ме­ча­ют, что неболь­шой раз­мер эко­но­ми­ки Ки­п­ра и ее сла­бые эко­но­ми­че­ские свя­зи с осталь­ным ЕС озна­ча­ют, что риск эф­фек­та до­ми­но невы­сок. Од­на­ко де­фолт Ки­п­ра мо­жет об­ру­шить европейски­е

фи­нан­со­вые рын­ки, по­вто­рив эф­фект кол­лап­са Lehman Brothers, неболь­шо­го по ак­ти­вам от­но­си­тель­но аме­ри­кан­ской эко­но­ми­ки, в сен­тяб­ре 2008 го­да.

«Пря­мые эко­но­ми­че­ские по­те­ри от де­фол­та Ки­п­ра бу­дут огра­ни­чен­ны­ми. Од­на­ко пси­хо­ло­ги­че­ский эф­фект от пер­во­го вы­хо­да из ев­ро­зо­ны, при­чем в усло­ви­ях эко­но­ми­че­ской стаг­на­ции, мо­жет ока­зать­ся ка­та­стро­фи­че­ским. Фи­нан­со­вые рын­ки мо­гут на­чать ата­ко­вать рын­ки го­соб­ли­га­ций дру­гих про­блем­ных стран ев­ро­зо­ны, что мо­жет при­ве­сти к эф­фек­ту до­ми­но. Еще од­ним эф­фек­том мо­жет стать мас­со­вое сня­тие де­по­зи­тов вклад­чи­ков в Ис­па­нии, Ита­лии, Гре­ции, Пор­ту­га­лии и бег­ство ка­пи­та­лов в яд­ро ев­ро­зо­ны», — счи­та­ет Вин­сент Фо­рест из EIU.

Ес­ли по­мощь при­дет

Вто­рой сце­на­рий под­ра­зу­ме­ва­ет боль­ший па­кет по­мо­щи от парт­не­ров по ев­ро­зоне. Ес­ли Кипр не мо­жет по­лу­чить 5,8 млрд дол­ла­ров за счет на­ло­га на де­по­зи­ты, то эти день­ги при­дет­ся ис­кать где­то еще. Один из ва­ри­ан­тов — по­пыт­ка вновь об­ра­тить­ся в Брюс­сель. При этом, несмот­ря на рас­ту­щее недо­воль­ство из­би­ра­те­лей и по­ли­ти­ков се­ве­ра Ев­ро­пы по во­про­су по­мо­щи югу, вла­сти этих стран в ито­ге мо­гут пой­ти на этот шаг.

«На­лог на бан­ков­ские де­по­зи­ты со­вер­шен­но бес­пре­це­ден­тен для Ев­ро­пы и вы­звал се­рьез­ную па­ни­ку. Ре­ак­ция рын­ков силь­но обес­по­ко­и­ла европейски­е вла­сти, ко­то­рые все боль­ше склон­ны счи­тать, что на­ста­и­вать на на­ло­ге бы­ло ошиб­кой. По­это­му те­перь они мо­гут пой­ти на по­пят­ную», — ска­зал «Экс­пер­ту» Сай­мон Тил­форд, эко­но­мист Цен­тра ев­ро­пей­ской ре­фор­мы (CER) в Лон­доне.

До­пол­ни­тель­ным фак­то­ром мо­жет стать по­пыт­ка со­хра­нить до­ве­рие к бан­кам в це­лом по Ев­ро­пе: «До­ве­рие вклад­чи­ков — крайне непред­ска­зу­е­мая вещь. До сих пор в ев­ро­зоне оно оста­ва­лось до­воль­но вы­со­ким, да­же в про­блем­ных стра­нах, та­ких как Ис­па­ния или Гре­ция. Да, де­по­зи­ты ухо­ди­ли из этих стран в бо­лее на­деж­ные Гер­ма­нию, Ав­стрию, Ни­дер­лан­ды или Фран­цию, но не столь мас­штаб­но, как пред­ска­зы­ва­ли мно­гие. Как ока­за­лось, да­же недо­воль­ные из­би­ра­те­ли со­хра­ня­ют до­ве­рие к бан­ков­ской си­сте­ме. По­это­му кипр­ский пре­це­дент мо­жет до­ро­го­го сто­ить», — по­ла­га­ет Май­кл Сон­дерс, эко­но­мист лон­дон­ско­го офи­са Citigroup.

На ру­ку Ни­ко­сии мо­жет сыг­рать то, что об­щий мас­штаб фи­нан­со­вой по­мо­щи Ки­пру неве­лик — мак­си­мум 17 млрд ев­ро. Это мерк­нет на фоне сум­мар­но­го па­ке­та по­мо­щи Гре­ции (в 2010 и 2012 го­дах), ко­то­рая по­лу­чи­ла 240 млрд. Прав­да, это де­ла­ет си­ту­а­цию с госдол­гом Ки­п­ра кри­ти­че­ской. В про­шлом го­ду он вы­рос до 87% ВВП и без бей­ла­у­та пре­вы­сил бы в 2017 го­ду 106%. При по­лу­че­нии пол­но­го па­ке­та по­мо­щи он мо­жет со­ста­вить 130%, что ока­жет­ся пу­тем к банк­рот­ству че­рез несколь­ко лет.

Ес­ли же в Брюс­се­ле бу­дут ка­те­го­рич­ны и от­ка­жут­ся вы­де­лять но­вые сред­ства, Ки­пру при­дет­ся ис­кать их где-то еще. Один из об­суж­да­е­мых ва­ри­ан­тов — на­ци­о­на­ли­за­ция пен­си­он­ных фон­дов (это мо­жет при­не­сти 3–3,5 млрд ев­ро). Есть так­же ва­ри­ант по­вы­сить на­ло­ги — на­лог на при­быль на Ки­п­ре се­год­ня са­мый низ­кий в ев­ро­зоне, все­го 10%. Или же по­ста­рать­ся по­лу­чить сред­ства в Рос­сии. В 2011 го­ду Москва уже выдала Ни­ко­сии кре­дит на 2,5 млрд ев­ро сро­ком на че­ты­ре с по­ло­ви­ной го­да — сей­час ки­при­о­ты про­сят про­лон­ги­ро­вать его еще на пять лет.

