Слиш­ком мно­го ста­ли

Кри­зис пе­ре­про­из­вод­ства в мас­со­вых сег­мен­тах гло­баль­но­го рын­ка ста­ли за­став­ля­ет рос­сий­ских ме­тал­лур­гов осва­и­вать вы­пуск про­дук­ции с вы­со­кой до­бав­лен­ной сто­и­мо­стью

Ekspert - - РУССКИЙ БИЗНЕС -

Про­шед­ший год для оте­че­ствен­ной чер­ной ме­та ллур­гии вы­дал­ся тя­же­лым. Вы­плав­ка ста­ли в стране со­кра­ти лась на 2,3%, до 68,8 млн тонн, глав­ным об­ра­зом из-за силь­но­го па­де­ния про­из­вод­ства у «Ме­че­ла». Сни­зи­лись объ­е­мы вы­руч­ки и по­ка­за­те­ли при­бы­ли круп­ней­ших ме­тал­лур­ги­че­ских ком­па­ний (см. гра­фик 1). Несмот­ря на неко­то­рое со­кра­ще­ние дол­го­вой на­груз­ки у боль­шин­ства иг­ро­ков от­рас­ли (см. гра­фик 2), вклю­чая са­мую за­кре­ди­то­ван­ную ком­па­нию — «Ме­чел», от­но­ше­ние чи­сто­го дол­га к EBITDA по ито­гам го­да вы­рос­ло (см. гра­фик 3).

Ис­точ­ни­ком про­блем для от­рас­ли, на ко­то­рую в Рос­сии при­хо­дит­ся 10% про­мыш­лен­но­го про­из­вод­ства и 660 тыс. ра­бо­чих мест, ста­ла внеш­не­эко­но­ми­че­ская конъ­юнк­ту­ра, а имен­но су­ще­ствен­ный из­бы­ток мощ­но­стей, обу­сло­вив­ший нис­хо­дя­щий це­но­вой тренд. По оцен­ке World Steel Associatio­n, в 2013 го­ду в ми­ре бы­ло про­из­ве­де­но 1612 млн тонн ста­ли. Эти по­ка­за­те­ли бы­ли до­стиг­ну­ты при за­груз­ке су­ще­ству­ю­щих про­из­вод­ствен­ных мощ­но­стей все­го на 76%. Но да­же это­го ока­за­лось слиш­ком мно­го — уро­вень по­треб­ле­ния в 2013 го­ду со­ста­вил лишь 1452 млн тонн (см. гра­фик 4).

В Рос­сии си­ту­а­ция чуть луч­ше. За­груз­ка мощ­но­стей для про­из­вод­ства ста­ли в на­шей стране в 2013 го­ду со­ста­ви­ла в сред­нем непло­хие 85%. Од­на­ко ры­нок ста­ли неод­но­ро­ден. «Мож­но го­во­рить о том, что дав­ле­ние на экс­порт­ный ры­нок тем сла­бее, чем вы­ше до­бав­лен­ная сто­и­мость про­дук­ции, — объ­яс­ня­ет на­чаль­ник управ­ле­ния кор­по­ра­тив­ной стра­те­гии “Се­вер­ста­ли” Ан­дрей Лап­тев. — Так, экс­порт хо­лод­но­ка­та­но­го ли­ста из Ки­тая на по­ря­док ни­же, чем го­ря­че­ка­та­но­го. Неко­то­рые ви­ды уз­ко­спе­ци­а­ли­зи­ро­ван­ной про­дук­ции Ки­тай да­же им­пор­ти­ру­ет. Пробле­ма из­бы­точ­ных мощ­но­стей на ми­ро­вом рын­ке ка­са­ет­ся в первую оче­редь мас­со­вой про­дук­ции: по­лу­фаб­ри­ка­тов, го­ря­че­ка­та­но­го про­ка­та». Имен­но та­кую но­мен­кла­ту­ру экс­пор­ти­ру­ют в ос­нов­ном на­ши ме­тал­лур­ги, а по­то­му они на­хо­дят­ся в са­мом непри­ят­ном ры­ноч­ном сег­мен­те. «На экс­порт се­го­дня идут фак­ти­че­ски по­лу­фаб­ри­ка­ты и ря­до­вой про­кат — го­ря­че­ка­та­ный лист. Фак­ти­че­ски эти ви­ды про­дук­ции не при­но­сят при­бы­ли оте­че­ствен­ным про­из­во­ди­те­лям ста­ли и вы­пол­ня­ют лишь функ­цию за­груз­ки про­из­вод­ствен­ных мощ­но­стей», — кон­ста­ти­ру­ет глав­ный экс­перт Цен­тра эко­но­ми­че­ско­го про­гно­зи­ро­ва­ния Газ­пром­бан­ка Мак­сим Ху­да­лов.

