Бан­ки ре­корд­но об­рос­ли пред­при­я­ти­я­ми

Рост сто­и­мо­сти зай­мов при­во­дит ком­па­нии к ра­зо­ре­нию и пе­ре­хо­ду их в соб­ствен­ность кре­ди­то­ров

Izvestia Moscow Edition - - Первая Страница - Ана­ста­сия Алек­се­ев­ских

По ито­гам 2014 го­да порт­фель уча­стия бан­ков в рос­сий­ских пред­при­я­ти­ях вы­рос со 114,7 млрд на 53% и до­стиг ре­корд­но­го уров­ня — 175,7 млрд руб­лей: речь о пе­ре­хо­де прав соб­ствен­но­сти на ак­ти­вы, за­ло­жен­ные по кредитам. С на­ча­ла го­да по­ка­за­тель по­чти не из­ме­нил­ся и к 1 мая со­ста­вил 173,9 млрд руб­лей. Эти дан­ные при­во­дят­ся в по­след­нем «Об­зо­ре бан­ков­ско­го сек­то­ра Рос­сии» от Цен­тро­бан­ка. Кро­ме то­го, су­ще­ствен­но уве­ли­чи­лась ак­тив­ность по куп­ле-про­да­же бан­ков­ских ак­ти­вов: порт­фель рос­сий­ских бан­ков в дру­гих бан­кахре­зи­ден­тах за 2014 год удво­ил­ся с 228,9 млрд до 503,4 млрд руб­лей (на 1 мая 504,7 млрд руб­лей). В «Опоре Рос­сии» за­яв­ля­ют, что неко­то­рые бан­ки поль­зу­ют­ся про­сроч­ка­ми долж­ни­ков, что­бы устра­и­вать рей­дер­ские за­хва­ты.

В це­лом порт­фель уча­стия рос­сий­ских бан­ков в до­чер­них и за­ви­си­мых ком­па­ни­ях со­ста­вил на 1 мая 1,43 трлн руб­лей (по­ка­за­тель вклю­ча­ет порт­фе­ли уча­стия в бан­ках-ре­зи­ден­тах, ком­па­ни­ях-ре­зи­ден­тах, бан­ках­не­ре­зи­ден­тах и ком­па­ни­ях- нере­зи­ден­тах, а так­же уча­стие в ПИФах). Преды­ду­щий мак­си­мум был за­фик­си­ро­ван пе­ред кри­зи­сом: 1,41 трлн руб­лей на 1 но­яб­ря 2014 го­да.

— При­чи­на столь боль­шо­го ро­ста уча­стия рос­сий­ских бан­ков в до­чер­них и за­ви­си­мых ак­ци­о­нер­ных об­ще­ствах — стаг­на­ция и те­ку­щий эко­но­ми­че­ский кри­зис, ве­ду­щие к ра­зо­ре­нию пред­при­я­тий­за­ем­щи­ков, к де­фол­там и к пе­ре­хо­ду их в соб­ствен­ность бан­ков­кре­ди­то­ров, — ком­мен­ти­ру­ет на­чаль­ник ана­ли­ти­че­ско­го управ­ле­ния бан­ка БКФ Мак­сим Осад­чий. — Дол­го­вая соб­ствен­ность пре­вра­ща­ет­ся в до­ле­вую.

На­при­мер, в фев­ра­ле 2015 го­да ВТБ стал вла­дель­цем 9,99% ак­ций ОАО «От­кры­тие Хол­динг». Банк ВТБ уже был ак­ци­о­не­ром груп­пы (то­гда «От­кры­тие Хол­динг» на­зы­вал­ся фи­нан­со­вой кор­по­ра­ци­ей «От­кры­тие»). В 2009 го­ду ВТБ стал ак­ци­о­не­ром ФК «От­кры­тие» с до­лей 19,9% и пол­но­стью вы­шел из этой ин­ве­сти­ции в 2013 го­ду. Как от­ме­ча­лось в сов­мест­ном пресс-ре­ли­зе ВТБ и «От­кры­тия», в фев­ра­ле 2015-го па­кет ак­ций был пе­ре­дан бан­ку в рам­ках ре­а­ли­за­ции его прав как за­ло­го­дер­жа­те­ля по кре­ди­ту, срок по­га­ше­ния ко­то­ро­го ис­тек в 2014 го­ду. Эти бу­ма­ги предо­ста­ви­ли в ка­че­стве до­пол­ни­тель­но­го кре­дит­но­го обес­пе­че­ния ак­ци­о­не­ры груп­пы Бо­рис Минц и Ва­дим Бе­ля­ев. В 2008 го­ду банк ВТБ вы­дал кре­дит до­чер­ней ком­па­нии «От­кры­тие Хол­динг» — Rusenergo Fund Limited — для фор­ми­ро­ва­ния фон­да ак­ций рос­сий­ских энер­ге­ти­че­ских ком­па­ний. Так­же в фев­ра­ле это­го го­да Газ­пром­банк вы­ку­пил у МДМ-бан­ка дол­ги ос­нов­но­го вла­дель­ца ком­па­нии «Ме­чел» Иго­ря Зю­зи­на (6,3 млрд руб­лей), обес­пе­чен­ные за­ло­гом 15% ак­ций ме­тал­лур­ги­че­ско­го хол­дин­га, прав­да, по­ка пра­во соб­ствен­но­сти на эти ак­ции к бан­ку не пе­ре­шло.