На­блю­да­те­ли об­суж­да­ют и дру­гие ва­ри­ан­ты. Тео­ре­ти­че­ски воз­мож­ным счи­та­ют уча­стие Рос­сии в го­су­дар­ствен­ном ин­ве­сти­ци­он­ном фон­де, по­куп­ку Рос­си­ей кон­троль­ных па­ке­тов кипр­ских бан­ков или пе­ре­да­чу рос­сий­ским неф­те­га­зо­вым ком­па­ни­ям прав на раз­ра­бот­ку не­дав­но от­кры­тых га­зо­вых ме­сто­рож­де­ний на кипр­ском шель­фе. «Прав­да, во­вле­кая в свое спа­се­ние Рос­сию, Ки­пру при­дет­ся уго­во­рить на этот ва­ри­ант сво­их парт­не­ров по ЕС и МВФ. Кро­ме то­го, це­на, ко­то­рую при­дет­ся за­пла­тить Ки­пру, мо­жет ока­зать­ся очень вы­со­кой. Он сей­час в от­ча­ян­ном по­ло­же­нии и вы­нуж­ден ид­ти на лю­бые уступ­ки, ес­ли это поз­во­лит по­лу­чить недо­ста­ю­щие сред­ства», — го­во­рит Сай­мон Тил­форд из CER.

Убе­дить ев­ро­пей­цев мо­жет ока­зать­ся непро­сто. «Мно­гие стра­ны ЕС и так за­ви­сят от им­пор­та га­за из Рос­сии. Рас­ши­ре­ние рос­сий­ско­го кон­тро­ля за по­став­ка­ми топ­ли­ва в бу­ду­щем, ско­рее все­го, при­ве­дет к ро­сту цен. И это по­вле­чет за со­бой се­рьез­ные эко­но­ми­че­ские из­держ­ки», — за­явил Ата­ниос Ор­фа­ни­дес, быв­ший гла­ва кипр­ско­го цен­тро­бан­ка.

Ки­пру на­стал «Мон­че­горск»

При­чин ны­неш­не­го кри­зи­са на Ки­п­ре две. И как сам Кипр сей­час раз­ры­ва­ет­ся меж­ду Ев­ро­со­ю­зом и Рос­си­ей, так и при­чи­ны кри­зи­са име­ют ев­ро­пей­ско­рос­сий­ское про­ис­хож­де­ние. Во-пер­вых, на эко­но­ми­че­ском здо­ро­вье бан­ков Ки­п­ра крайне нега­тив­но от­ра­зил­ся дол­го­вой кри­зис в Гре­ции. До 40% об­ще­го объ­е­ма кре­ди­тов двух круп­ней­ших бан­ков Ки­п­ра, Bank of Cyprus и Marfin Bank, бы­ли вы­да­ны гре­че­ским кли­ен­там. Кро­ме то­го, кипр­ские бан­ки вла­де­ли гре­че­ски­ми го­су­дар­ствен­ны­ми об­ли­га­ци­я­ми сум­мар­ным но­ми­на­лом до 6,4 млрд ев­ро — это пре­вы­ша­ло треть ВВП Ки­п­ра. Со­от­вет­ствен­но, хейр­кат ин­ве­сто­ров, при ко­то­ром дер­жа­те­ли об­ли­га­ций гре­че­ско­го го­су­дар­ства бы­ли вы­нуж­де­ны от­ка­зать­ся от ча­сти сво­их пре­тен­зий, силь­нее все­го уда­рил имен­но по бан­ков­ской си­сте­ме ост­ро­ва.

Вто­рой же при­чи­ной на­ча­ла кри­зи­са ста­ла Рос­сия — точ­нее, бо­е­при­па­сы, кон­фис­ко­ван­ные на судне, при­над­ле­жа­щем «доч­ке» рос­сий­ской ком­па­нии. Ис­то­рия боль­ше на­по­ми­на­ла ли­хо за­кру­чен­ный де­тек­тив: в 2009 го­ду су-

хо­груз «Мон­че­горск», чис­ля­щий­ся на ба­лан­се ком­па­нии NB Shipping, кипр­ской «доч­ки» рос­сий­ско­го Мур­ман­ско­го мор­ско­го па­ро­ход­ства, был за­дер­жан аме­ри­кан­ски­ми во­ен­ны­ми в Аден­ском за­ли­ве. Аме­ри­кан­цы по­до­зре­ва­ли, что суд­но, вы­шед­шее из иран­ско­го пор­та, пе­ре­во­зи­ло за­пре­щен­ные бо­е­при­па­сы. «Мон­че­горск» был со­про­вож­ден в порт при­пис­ки — кипр­ский Ли­мас­сол. На бор­ту дей­стви­тель­но бы­ли об­на­ру­же­ны ра­ке­ты, взрыв­чат­ка, тан­ко­вые бо­е­при­па­сы, а так­же па­тро­ны к стрел­ко­во­му ору­жию — все­го око­ло 2 тыс. тонн бо­е­при­па­сов и взрыв­ча­тых ве­ществ. По за­яв­ле­нию аме­ри­кан­цев, за­фрах­то­ван­ное вла­стя­ми Ира­на суд­но вез­ло этот во­ен­ный груз для тер­ро­ри­стов в сек­то­ре Га­за (за­тем по­яви­лись пред­по­ло­же­ния, что по­став­ка пред­на­зна­ча­лась для Сирии).

В лю­бом слу­чае кон­фис­ко­ван­ные бо­е­при­па­сы бы­ли вы­гру­же­ны на бе­рег и скла­ди­ро­ва­ны на кипр­ской во­ен­но­мор­ской ба­зе им. Еван­ге­ло­са Фло­ра­ки­са. Там они и про­ле­жа­ли до 11 июля 2011 го­да, ко­гда под воз­дей­стви­ем при­род­ных усло­вий произошел взрыв (сам несчаст­ный «Мон­че­горск» к это­му вре­ме­ни уже дав­но был про­дан в Ки­тай на ути­ли­за­цию). Де­то­на­ция двух ты­сяч тонн бо­е­при­па­сов име­ла ка­та­стро­фи­че­ские по­след­ствия. Взрыв не толь­ко унес жиз­ни три­на­дца­ти во­ен­ных, вклю­чая ко­ман­ду­ю­ще­го ВМФ Ки­п­ра Ан­дре­а­са Ян­ни­де­са, де­то­на­ция пол­но­стью уни­что­жи­ла рас­по­ло­жен­ную в непо­сред­ствен­ной бли­зо­сти от во­ен­ной ба­зы круп­ней­шую и са­мую со­вре­мен­ную элек­тро­стан­цию Ки­п­ра — Ва­си­ли­кос.