Эхо до­кри­зис­но­го бу­ма

Из­бы­ток пред­ло­же­ния в от­рас­ли об­ра­зо­вал­ся не вче­ра. Еще в 2012 го­ду ОЭСР опуб­ли­ко­ва­ла от­чет, в ко­то­ром ука­за­ла на пе­ре­из­бы­ток мощ­но­стей в ми­ро­вой чер­ной ме­тал­лур­гии. Раз­мер этих из­бы­точ­ных мощ­но­стей был оце­нен в 542 млн тонн, или в 20% гло­баль­ной уста­нов­лен­ной мощ­но­сти. За про­шед­шие два го­да си­ту­а­ция не улуч­ши­лась. Име­ю­щи­е­ся оцен­ки из­быт­ка мощ­но­стей в ми­ре по-преж­не­му ва­рьи­ру­ют­ся во­круг от­мет­ки 500 млн тонн. По дан­ным World Steel Dynamics, в ми­ре каж­дый седь­мой за­вод (за ис­клю­че­ни­ем Ки­тая) некон­ку­рен­то­спо­со­бен и несет убыт­ки. Ес­ли в 1980–2007 го­дах сред­няя за­груз­ка ста­ле­ли­тей­ных мощ­но­стей в ми­ре со­став­ля­ла 86%, то в 2007–2012-м — лишь 77%. Бы­ли да­же мас­со­вые за­кры­тия. В США, на­при­мер, в 2012–2013 го­дах бы­ли за­кры­ты мощ­но­сти для про­из­вод­ства при­мер­но 8 млн тонн ли­сто­во­го про­ка­та.

При­чи­ной ока­зал­ся пе­ре­оце­нен­ный по­тен­ци­ал рын­ка. До кри­зи­са 2008 го­да по­треб­ле­ние ме­тал­лов рос­ло быст­ры­ми тем­па­ми, и ме­тал­лур­ги вкла­ды­ва­ли сред­ства в на­ра­щи­ва­ние мощ­но­стей. Осо­бен­но тут пре­успел Ки­тай (см. гра­фик 5). За по­след­нее де­ся­ти­ле­тие в ми­ре бы­ло вве­де­но око­ло 1 млрд тонн но­вых мощ­но­стей, из ко­то­рых 76% — в Ки­тае.

Ме­тал­лур­ги­че­ская от­расль ка­пи­та­ло­ем­ка, при этом стро­и­тель­ство про­из­вод­ствен­ных объ­ек­тов за­ни­ма­ет пять лет и бо­лее. Так что но­вые мощ­но­сти, стро­и­тель­ство ко­то­рых бы­ло на­ча­то в ожи­да­нии бур­но­го до­кри­зис­но­го ро­ста, всту­пи­ли в экс­плу­а­та­цию уже в 2010– 2012 го­дах, ко­гда тем­пы ро­ста спро­са на сталь за­мед­ли­лись.

Неко­то­рое вре­мя ост­ров­ком ста­биль­но­го ро­ста по­треб­ле­ния ста­ли в мо­ре кри­зи­са был Ки­тай. Но, по­хо­же, пе­ри­од бур­но­го ро­ста, свя­зан­но­го с подъ­емом Ки­тая, за­вер­шил­ся. За счет боль­шой (до 46%) до­ли КНР (см. гра­фик 6) в ми­ро­вом по­треб­ле­нии этот пе­ри­од ха­рак­те­ри­зо­вал­ся срав­ни­тель­но вы­со­ки­ми це­на­ми на сталь и сы­рье для нее, а так­же вы­со­кой рен­та­бель­но­стью для про­из­во­ди­те­лей. То­гда, в 2001–2011 го­дах, сред­ний рост тем­пов по­треб­ле­ния ста­ли в Ки­тае со­став­лял 16%. Для срав­не­ния: сей­час этот по­ка­за­тель на­хо­дит­ся на уровне 2–3%. А ме­тал­лур­ги про­дол­жа­ли по инер­ции вкла­ды­вать сред­ства в рас­ши­ре­ние мощ­но­стей.