В этом ме­ся­це ста­ло из­вест­но, что вто­рой по величине в Рос­сии про­из­во­ди­тель ни­ке­ля «Уфа­лей­ни­кель» бра­тьев Ар­те­ма и Алек­сандра Ти­мо­фе­е­вых мо­жет отой­ти за дол­ги круп­ней­ше­му кре­ди­то­ру — Бин­бан­ку Ми­ка­и­ла Ши­ш­ха­но­ва (на ко­нец 2014 го­да бы­ли от­кры­ты кре­дит­ные ли­нии на 5,5 млрд руб­лей и $26 млн). В со­вет ди­рек­то­ров «Уфа­лей­ни­ке­ля» уже во­шли быв­шие парт­не­ры Ши­ш­ха- но­ва по де­ве­ло­пер­ской груп­пе ПИК — ее со­ос­но­ва­тель Юрий Жу­ков и гла­ва ин­вест­ком­па­нии Klever Asset Management Гре­го­ри Ши­рин. Убыт­ки «Уфа­лей­ни­ке­ля» за три квар­та­ла 2014 го­да со­ста­ви­ли 802 млн руб­лей.

То­же в мае ком­па­ния «РусГид­ро» са­ма пред­ло­жи­ла ВТБ при­об­ре­сти око­ло 17% ее ак­ций на сум­му до 85 млрд руб­лей для ре­ше­ния про­блем с дол­га­ми. «РусГид­ро» ищет ва­ри­ан­ты ре­фи­нан­си­ро­ва­ния дол­га «доч­ки» — «РАО ЭС Во­сто­ка», ко­то­рый по ито­гам 2014 го­да вме­сте с про­цен­та­ми до­стиг 80 млрд руб­лей. Он об­ра­зо­вал­ся в свя­зи с огра­ни­че­ни­ем та­ри­фов на Даль­нем Во­сто­ке. ВТБ не про­тив сдел­ки, но бан­ку нуж­ны га­ран­тии то­го, что он смо­жет про­дать ак­ции че­рез несколь­ко лет по бо­лее вы­со­кой цене. Для это­го ВТБ хо­чет по­лу­чить от ком­па­нии оп­ци­он.

По дан­ным ЦБ, сей­час объ­ем про­сро­чен­ной за­дол­жен­но­сти ком­па­ний пе­ред рос­сий­ски­ми бан­ка­ми пре­вы­ша­ет 2 трлн руб­лей. По про­гно­зам зам­пре­да Бан­ка Рос­сии Ми­ха­и­ла Сухова, до кон­ца 2015 го­да этот по­ка­за­тель уве­ли­чит­ся на 900 млрд руб­лей.

— Ме­ра, при ко­то­рой банк вхо­дит в биз­нес ком­па­нии, — все­гда вы­нуж­ден­ная, — ком­мен­ти­ру­ет пред­прав­ле­ния СДМ-бан­ка Мак­сим Солн­цев. — Без­услов­но, за­да­ча бан­ка по­сле вхож­де­ния в ка­пи­тал ком­па­нии — это ее по­сле­ду­ю­щая ре­струк­ту­ри­за­ция и про­да­жа с це­лью вер­нуть вло­жен­ные сред­ства. Ес­ли го­во­рить о по­ка­за­те­ле уча­стия бан­ков в биз­не­се, то, ес­ли кри­зис­ные яв­ле­ния не бу­дут на­рас­тать, со вре­ме­нем он дол­жен сни­жать­ся. Это, ко­неч­но, по­тре­бу­ет неко­то­ро­го вре­ме­ни, так как не все про­бле­мы и бо­ле­вые точ­ки в кре­дит­ных порт­фе­лях бан­ков вскры­ты, не все во­про­сы по про­ве­де­нию ре­струк­ту­ри­за­ций ре­ше­ны. Не вез­де со­зда­ны адек­ват­ные ре­зер­вы и най­де­ны устра­и­ва­ю­щие все сто­ро­ны юри­ди­че­ские кон­струк­ции. По­ка дан­ная тен­ден­ция ка­са­ет­ся круп­но­го биз­не­са, как мы ви­дим из при­ме­ров. Од­на­ко вполне ожидаемо, что то же са­мое бу­дет про­ис­хо­дить и в сек­то­ре ма­ло­го и сред­не­го биз­не­са.