За­пу­щен­ная в 2005 го­ду, стан­ция да­ва­ла по­ло­ви­ну элек­три­че­ства, по­треб­ля­е­мо­го на гре­че­ской ча­сти ост­ро­ва. Сра­зу же по­сле взры­ва на ост­ро­ве слу­чил­ся бл­эка­ут. Для под­держ­ки жиз­не­обес­пе­че­ния вла­стям стра­ны да­же при­шлось до­го­ва­ри­вать­ся со сво­и­ми злей­ши­ми вра­га­ми — вла­стя­ми ок­ку­пи­ро­ван­но­го Се­вер­но­го Ки­п­ра о мно­го­ме­сяч­ных по­став­ках элек­тро­энер­гии. Раз­ру­ше­ние элек­тро­стан­ции Ва­си­ли­кос на­нес­ло эко­но­ми­ке ост­ро­ва ка­та­стро­фи­че­ский урон. Од­ни толь­ко вос­ста­но­ви­тель­ные ра­бо­ты на элек­тро­стан­ции обо­шлись в 700 млн ев­ро, а сум­мар­ный ущерб эко­но­ми­ке от бл­эка­у­тов и пе­ре­бо­ев с по­да­чей элек­тро- энер­гии со­ста­вил 2 млрд ев­ро, или 12% ВВП стра­ны. Имен­но по­сле этой ка­та­стро­фы вла­стям Ки­п­ра ста­ло оче­вид­но, что за­пла­ни­ро­ван­ный рост эко­но­ми­ки ост­ро­ва — на 1,8% в 2011 го­ду — недо­сти­жим и нуж­но все­рьез за­ду­мы­вать­ся о жест­кой эко­но­мии.

Ре­зать по жи­во­му

Ра­зу­ме­ет­ся, оба триг­ге­ра, за­пу­стив­шие кри­зис эко­но­ми­ки Ки­п­ра, лишь вскры­ли дав­но на­зре­вав­ший на­рыв. Эко­но­ми­ка ост­ро­ва из­на­чаль­но бы­ла вы­стро­е­на на нездо­ро­во ги­пер­тро­фи­ро­ван­ном бан­ков­ском сек­то­ре, от­ме­ча­ют экс­пер­ты. «Всем бы­ло оче­вид­но, что бан­ков­ская от­расль Ки­п­ра со­вер­шен­но пе­ре­ка­ча­на. Ба­лан­сы бан­ков в во­семь раз пре­вы­ша­ют объ­ем эко­но­ми­ки стра­ны. Од­на­ко с этим ни­че­го бы­ло нель­зя сде­лать. В Ев­ро­пе нет об­ще­ев­ро­пей­ско­го бан­ков­ско­го ре­гу­ля­то­ра, и Ев­ро­со­юз не мо­жет за­пре­тить той или иной стране при­ме­нять эко­но­ми­че­ские мо­де­ли, ко­то­рые эта стра­на счи­та­ет для се­бя по­лез­ны­ми. Нель­зя за­пре­тить стране иметь столь­ко бан­ков, сколь­ко она хо­чет», — по­яс­нил «Экс­пер­ту» Юр­ген Мат­тес, ана­ли­тик Кельн­ско­го ин­сти­ту­та эко­но­ми­ки IW Köln.

Имен­но в без­удерж­но раз­ду­том бан­ков­ском сек­то­ре вла­сти стран — со­се­дей Ки­п­ра по ЕС ви­дят ко­рень всех про­блем эко­но­ми­ки стра­ны, и имен­но его они тре­бу­ют со­кра­щать в первую оче­редь. В рам­ках ев­ро­пей­ской про­грам­мы са­на­ции за­пла­ни­ро­ва­но ужать бан­ков­ский сек­тор Ки­п­ра за пять лет до сред­них по­ка­за­те­лей ЕС — то есть при­мер­но до ко­эф­фи­ци­ен­та 3,5 по от­но­ше­нию к ВВП. Од­на­ко как имен­но про­во­дить та­кое мас­штаб­ное сжа­тие, не яс­но. Имен­но по­это­му уже сей­час мож­но пред­по­ло­жить, что ре­ше­ние тре­бо­вать от Ки­п­ра кон­фис­ка­ции ча­сти вкла­дов в об­мен на предо­став­ле­ние ста­би­ли­за­ци­он­но­го кре­ди­та при­ни­ма­лось в том чис­ле с рас­че­том на по­сле­ду­ю­щее бег­ство ка­пи­та­ла из стра­ны. Вклад­чи­ков про­сто нуж­но по­ста­вить в та­кие усло­вия, ко­гда они доб­ро­воль­но уй­дут из пе­ре­гре­той бан­ков­ской си­сте­мы.

Угро­за ча­стич­ной кон­фис­ка­ции средств — са­мый про­стой спо­соб под­толк­нуть вклад­чи­ков к ре­ше­нию по­ки­нуть став­шую него­сте­при­им­ной кипр­скую га­вань. По дан­ным бри­тан­ско­го бан­ка Barclays, 42% де­по­зи­тов в бан­ках Ки­п­ра име­ют объ­ем бо­лее 500 тыс. ев­ро. Ра­зу­ме­ет­ся, для вла­дель­цев этих вкла­дов лишь пер­спек­ти­ва по­те­ри 9,9% озна­ча­ет се­рьез­ные убыт­ки — не го­во­ря уже о непри­ят­но­стях, свя­зан­ных с вре­мен­ным за­мо­ра­жи­ва­ни­ем все­го вкла­да. Не по­ни­мать то­го, что за­мо­ра­жи­ва­ние вкла­дов и дискуссия о ча­стич­ной их кон­фис­ка­ции при­ве­дет к бег­ству вклад­чи­ков, про­сто невоз­мож­но — и не сто­ит ду­мать, что ев­ро­пей­цы это­го не по­ни­ма­ли.

Ми­нистр фи­нан­сов Гер­ма­нии Вольф­ганг Шой­б­ле пря­мо за­явил жур­на­ли­стам, что бан­ков­ский сек­тор Ки­п­ра над­ле­жит со­кра­тить са­мым ра­ди­каль­ным об­ра­зом. «Во­прос, мо­жем ли мы жить в та­кой си­ту­а­ции, — это ду­рац­кий во­прос. Что нам еще оста­ет­ся? Ка­кие аль­тер­на­ти­вы? Уми­рать, что ли? Нет, ко­неч­но», — по­яс­нил г-н Шой­б­ле жур­на­ли­стам в сво­ей фир­мен­ной сар­ка­сти­че­ской ма­не­ре.