«Сло­жив­ша­я­ся за по­след­ние го­ды мо­дель ве­де­ния биз­не­са, ко­то­рой при­дер­жи­ва­етс я боль­шин­ство иг­ро­ков ми­ро­вой ста­ле­ли­тей­ной от­рас­ли, на­це­ле­на на ак­тив­ное рас­ши­ре­ние мощ­но­стей и в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве некон­ку­рен­то­спо­соб­на, — рас­суж­да­ет Ан­дрей Лап­тев. — Уро­вень за­дол­жен­но­сти в от­рас­ли весь­ма вы­сок, но, несмот­ря на это, иг­ро­ки в 2010–2013 го­дах про­дол­жа­ли мно­го вкла­ды­вать в ос­нов­ные сред­ства. В усло­ви­ях низ­кой и па­да­ю­щей при­быль­но­сти и от­ри­ца­тель­но­го де­неж­но­го по­то­ка для боль­шин­ства ком­па­ний это озна­ча­ет необ­хо­ди­мость за­ни­мать день­ги у бан­ков и ак­ци­о­не­ров, то есть брать взай­мы у бу­ду­ще­го. При этом пробле­ма от­рас­ли не в спро­се. Тем­пы ро­ста по­треб­ле­ния ста­ли в ми­ре непло­хие, и пер­спек­ти­вы у рын­ка хо­ро­шие. Спрос на сталь рас­тет при­мер­но те­ми же тем­па­ми, что и ВВП, да­же немно­го вы­ше, при­чем сей­час уже на­ча­ли ак­тив­но рас­ти не толь­ко раз­ви­ва­ю­щи­е­ся, но и раз­ви­тые рын­ки, та­кие как США, Ев­ро­па, Япо­ния, где до недав­не­го вре­ме­ни от­ме­ча­лась стаг­на­ция. Пробле­ма в из­бы­точ­ном пред­ло­же­нии, ко­то­ро­го слиш­ком мно­го да­же для су­ще­ству­ю­ще­го непло­хо­го спро­са».

Сме­на кур­са

Как рас­ска­зал «Экс­пер­ту» за­ме­сти­тель ге­не­раль­но­го ди­рек­то­ра по про­да­жам Маг­ни­то­гор­ско­го ме­тал­лур­ги­че­ско­го ком­би­на­та (ММК) Ни­ко­лай Ля­дов, «в усло­ви­ях со­хра­не­ния “рын­ка по­ку­па­те­ля” ком­па­нии-про­из­во­ди­те­ли и трей­де­ры бо­рют­ся за каж­до­го кли­ен­та. По су­ти, по­став­щи­ки кон­ку­ри­ру­ют по из­держ­кам. По­это­му уро­вень цен на рын­ке глав­ным об­ра­зом опре­де­ля­ет­ся уров­нем цен на же­ле­зо­руд­ное сы­рье. В по­след­ние ме­ся­цы мы на­блю­да­ем сни­же­ние цен на ос­нов­ные сы­рье­вые ре­сур­сы и, как след­ствие, неко­то­рое сни­же­ние цен на сталь. По про­гно­зам, эта тен­ден­ция со­хра­нит­ся в те­че­ние все­го 2014 го­да».

В це­лом в ми­ре про­из­во­ди­те­ли мо­гут ка­кое-то вре­мя из­бе­гать ло­вуш­ки низ­ких цен за счет сни­же­ния из­дер­жек. Как от­ме­ти­ли в «Евра­зе», про­гно­зи­ру­е­мый из­бы­ток пред­ло­же­ния на рын­ке же­ле­зо­руд­но­го сы­рья из-за боль­шо­го объ­е­ма вновь вво­ди­мых мощ­но­стей при­ве­дет к устой­чи­во низ­ко­му уров­ню цен на это сы­рье в пер­спек­ти­ве до 2017 го­да, что сни­зит из­держ­ки про­из­во­ди­те­лей ста­ли (в том чис­ле ки­тай­ских). Од­на­ко для рос­сий­ских про­из­во­ди­те­лей ку­да важ­нее ав­то­ном­ный рост та­ких со­став­ля­ю­щих за­трат, как энер­го­ре­сур­сы и транс­порт. В «Евра­зе» ука­за­ли, что за по­след­ние шесть лет, с 2008-го по 2013-й, це­ны на при­род­ный газ для про­мыш­лен­ных по­тре­би­те­лей вы­рос­ли в руб­ле­вом вы­ра­же­нии в 2,6 ра­за, на элек­тро­энер­гию — в 2,3 ра­за, та­ри­фы на же­лез­но­до­рож­ные пе­ре­воз­ки — в 1,75 ра­за.