С ма­лым и сред­ним биз­не­сом та­кие си­ту­а­ции встре­ча­ют­ся зна­чи­тель­но ре­же, по­сколь­ку бан­ки пред­по­чи­та­ют брать в ка­че­стве за­ло­га ка­кое-то от­но­си­тель­но лик­вид­ное иму­ще­ство ком­па­нии, объ­ек­ты недви­жи­мо­сти, го­во­рит зам­пред Ло­ко-бан­ка Ан­дрей Лю­шин.

— По на­шим оцен­кам, до­ля уча­стия бан­ков в биз­не­се бу­дет уве­ли­чи­вать­ся и в 2015, и в 2016 го­дах. В 2015 го­ду еще на 25–30% и в 2016-м — еще на 15–20%. Ес­ли, ко­неч­но, мы не уви­дим ка­ких-то дра­ма­ти­че­ских со­бы­тий на ва­лют­ном и сы­рье­вом рын­ках, — до­ба­вил Лю­шин.

По сло­вам экс­пер­тов, про­блем­ную ком­па­нию-долж­ни­ка банк так­же мо­жет взять под управ­ле­ние, но этот ва­ри­ант при­ме­ня­ет­ся до­воль­но ред­ко и ор­га­ни­за­ци­он­но слож­нее. По сло­вам глав­но­го ана­ли­ти­ка UFS IC Ильи Ба­ла­ки­ре­ва, пре­иму­ще­ство вхож­де­ния в ка­пи­тал пред­при­я­тия-долж­ни­ка для бан­ка — за­ме­на ток­сич­но­го дол­га от­но­си­тель­но лик­вид­ным ак­ти­вом, под ко­то­рый не нуж­но со­зда­вать ре­зер­вы.

— Для ком­па­нии плюс та­кой про­це­ду­ры в том, что в от­ли­чие от банк­рот­ства и кон­курс­но­го управ­ле­ния у ком­па­нии вы­ше шанс со­хра­нить опе­ра­ци­он­ную це­лост­ность, из­бе­жать рас­про­да­жи ак­ти­вов и раз­ру­ше­ния биз­не­са, — рас­суж­да­ет Ба­ла­ки­рев. — Вла­дель­цам, ко­неч­но, пси­хо­ло­ги­че­ски труд­но рас­ста­вать­ся с кон­тро­лем в ком­па­нии, но ему нуж­но пом­нить, что банк в лю­бом слу­чае не за­ин­те­ре­со­ван оста­вать­ся соб­ствен­ни­ком пред­при­я­тия, ес­ли его нель­зя ин­те­гри­ро­вать непо­сред­ствен­но в де­я­тель­ность бан­ка. По­это­му один из ос­нов­ных кри­те­ри­ев — воз­мож­ность про­дать эту до­лю в даль­ней­шем.

Пер­вый ви­це-пре­зи­дент биз­нес-ас­со­ци­а­ции «Опора Рос­сии» Па­вел Си­гал счи­та­ет, что бан­ки не мо­гут и не долж­ны на­пря­мую управ­лять биз­не­сом и долж­ны при улуч­ше­нии фи­нан­со­во­го по­ло­же­ния пред­при­я­тия про­дать свои ак­ции.

— Прав­да, по­яв­ля­ет­ся всё боль­ше сиг­на­лов о том, что неко­то­рые бан­ки ста­ли ис­поль­зо­вать вре­мен­ные фи­нан­со­вые труд­но­сти пред­при­я­тий для их рей­дер­ско­го за­хва­та, ко­гда как по­вод ис­поль­зу­ет­ся от­но­си­тель­но неболь­шая про­сроч­ка. Вот с этим нуж­но бес­по­щад­но бо­роть­ся и пра­во­охра­ни­тель­ным ор­га­нам, и ас­со­ци­а­ци­ям пред­при­ни­ма­те­лей, — до­ба­вил Си­гал.

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.