Дру­гие не­мец­кие по­ли­ти­ки вы­ска­зы­ва­ют­ся и то­го жест­че. Ве­ду­щие экс­пер­ты немец­ких пар­ла­мент­ских фрак­ций го­во­рят о банк­рот­стве кипр­ских бан­ков не толь­ко как о есте­ствен­ном, но и как о же­лан­ном со­бы­тии. Де­пу­тат бун­дес­та­га от пра­вя­ще­го в Гер­ма­нии Хри­сти­ан­ско-де­мо­кра­ти­че­ско­го со­ю­за (ХДС) Клаус-Пе­тер Вил­лш за­явил в ин­тер­вью ве­ду­щей немец­кой эко­но­ми­че­ской га­зе­те Handelsbla­tt: «Ев­ро­пей­ский цен­тро­банк пре­ступ­но по­мо­га­ет за­тя­нуть банк­рот­ство бан­ков Ки­п­ра и та­ким об­ра­зом ока­зы­ва­ет дав­ле­ние на европейски­е по­ли­ти­че­ские кру­ги. ЕЦБ предо­став­ля­ет бан­кам лик­вид­ность в ожи­да­нии то­го, что европейски­е ста­би­ли­за­ци­он­ные фон­ды бу­дут вы­нуж­де­ны вме­шать­ся в де­ло и ока­зать под­держ­ку стране».

Ему вто­рит Франк Шэф­флер, де­пу­тат и фи­нан­со­вый экс­перт Сво­бод­ной де­мо­кра­ти­че­ской пар­тии (СвДП), вхо­дя­щей в пра­вя­щую в Гер­ма­нии ли­бе­раль­но­кон­сер­ва­тив­ную ко­а­ли­цию: «ЕЦБ не име­ет пра­ва про­дол­жать ока­зы­вать под­держ­ку несо­сто­я­тель­ным бан­кам Ки­п­ра. А ес­ли рус­ские оли­гар­хи хо­тят спа­сти свои день­ги, им сле­ду­ет влить в два обанк­ро­тив­ших­ся бан­ка Ки­п­ра све­жий ка­пи­тал. Да­же круп­ней­шие бан­ки Ки­п­ра по меж­ду­на­род­ным мер­кам не боль­ше, чем ки­ос­ки по про­да­же ша­ур­мы».

По­мощь не для всех

По­зи­цию нем­цев лег­ко по­нять. С од­ной сто­ро­ны, под­держ­ка бан­ков кри­зис­ной стра­ны не яв­ля­ет­ся для со­вре­мен­ной Ев­ро­пы чем-то из ря­да вон вы­хо­дя­щим. На­при­мер, в июле про­шло­го го­да немец­кий пар­ла­мент одоб­рил вы­де­ле­ние Ис­па­нии 100 млрд ев­ро для под­держ­ки мест­ных сбе­ре­га­тель­ных касс, по­стра­дав­ших от

без­удерж­но­го кре­ди­то­ва­ния недви­жи­мо­сти. Гер­ма­ния не про­тив по­мо­щи кри­зис­ным стра­нам Ев­ро­пы. ФРГ участ­ву­ет ка­пи­та­лом в 190 млрд ев­ро в фи­нан­си­ро­ва­нии ев­ро­пей­ско­го 700-мил­ли­ард­но­го ста­би­ли­за­ци­он­но­го фон­да ESM и яв­ля­ет­ся его круп­ней­шим вклад­чи­ком. Од­на­ко мно­го­мил­ли­ард­ная по­мощь Ки­пру пло­хо «про­да­ет­ся» на внут­рен­нем немец­ком по­ли­ти­че­ском рын­ке на­ка­нуне пар­ла­мент­ских вы­бо­ров, ко­то­рые прой­дут в сен­тяб­ре это­го го­да.

Канц­лер Ан­ге­ла Мер­кель от­лич­но пом­нит, что пер­вое круп­ное по­ра­же­ние на мест­ных ре­ги­о­наль­ных вы­бо­рах (про­иг­рыш в Се­вер­ном Рейне — Вест­фа­лии) воз­глав­ля­е­мая ею пар­тия по­лу­чи­ла сра­зу по­сле одоб­ре­ния в 2010 го­ду про­грам­мы под­держ­ки Гре­ции. По­мощь Ки­пру на фоне транс­ли­ру­е­мых в эфи­ре немец­ко­го те­ле­ви­де­ния де­мон­стра­ций, на ко­то­рые ки­при­о­ты уже вы­хо­дят с пла­ка­та­ми, изоб­ра­жа­ю­щи­ми Мер­кель с гит­ле­ров­ски­ми уси­ка­ми, — не луч­шая пред­вы­бор­ная стра­те­гия для немец­ко­го ли­де­ра.

По­ми­мо элек­то­раль­ных со­об­ра­же­ний не­мец­кие вла­сти мо­гут ру­ко­вод­ство­вать­ся и со­об­ра­же­ни­я­ми крат­ко­сроч­ной эко­но­ми­че­ской вы­го­ды. Со­хра­не­ние кри­зис­ной си­ту­а­ции в юж­ных ев­ро­пей­ских стра­нах де­ла­ет немец­кую эко­но­ми­ку бо­лее при­вле­ка­тель­ной для ин­ве­сто­ров. Так, в са­мые тя­же­лые ме­ся­цы кри­зи­са во­круг гре­че­ско­го госдол­га не­мец­кие кре­дит­ные обя­за­тель­ства бы­ли на­столь­ко при­вле­ка­тель­ны для рынка, что из 70 раз­ме­ще­ний немец­ких го­соб­ли­га­ций в 2011 го­ду в 21 слу­чае ставка по ним со­ста­ви­ла от­ри­ца­тель­ный про­цент (по­дроб­нее см. «Ге­ге­мон сре­ди ру­ин» в «Экс­пер­те» № 2 за 2013 г.). Па­да­ю­щий из-за кри­зи­са в ев­ро­зоне курс ев­ро то­же вы­го­ден Гер­ма­нии, чья эко­но­ми­ка жиз­нен­но за­ви­сит от экс­пор­та до­ро­гой про­дук­ции ма­ши­но­стро­и­тель­ной от­рас­ли. Ра­зу­ме­ет­ся, эти ин­те­ре­сы не яв­ля­ют­ся стра­те­ги­че­ски­ми, не­мец­кие по­ли­ти­ки по­ни­ма­ют, что в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве иг­ра на по­вы­ше­ние при­вле­ка­тель­но­сти Гер­ма­нии за счет со­хра­не­ния кри­зи­са на юге Ев­ро­пы уда­рит и по нем­цам, од­на­ко ни­кто не мо­жет за­пре­тить по­ли­ти­кам разыг­ры­вать эту опас­ную кар­ту для ре­ше­ния крат­ко­сроч­ных за­дач, на­при­мер пе­ред вы­бо­ра­ми.