В но­вых усло­ви­ях о на­ра­щи­ва­нии мощ­но­стей или о при­об­ре­те­нии но­вых ак­ти­вов за ру­бе­жом при­дет­ся за­быть. Ес­ли в 2008–2013 го­дах ве­ду­щие оте­че­ствен­ные ме­тал­лур­ги­че­ские ком­па­нии вкла­ды­ва­ли в про­из­вод­ство по 1–1,5 млрд дол­ла­ров в год, то те­перь им при­дет­ся пе­ре­смот­реть ин­вест­про­грам­мы в сто­ро­ну со­кра­ще­ния. В рос­сий­ской чер­ной ме­тал­лур­гии на на­сто­я­щий мо- мент есть неудач­ный при­мер раз­ви­тия, ко­гда чрез­мер­ные ам­би­ции фак­ти­че­ски раз­да­ви­ли ком­па­нию. Это «Ме­чел». Ком­па­ния на­бра­ла дол­гов по­чти на 10 млрд дол­ла­ров, что со­по­ста­ви­мо с ее об­щей вы­руч­кой в луч­шие вре­ме­на. При этом у «Ме­че­ла» до­воль­но низ­кая рен­та­бель­ность биз­не­са, а три чет­вер­ти при­бы­ли ге­не­ри­ру­ет­ся неме­тал­лур­ги­че­ским, гор­но­руд­ным сег­мен­том.

В этой си­ту­а­ции «Ме­чел» сде­лал ло­гич­ный шаг: при­сту­пил к рас­про­да­же за­ру­беж­ных ак­ти­вов. В про­шлом го­ду ком­па­ния про­да­ла свои ме­тал­лур­ги­че­ские за­во­ды в Ру­мы­нии, Бол­га­рии и Ве­ли­ко­бри­та­нии.

Ана­ло­гич­ные дей­ствия со­вер­ша­ет «Евраз». В на­ча­ле это­го ме­ся­ца бы­ла за­кры­та сдел­ка по про­да­же чеш­ско­го ме­тал­лур­ги­че­ско­го за­во­да Vitkovice из­за убы­точ­но­сти пред­при­я­тия. Ра­нее, в мар­те 2013 го­да, ком­па­ния про­да­ла юж­но­аф­ри­кан­скую Highveld Steel.

По сло­вам Мак­си­ма Ху­да­ло­ва, «ос­нов­ную мар­жу российские про­из­во­ди­те­ли ста­ли за­ра­ба­ты­ва­ют на рос­сий­ском рын­ке. Свои се­ве­ро­аме­ри­кан­ские и ев­ро­пей­ские мощ­но­сти российские ме­тал­лур­ги ча­стич­но оп­ти­ми­зи­ро­ва­ли. Те же ком­па­нии, ко­то­рые со­хра­ни­лись, де­мон­стри­ру­ют до­ста­точ­но силь­ные по­ка­за­те­ли. Так, аме­ри­кан­ский ры­нок плос­ко­го и оцин­ко­ван­но­го про­ка­та за­мет­но ожи­вил­ся в 2013 го­ду в свя­зи с ро­стом стро­и­тель­но­го рын­ка и ав­то­про­ма. При этом на ру­ку за­во­дам, рас­по­ло­жен­ным в США, иг­ра­ют та­мо­жен­ные та­ри­фы, ко­то­рые поз­во­ля­ют дер­жать це­ну на го­ря­че­ка­та­ные ру­ло­ны в США на 50–100 дол­ла­ров за тон­ну вы­ше цен на рын­ках ЕС».

На­ко­нец, конъ­юнк­тур­ная встряс­ка — от­лич­ный по­вод взять курс на осво­е­ние но­вых про­дук­то­вых ниш с боль­шей до­бав­лен­ной сто­и­мо­стью. К та­ко­вым от­но­сят­ся хо­лод­но­ка­та­ный про­кат, лист с по­кры­ти­ем, ме­ти­зы, тру­бы и т. п. В Минэко­но­мраз­ви­тия РФ счи­та­ют,

что триг­ге­ром ро­ста в оте­че­ствен­ной ме­тал­лур­гии до 2016 го­да бу­дет имен­но про­дук­ция вы­со­ких пе­ре­де­лов. Это бы­ло за­мет­но уже в 2013-м: при об­щем па­де­нии объ­е­ма вы­плав­ки ста­ли про­из­вод­ство то­ва­ров с вы­со­кой до­бав­лен­ной сто­и­мо­стью рос­ло. Ме­тал­лур­ги­че­ским ком­па­ни­ям та­кая пе­ре­ори­ен­та­ция поз­во­лит уве­ли­чить мар­жу. И они это пре­крас­но по­ни­ма­ют. В Рос­сии толь­ко за по­след­ние три го­да до­ля про­дук­ции с вы­со­кой до­бав­лен­ной сто­и­мо­стью в на­ту­раль­ном из­ме­ре­нии вы­рос­ла у «Се­вер­ста­ли» с 44 до 49%, у ММК — с 36 до 49% (вве­ден стан 2000 для хо­лод­но­ка­та­но­го про­ка­та), у НЛМК — с 36 до 39%.