Впро­чем, не ме­нее жест­ко по во­про­су Ки­п­ра вы­ска­зал­ся и фран­цуз­ский президент Фран­с­уа Ол­ланд. В ми­нув­шую сре­ду он еще раз под­черк­нул, что ки­при­о­ты долж­ны са­ми най­ти 5,8 млрд ев­ро, необ­хо­ди­мые для предо­став­ле­ния ста­би­ли­за­ци­он­но­го кре­ди­та. Президент Фран­ции так­же осу­дил от­каз пар­ла­мен­та Ки­п­ра вве­сти экс­трен­ный на­лог на вкла­ды, раз­ме­щен­ные в бан­ках стра­ны. Де­мон­стра- тив­ная со­ли­дар­ность Фран­с­уа Ол­лан­да с Ан­ге­лой Мер­кель по во­про­су Ки­п­ра по­ка­зы­ва­ет: да­же Фран­цию, стра­да­ю­щую от эко­но­ми­че­ско­го спа­да (без­ра­бо­ти­ца в стране пре­вы­си­ла 10%, а на те­ку­щий год за­пла­ни­ро­ван бюд­жет­ный де­фи­цит в 3,7% ВВП, что су­ще­ствен­но пре­вы­ша­ет уста­нов­лен­ную Ма­астрихт­ским до­го­во­ром пре­дель­ную от­мет­ку — 3% ВВП), не пу­га­ет жест­кое об­ра­ще­ние с кри­зис­ным ост­ро­вом.

Кри­зис под кон­тро­лем?

Се­рьез­ную роль в том, что не­мец­кие или фран­цуз­ские по­ли­ти­ки де­мон­стри­ру­ют по от­но­ше­нию к Ки­пру по­зи­цию ку­да бо­лее бес­ком­про­мисс­ную, чем на пе­ре­го­во­рах по Гре­ции, иг­ра­ет тот факт, что на дан­ный мо­мент ма­ло кто в Ев­ро­пе все­рьез вос­при­ни­ма­ет угро­зу рас­пол­за­ния кипр­ско­го кри­зи­са по Ев­ро­со­ю­зу. Это обу­слов­ле­но и мас­шта­бом Ки­п­ра (стра­на с на­се­ле­ни­ем 1,1 млн че­ло­век яв­ля­ет­ся кар­ли­ко­вым го­су­дар­ством да­же по срав­не­нию с неболь­шой 10-мил­ли­он­ной Гре­ци­ей), и уни­каль­ным ха­рак­те­ром кри­зи­са. Кри­зис на Ки­п­ре — это не кри­зис госдол­га, ка­са­ю­щий­ся дер­жа­те­лей го­соб­ли­га­ций стра­ны, но кри­зис бан­ков, не спо­соб­ных най­ти сред­ства для соб­ствен­ной ре­ка­пи­та­ли­за­ции.

«При са­мом пло­хом рас­кла­де Кипр про­сто не по­лу­чит де­нег, ЕЦБ не смо­жет ре­фи­нан­си­ро­вать кипр­ские бан­ки, и в стране на­ста­нет эко­но­ми­че­ский кол­лапс. Но нуж­но по­ни­мать, что пра­ви­тель­ству Ки­п­ра по усло­ви­ям по­лу­че­ния под­держ­ки со сто­ро­ны Ев­ро­со­ю­за необ­хо­ди­мо на­брать 5,8 мил­ли­ар­да ев­ро соб­ствен­ных средств. Со­вер­шен­но необя­за­тель­но брать их со сче­тов граж­дан. Мож­но вве­сти но­вые на­ло­ги на ком­па­нии — под­нять на­лог на пред­при­я­тия с ны­неш­них неве­ро­ят­но низ­ких 10 про­цен­тов не до пла­ни­ру­е­мых 12,5, а, на­при­мер до 20 про­цен­тов, — по­яс­нил “Экс­пер­ту” Юр­ген Мат­тес из IW Köln. — Ны­неш­ний кри­зис за­тра­ги­ва­ет до­ста­точ­но огра­ни­чен­ную тер­ри­то­рию. Кро­ме Ки­п­ра из дру­гих стран Ев­ро­со­ю­за мо­жет силь­но по­стра­дать лишь Гре­ция, од­на­ко и она мо­жет быст­ро ре­ка­пи­та­ли­зи­ро­вать свои бан­ки. В Ев­ро­пе сей­час есть ра­бо­та­ю­щие ста­би­ли­за­ци­он­ные ме­ха­низ­мы, по­это­му рис­ки за­ра­же­ния, ко­неч­но, нель­зя пол­но­стью иг­но­ри­ро­вать, но от­кро­вен­но го­во­ря, они низ­кие».

Впро­чем, нель­зя за­бы­вать и еще один важ­ный ас­пект в иг­ре во­круг Ки­п­ра — роль рос­сий­ско­го ка­пи­та­ла в бан­ков­ском сек­то­ре стра­ны. Ко­лос­саль­ный объ­ем рос­сий­ских вкла­дов на Ки­п­ре (не ме­нее 20 млрд ев­ро, или по­чти треть всех бан­ков­ских вкла­дов стра­ны) де­ла­ет Кипр крайне за­ви­си­мым от рос­сий­ской по­ли­ти­ки. Та­кая за­ви­си­мость вы­зы­ва­ет

Рос­сий­ский биз­нес уже дав­но не рас­смат­ри­ва­ет Кипр­скую Рес­пуб­ли­ку как ме­сто для хра­не­ния де­нег. Кипр ис­поль­зу­ет­ся как тран­зит­ный центр, день­ги на ост­ров при­хо­дят и ухо­дят

недо­воль­ство в За­пад­ной Ев­ро­пе. Не слу­чай­но еще осе­нью про­шло­го го­да немец­кий бун­дес­таг за­тре­бо­вал спе­ци­аль­ный до­клад на­ци­о­наль­ной спец­служ­бы BND о ро­ли рос­сий­ско­го ка­пи­та­ла в фи­нан­со­вой си­сте­ме Ки­п­ра. Де­пу­та­ты хо­те­ли вы­яс­нить, ко­го на са­мом де­ле мо­жет спа­сать немец­кий на­ло­го­пла­тель­щик в слу­чае ока­за­ния Ки­пру фи­нан­со­вой по­мо­щи. Ны­неш­ние жест­кие за­яв­ле­ния рос­сий­ских вла­стей по про­бле­ме воз­мож­ной кон­фис­ка­ции де­неж­ных средств со сче­тов вклад­чи­ков, а так­же де­мон­стра­тив­ные ви­зи­ты ли­де­ров Ки­п­ра в Моск­ву толь­ко уси­ли­ли недо­воль­ство ев­ро­пей­цев.

Уже се­год­ня в ев­ро­пей­ской прес­се ак­тив­но об­суж­да­ют­ся пер­спек­ти­вы спа­се­ния Ки­п­ра рос­сий­ски­ми вла­стя­ми. Сце­на­рии по­след­ствий раз­ли­ча­ют­ся толь­ко сте­пе­нью апо­ка­липт ич­но­сти — от пе­ре­хо­да под кон­троль Крем­ля га­зо­вых ме­сто­рож­де­ний на шель­фе Ки­п­ра до со­зда­ния в Сре­ди­зем­ном мо­ре рос­сий­ской во­ен­но-мор­ской ба­зы вза­мен утра­чен­ной в Сирии. Выс­шие чи­нов­ни­ки ев­ро­зо­ны уже пре­ду­пре­ди­ли Кипр о неже­ла­тель­но­сти просьб о по­мо­щи у Моск­вы. Так, гла­ва ев­ро­груп­пы Йе­рун Дейс­селб­лум за­явил, что воз­мож­ный кре­дит из рук Крем­ля толь­ко ухуд­шит по­ло­же­ние Ки­п­ра, так как уве­ли­чит госдолг стра­ны.

Во­вре­мя по­ки­ну­ли Ад­ри­а­ти­ку

Сам по се­бе на­лог на вкла­ды, будь он при­нят, не при­вел бы к боль­шим фи­нан­со­вым по­те­рям в рос­сий­ской эко­но­ми­ке. При­сут­ствие оте­че­ствен­но­го ка­пи­та­ла на Ки­п­ре не так ве­ли­ко, как мо­жет по­ка­зать­ся. Офи­ци­аль­ной ста­ти­сти­ки по объ­е­му рос­сий­ских де­по­зи­тов на ост­ро­ве не су­ще­ству­ет, но оцен­ки рей­тин­го­во­го агент­ства Moody’s по­ка­зы­ва­ют, что для спа­се­ния рес­пуб­ли­ки бы­ло бы спи­са­но 2–2,5 млрд ев­ро рос­сий­ско­го про­ис­хож­де­ния (оцен­ки кипр­ской сто­ро­ны еще скром­нее — око­ло 1 млрд ев­ро). Для срав­не­ния: объ­ем де­по­зи­тов ор­га­ни­за­ций и физ­лиц в рос­сий­ских бан­ках со­став­ля­ет по­ряд­ка 700 млрд ев­ро, а со­во­куп­ный ка­пи­тал оте­че­ствен­ной бан­ков­ской си­сте­мы — 150 млрд ев­ро: по сло­вам гла­вы ЦБ Ки­п­ра Па­ни­ко­са Ди­мит­ри­а­ди, вкла­ды рос­си­ян в бан­ках ост­ро­ва не пре­вы­ша­ют 10,2 млрд ев­ро.

Объ­яс­ня­ют­ся та­кие скром­ные сум­мы тем, что рос­сий­ский биз­нес уже дав­но не рас­смат­ри­ва­ет Кипр­скую Рес­пуб­ли­ку как ме­сто для хра­не­ния де­нег. «Кипр ис­поль­зу­ет­ся как тран­зит­ный центр, день­ги на ост­ров при­хо­дят и ухо­дят, — рас­ска­зы­ва­ет Яков Мир­кин, за­ве­ду­ю­щий от­де­лом меж­ду­на­род­ных рын­ков ка­пи­та­ла Ин­сти­ту­та ми­ро­вой эко­но­ми­ки и меж­ду­на­род­ных от­но­ше­ний РАН. — На­при­мер, вы­да­ет­ся кре­дит на кипр­скую ком­па­нию — и тут же пе­ре­да­ет­ся даль­ше. Еще од­на стан­дарт­ная схе­ма — от­кры­ва­ет­ся кипр­ская ком­па­ния, но сче­та она дер­жит не на Ки­п­ре, а, на­при­мер, в За­пад­ной Ев­ро­пе. В этом слу­чае че­рез Кипр во­об­ще не про­хо­дит ни­ка­ко­го де­неж­но­го обо­ро­та». Это объ­яс­ня­ет, по­че­му не на­до ори­ен­ти­ро­вать­ся на еще од­ну циф­ру, рас­счи­тан­ную ана­ли­ти­ка­ми Moody’s. Агент­ство под­счи­та­ло, что в кон­це 2012 го­да рос­сий­ские бан­ки вы­да­ли кипр­ским ком­па­ни­ям с рос­сий­ским про­ис­хож­де­ни­ем 30–40 млрд дол­ла­ров.

Яков Мир­кин счи­та­ет, что сре­ди тех, кто дей­стви­тель­но мог по­стра­дать от ре­ше­ния кипр­ских вла­стей, — рос­си­яне, по­сто­ян­но про­жи­ва­ю­щие на ост­ро­ве, а так­же кипр­ские бан­ки рос­сий­ско­го про­ис­хож­де­ния. Своя «доч­ка» — Рус­ский ком­мер­че­ский банк — на Ки­п­ре есть у ВТБ. В офи­ци­аль­ном со­об­ще­нии груп­пы ВТБ по по­во­ду си­ту­а­ции на Ки­п­ре го­во­рит­ся, что фи­нан­со­вое по­ло­же­ние РКБ ста­биль­ное, а его при­быль в об­щей при­бы­ли груп­пы со­став­ля­ет все­го око­ло 3%. Да­же при са­мом небла­го­при­ят­ном раз­ви­тии со­бы­тий по­те­ри бан­ка мо­гут со­ста­вить все­го несколь­ко де­сят­ков мил­ли­о­нов ев­ро. Еще один за­лож­ник Ки­п­ра — Пром­связь­банк, у ко­то­ро­го на ост­ро­ве есть фи­ли­ал. Од­на­ко о том, как об­сто­ят в этом фи­ли­а­ле де­ла, в бан­ке го­во­рить от­ка­за­лись.