Мак­сим Ху­да­лов по­ла­га­ет, что ком­па­ни­ям так­же нуж­но по­ду­мать о бо­лее уз­кой спе­ци­а­ли­за­ции и бо­лее тес­ной ра­бо­те с по­тре­би­те­ля­ми ста­ли на пу­ти им­пор­то­за­ме­ще­ния: «Се­го­дня нуж­на кон­цен­тра­ция на опре­де­лен­ных сег­мен­тах рын­ка. Из­вест­но, что частая пе­ре­на­лад­ка ста­на с це­лью вы­пус­кать как мож­но бо­лее ши­ро­кий спектр про­дук­ции су­ще­ствен­но сни­жа­ет про­из­во­ди­тель­ность аг­ре­га­тов, а зна­чит, по- вы­ша­ет се­бе­сто­и­мость. Про­из­во­ди­те­ли долж­ны опре­де­лить для се­бя те сег­мен­ты рын­ка, где они при­сут­ству­ют, и кон­цен­три­ро­вать­ся ис­клю­чи­тель­но на них. Кро­ме то­го, в Рос­сии по-преж­не­му до­воль­но вы­сок объ­ем скры­то­го им­пор­та ста­ли. Тре­бу­ет­ся тес­нее ра­бо­тать с про­из­во­ди­те­ля­ми бы­то­вой тех­ни­ки и ав­то­мо­би­ле­стро­и­те­ля­ми с це­лью за­ме­ны ино­стран­ной ста­ли в уз­лах и аг­ре­га­тах по­став­ля­е­мой на рос­сий­ский ры­нок тех­ни­ки».

Воз­мож­ным под­спо­рьем в раз­ви­тии оте­че­ствен­ной ме­тал­лур­гии мог­ло бы быть вме­ша­тель­ство го­су­дар­ства. Как счи­та­ют в «Евра­зе», бы­ло бы непло­хо что­бы го­су­дар­ство при­ня­ло та­кие ме­ры, как предо­став­ле­ние льгот по НДПИ при осво­е­нии труд­но­до­ступ­ных ме­сто­рож­де­ний по­лез­ных ис­ко­па­е­мых, со­вер­шен­ство­ва­ние си­сте­мы тор­го­вой за­щи­ты рос­сий­ских про­из­во­ди­те­лей, под­держ­ка оте­че­ствен­но­го ма­ши­но­стро­е­ния, со­вер­шен­ство­ва­ние при­ро­до­охран­но­го за­ко­но­да­тель­ства, улуч­ше­ние обес­пе­чен­но­сти от­рас­ли ло­мом чер­ных ме­тал­лов.

Ни­ко­лай Ля­дов из ММК от­ме­тил, что у го­су­дар­ства есть воз­мож­но­сти под­дер­жать внут­рен­них про­из­во­ди­те­лей. Это мо­гут быть ме­ры та­мо­жен­но-та­риф­но­го ре­гу­ли­ро­ва­ния, чем, на­при­мер, ак­тив­но поль­зу­ют­ся США. На­пом­ним, что в США с 1999 го­да по ини­ци­а­ти­ве аме­ри­кан­ских ме­тал­лур­гов прак­ти­ку­ет­ся об­ло­же­ние по­шли­на­ми им­порт­ной сталь­ной про­дук­ции.

Та­кие по­шли­ны мо­гу т до­сти­гать огром­ных раз­ме­ров. Так, в 2003 го­ду бы­ла на­зна­че­на 185-про­цент­ная по­шли­на на го­ря­че­ка­та­ный про­кат ММК, сей­час дей­ству­ет 99-про­цент­ная по­шли­на в от­но­ше­нии ки­тай­ских труб для неф­те­га­зо­вой про­мыш­лен­но­сти. Это мо­гут быть и ме­ры пра­во­во­го ре­гу­ли­ро­ва­ния — ли­цен­зии, кво­ты, ло­ка­ли­за­ция. На­при­мер, в США в 1999 го­ду российские ме­тал­лур­ги из­бе­жа­ли об­ло­же­ния «да­нью» им­пор­та сво­е­го хо­лод­но­ка­та­но­го про­ка­та, толь­ко при­няв обя­за­тель­ства огра­ни­чить раз­мер по­ста­вок на мест­ный ры­нок и сни­зив их до раз­ме­ров уста­нов­лен­ной США кво­ты 373 тыс. тонн в год на всех.

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.