Без по­терь не обой­тись

Но оста­вим в сто­роне за­ко­но­про­ект о на­ло­ге на вкла­ды. На са­мом де­ле клю­че­вые рис­ки та­и­лись во­все не в нем. Нести убыт­ки рос­сий­ские ком­па­нии, ра­бо­та­ю­щие с оф­шо­ром, на­ча­ли с то­го мо­мен­та, как кипр­ское пра­ви­тель­ство устро­и­ло про­дол­жи­тель­ные вы­ход­ные для бан­ков­ской си­сте­мы. При этом де­ло не огра­ни­чи­лось тем, что бы­ли за­кры­ты от­де­ле­ния бан­ков, а в бан­ко­ма­тах по­явил­ся жест­кий ли­мит вы­да­чи на­лич­ных. Со­глас­но со­об­ще­ни­ям мест­ных СМИ, Цен­траль­ный банк Ки­п­ра за­пре­тил про­во­дить лю­бые опе­ра­ции по бан­ков­ским сче­там че­рез лю­бую си­сте­му, ра­бо­та­ю­щую в пре­де­лах рес­пуб­ли­ки.

«У нас есть кор­по­ра­тив­ные кли­ен­ты, ко­то­рые ра­бо­та­ют че­рез Кипр и хра­нят там свои день­ги, — рас­ска­зы­ва­ет Дмитрий Афанасьев, пред­се­да­тель ко­ми­те­та парт­не­ров ад­во­кат­ско­го бю­ро “Егоров, Пугинский, Афанасьев и парт­не­ры”. — Это ма­лый и сред­ний биз­нес. В от­ли­чие от круп­ных ком­па­ний, ко­то­рые ве­дут де­ла в Швей­ца­рии или Ве­ли­ко­бри­та­нии и ис­поль­зу­ют Кипр лишь как тран­зит­ную тер­ри­то­рию, они дей­стви­тель­но хра­нят сред­ства в кипр­ских бан­ках. И это не день­ги на­ло­го­вых укло­ни­стов или кор­руп­ци­о­не­ров, а за­кон­ные ка­пи­та­лы. Сей­час они в за­ме­ша­тель­стве и со­вер­шен­но не зна­ют, что им де­лать. У них уже есть убыт­ки, несмот­ря на то что за­кон так и не был при­нят. Пла­те­жи не про­хо­дят, кон­трак­ты рас­тор­га­ют­ся».

Оче­вид­но, в сход­ном по­ло­же­нии ока­зал­ся и «круп­няк», опе­ра­ции ко­то­ро­го за­стря­ли в кипр­ских бан­ках. Оце­нить раз­мер та­ких по­терь невоз­мож­но. Дмитрий Афанасьев го­во­рит, что, как пра­ви­ло, они в де­сять раз пре­вы­ша­ют за­мо­ро­жен­ные сум­мы.

Стра­да­ет от бан­ков­ских ка­ни­кул не толь­ко ре­аль­ный сек­тор, но и фи­нан- си­сты. Свои струк­ту­ры, ис­поль­зу­ю­щие Кипр как хаб для тор­гов­ли цен­ны­ми бу­ма­га­ми, есть у мно­гих оте­че­ствен­ных ин­вест­ком­па­ний и бро­ке­ров. За­мо­роз­ка бан­ков­ской си­сте­мы долж­на бы­ла от­ра­зить­ся и на них. Во вся­ком слу­чае, в СМИ уже по­яви­лись со­об­ще­ния, что от­дель­ные европейски­е управ­ля­ю­щие ком­па­нии на вре­мя при­оста­но­ви­ли опе­ра­ции с рос­сий­ски­ми контр­аген­та­ми. Оте­че­ствен­ные фи­нан­си­сты при этом со­об­ща­ют о ста­биль­ном по­ло­же­нии сво­их кипр­ских струк­тур, не вда­ва­ясь в подробност­и про­ис­хо­дя­ще­го на ост­ро­ве.

«Ком­па­ния WhoTrades (тор­го­ва я мар­ка в Рос­сии FINAM) ин­фор­ми­ру­ет кли­ен­тов о том, что в на­сто­я­щее вре­мя ни­ка­ких огра­ни­че­ний по вы­во­ду и вво­ду де­неж­ных средств для кли­ен­тов WhoTrades не су­ще­ству­ет, — го­во­рит­ся

в офи­ци­аль­ном со­об­ще­нии ин­ве­сти­ци­он­но­го хол­дин­га “Фи­нам”. — Пла­ны кипр­ско­го пра­ви­тель­ства по из­ме­не­нию на­ло­го­вой по­ли­ти­ки ка­са­ют­ся толь­ко вве­де­ния на­ло­га на бан­ков­ские вкла­ды и не за­тра­ги­ва­ют де­неж­ные сред­ства на бро­кер­ских сче­тах ком­па­нии WhoTrades. Кипр­ское за­ко­но­да­тель­ство не преду­смат­ри­ва­ет на­ло­гов на тор­го­вые опе­ра­ции, по­это­му у ин­ве­сто­ров нет ос­но­ва­ний бес­по­ко­ить­ся о сво­их сред­ствах, раз­ме­щен­ных на Ки­п­ре».

Ана­ло­гич­ное со­об­ще­ние уда­лось по­лу­чить в пресс-служ­бе Аль­фа-бан­ка. Sberbank-CIB, у ко­то­ро­го на Ки­п­ре есть фи­ли­ал, хра­нит мол­ча­ние. Есть два объ­яс­не­ния хо­ро­ше­го са­мо­чув­ствия оте­че­ствен­ных фи­нан­со­вых ком­па­ний: ли­бо их сче­та на Ки­п­ре не по­па­ли под за­мо­роз­ку, ли­бо от­кры­ты они в бан­ках дру­гих стран.

У ком­па­ний, ко­то­рые тер­пят убыт­ки из-за со­бы­тий на Ки­п­ре, есть воз­мож­ность воз­ме­стить свою упу­щен­ную вы­го­ду — но уже в су­де. «Воз­ме­ще­ние убыт­ков ослож­ня­ет­ся тем, что Рос­сия не ра­ти­фи­ци­ро­ва­ла под­пи­сан­ный Ки­пром в 1997 го­ду до­го­вор о за­щи­те ка­пи­та­ла, — рас­ска­зы­ва­ет Дмитрий Афанасьев. — Тем не ме­нее су­ще­ству­ет воз­мож­ность предъ­явить ис­ки про­тив Ки­п­ра на том ос­но­ва­нии, что кон­фис­ка­ция вкла­дов на­ру­ша­ет ос­нов­ные пра­ва (ес­ли не удаст­ся взыс­кать убыт­ки с бан­ков в кипр­ских су­дах). С дру­гой сто­ро­ны, мож­но по­пы­тать­ся при­влечь к от­вет­ствен­но­сти, на­при­мер, Гер­ма­нию за по­нуж­де­ние к экс­про­при­а­ции. Сде­лать это мож­но на ос­но­ва­нии ста­тьи 1 Про­то­ко­ла 1 к Ев­ро­пей­ской кон­вен­ции о за­щи­те прав че­ло­ве­ка, ко­то­рая за­пре­ща­ет отъ­ем част­ной соб­ствен­но­сти без со­раз­мер­ной ком­пен­са­ции. Гер­ма­ния — стра­на, под­пи­сав­шая кон­вен­цию. Та­кой иск, хо­тя и беспрецеде­нтный, был бы, на мой взгляд, спра­вед­лив с мо­раль­ной точ­ки зре­ния».

Но вот с чем заложникам Ки­п­ра при­дет­ся сми­рить­ся, так это с тем, что в бу­ду­щем их убыт­ки воз­рас­тут за счет вы­нуж­ден­ной сме­ны неко­гда ком­форт­ной юрис­дик­ции. О пла­нах сво­их кли­ен­тов за­крыть кипр­ские сче­та и пе­ре­ве­сти их в дру­гие стра­ны го­во­рят в ад­во­кат­ском бю­ро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и парт­не­ры». Оче­вид­но, та­кое же­ла­ние есть и у мно­гих дру­гих как юри­ди­че­ских, так и фи­зи­че­ских лиц. И тут скры­ва­ет­ся са­мая глав­ная кипр­ская ин­три­га: удаст­ся ли рос­сий­ским дер­жа­те­лям средств в бли­жай­шее вре­мя вы­ве­сти их с ост­ро­ва?

Нетруд­но пред­ста­вить, что про­изой­дет, ко­гда бан­ков­ская си­сте­ма на Ки­п­ре на­ко­нец за­ра­бо­та­ет. Все за­хо­тят за­брать день­ги. Bank run та­ко­го мас­шта­ба кипр­ские кре­дит­ные учре­жде­ния не пе­ре­жи­вут. «Кипр­ские бан­ки дав­но и проч­но ле­жат на дне, — го­во­рит Дмитрий Ми­рош­ни­чен­ко, ве­ду­щий экс­перт ин­сти­ту­та “Центр раз­ви­тия” НИУ ВШЭ. — И ес­ли сей­час пред­при­я­тия и граж­дане за­хо­тят вы­ве­сти от­ту­да ка­пи­тал, они не смо­гут это­го сде­лать — де­нег у бан­ков нет. По­нят­но, что бан­ков­ские вы­ход­ные в по­сле­ду­ю­щем бу­дут про­дол­же­ны — ис­пол­нить од­но­вре­мен­но обя­за­тель­ства пе­ред боль­шим ко­ли­че­ством кре­ди­то­ров не мо­жет ни один банк в ми­ре, а осо­бен­но тот, у ко­то­ро­го нет де­нег».

«Ка­кое бы ре­ше­ние в ито­ге ни при­ня­ли вла­сти Ки­п­ра, его бан­ков­ская си­сте­ма в лю­бом слу­чае умрет в те­ку­щем мо­мен­те, — ка­те­го­ри­чен управ­ля­ю­щий парт­нер UFG Wealth Management Дмитрий Кле­нов. — Са­мое пло­хое ре­ше­ние ка­са­ет­ся во­все не изъ­я­тия 10 про­цен­тов вкла­дов, а за­кры­тия бан­ков. Ес­ли бы у вклад­чи­ков отняли 10 про­цен­тов вкла­да, но да­ли бы за­брать все остав­ши­е­ся день­ги, по­след­ствий бы­ло бы мень­ше. Но за­кры­тие бан­ков озна­ча­ет, что Кипр ли­шит­ся огром­ных де­нег, ре­аль­ный от­ток мо­жет до­стичь 60 про­цен­тов всех ак­ти­вов кипр­ской бан­ков­ской си­сте­мы, ко­то­рые со­став­ля­ют по­ряд­ка 100 мил­ли­ар­дов ев­ро. На­до учи­ты­вать, что речь шла не толь­ко о вкла­дах, на ко­то­рые на­чис­ля­ют­ся про­цен­ты, то есть о де­по­зи­тах в рос­сий­ском по­ни­ма­нии, а во­об­ще обо всех бан­ков­ских сче­тах».

Экс­пер­ты счи­та­ют, что в кон­це кон­цов день­ги, необ­хо­ди­мые для рас­че­тов с кре­ди­то­ра­ми, в кипр­ских бан­ках все же по­явят­ся. «Хоть Кипр и яв­ля­ет­ся ма­лой ве­ли­чи­ной на фи­нан­со­вой кар­те, сей­час он в си­лу бес­пре­це­дент­но­го, гру­бо­го на­ло­га на де­по­зи­ты, неви­дан­но­го в фи­нан­со­вой ис­то­рии, пре­вра­тил­ся в сверхъ­яр­кую звез­ду, — уве­рен Яков Мир­кин. — Я не пред­став­ляю се­бе си­ту­а­цию, ко­гда Ки­пру со сто­ро­ны ев­ро­зо­ны и ЕЦБ не бы­ла бы ока­за­на по­мощь, неза­ви­си­мо от то­го, ре­шит­ся ли кипр­ский пар­ла­мент про­го­ло­со­вать за на­лог. От­каз Ки­пру­был­быг­ру бей­шей­о­шиб­кой, спо­соб­ной вы­звать глу­бо­кий шок на фи­нан­со­вых рын­ках ми­ра, непред­ска­зу­е­мую цеп­ную ре­ак­цию си­стем­но­го рис­ка. Из ма­лой пробле­мы, лег­ко за­ли­ва­е­мой ми­зер­ной сум­мой в 17–18 млрд ев­ро, раз­ду­ли боль­шую. И в свя­зи с тем, что пред­ло­жен­ные ме­ры по на­ло­го­об­ло­же­нию де­по­зи­тов со­зда­ли па­ни­че­ские ожи­да­ния, те­перь раз­ме­ры фи­нан­со­вой по­мо­щи долж­ны быть боль­ше, чем объ­яв­лен­ные ра­нее».

Кипр­ский пар­ла­мент с него­до­ва­ни­ем от­верг на­вя­зан­ный кипр­ско­му пра­ви­тель­ству «трой­кой» план еди­но­вре­мен­но­го на­ло­га на де­по­зи­ты

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.