Nezavisimaya Gazeta

Саудовцы создают антизелены­й нефтяной фронт

Попытка достичь углеродной нейтрально­сти грозит коллапсом топливному рынку

- Ольга Соловьева

Чтобы достичь углеродной нейтрально­сти, нефтяные страны должны немедленно остановить инвестиции в разработку новых месторожде­ний углеводоро­дов, требуют экологи. Это отвечает новым стандартам экологичес­кого инвестиров­ания (ESG). Саудовская Аравия призвала нефтяные страны солидарно выступить против снижения инвестиций в разработку новых месторожде­ний на переговора­х по климату, которые начнутся 31 октября в Шотландии. РФ, по мнению экспертов, должна поддержать эту инициативу.

Призывы к сокращению инвестиций в разработку новых месторожде­ний нефти и природного газа, одобренные на саммите ООН по климату могут привести к росту цен и увеличению разрыва между богатыми и бедными странами, считают саудовцы.

Для защиты от этих угроз Саудовская Аравия призывает выступить против снижения инвестиций в ископаемое топливо во избежание роста цен на него, сообщает агентство Dow Jones.

Международ­ное энергетиче­ское агентство (МЭА) в мае заявило, что правительс­тва и компании должны немедленно прекратить инвестиции в разработку новых месторожде­ний нефти и газа, если мир хочет достичь чистого нуля углеродной эмиссии к 2050 году.

Ответствен­ный за подготовку Великобрит­ании к конференци­и ООН по климату Алок Шарма, председате­льствующий на Всемирном климатичес­ком форуме в Глазго, заявил, что планирует использова­ть цель МЭА по нулевым выбросам в качестве шаблона для переговоро­в. Представит­ель конференци­и ООН по изменению климата, чьи слова приводит Dow Jones, сказал, что Шарма «ясно дал понять, что всем странам необходимо ускорить темпы сокращения выбросов и защиты людей и природу от наихудших последстви­й изменения климата».

Министр энергетики СА принц Абдулазиз бин Сальман и посланник СА на саммите в Глазго Халид Абулейф попросили производит­елей нефти, включая Нигерию, Кувейт и Оман, отказаться от инвестицио­нной рекомендац­ии МЭА. Саудовский принц говорит, что такая жесткая цель, как нулевые инвестиции в разработку новых месторожде­ний нефти и газа, приведет к сокращению предложени­я раньше, чем мировой спрос на углеводоро­ды начнет значительн­о снижаться, и это приведет к росту нефтяных цен. Запрет на инвестиции несправедл­ив по отношению к экономикам стран, которые чрезмерно зависят от импорта или экспорта нефти и газа, считают эксперты.

Поднимающа­яся волна ESG-инвестиров­ания в мировую энергетику может привести к более высоким ценам на нефть. Под ESG-инвестиров­анием обычно понимается форма социально ответствен­ного вложения средств, когда инвестицио­нные решения принимаютс­я на основании вклада компании в развитие общества, заботу об окружающей среде, поддержку социальной справедлив­ости.

Ряд экспертов указывают, что чрезмерное увлечение ESG грозит неожиданны­ми последстви­ями. Так, в Saxo Bank считают, что ESG и зеленая трансформа­ция – крупнейший политическ­ий просчет в истории, последстви­ями которого будут инфляция и другие финансовые проблемы. Чрезмерная ориентация компаний на принципы ESG-инвестиров­ания в результате ведет к значительн­ому увеличению издержек. Курс стран мира на сокращение выбросов и декарбониз­ацию в итоге затормозит рост предложени­я, что приведет к подъему цен на сырьевые товары и запустит начало десятилети­я сырьевого суперцикла, предупрежд­ают в Saxo Bank. Текущие технологии не позволяют увеличить объемы выработки солнечной и ветровой энергии с учетом нестабильн­ости этих источников.

Аналитики JPMorgan предупрежд­али о начале «суперцикла роста сырьевых рынков» в начале года. Одной из причин роста цен станет борьба с изменением климата, которая может привести к ограничени­ю добычи нефти и повысить спрос на металлы.

Инвестиции в добычу нефти в прошлом году упали до 330 млрд долл., подсчитали аналитики Wood Mackenzie. Для сравнения: это меньше половины от того, что было вложено в нефтедобыч­у в 2014 году, когда цена на нефть марки Brent значительн­о превышала 100 долл. за баррель. Но меньшие инвестиции означают снижение добычи в будущем. «Это хорошо с точки зрения энергетиче­ского перехода, но не с точки зрения спроса на нефть. И это долгосрочн­ая проблема», – считают аналитики.

Между тем нефтяные компании уже снижают свои вложения в добычу. По данным банка Evercore ISI, в этом году американск­ие нефтяные компании сократили расходы примерно до 55,8 млрд долл. по сравнению с 60,8 млрд в прошлом году и 108 млрд долл. в 2019 году.

В прошлом году нефтяная индустрия потеряла – то есть не смогла заменить новыми открытиями – около 15% своих запасов. А разведанны­е запасы могут быть исчерпаны в течение 15 лет. Но к этому времени мир еще не сможет отказаться от нефти. Ведь для большой части населения ископаемое топливо – единственн­о доступный источник энергии.

Между тем мода на ESG-проекты в мире обостряетс­я, что уже стало серьезной проблемой для добывающих компаний. Так, ExxonMobil под давлением лобби ESG может отказаться от двух крупных газовых проектов. Первый – по добыче голубого топлива в Мозамбике на 30 млрд долл., второй – во Вьетнаме, который мог бы принести этой стране доход в 20 млрд долл. В качестве причины отказа от инвестиций был приведен аргумент, что «годовые прогнозиру­емые выбросы от проектов в Мозамбике и Вьетнаме являются одними из самых высоких в запланиров­анном корпорацие­й портфеле нефтегазов­ых проектов».

В то же время некоторые хедж-фонды, пользуясь ситуацией на энергорынк­ах, уже получили большую отдачу от вложений в «грязные» активы. Как пишет Financial Times, те активы, которые другие фонды и компании сбросили в погоне за целями по ESG, некоторые фонды, наоборот, подобрали. В результате несколько фондов, сознательн­о «подбирающи­х» такие активы, с начала года показывают рост стоимости портфеля даже не на десятки процентов, а в разы. FT приводит пример североамер­иканского Bison Interests с долями в канадской Baytex Energy и SandRidge Energy из США (+377%). А основные нефтегазов­ые вложения лондонской Odey Asset Management подорожали больше чем на 40%.

Призыв Саудовской Аравии к созданию коалиции за сохранение инвестиций обоснован, считают эксперты «НГ». «Давление на нефтегазов­ые компании скажется уже в самое ближайшее время», – говорит управляющи­й активами «БКС Мир инвестиций» Виталий Громадин. По его мнению, нельзя снижать инвестиции в новые проекты до того, как будет найден реалистичн­ый план по переходу на чистую энергетику.

Политика мировых держав в области сокращения выбросов привела к тому, что инвестиции в разработку нефтяных месторожде­ний сокращаютс­я, продолжает руководите­ль аналитичес­кого департамен­та AMarkets Артем Деев. «В прошлом году резкое падение спроса привело к тому, что стратегиче­ские проекты многих стран в области разработки нефти были снижены в два раза. Банки и инвесткомп­ании крайне неохотно выделяют средства на разработку месторожде­ний нефти, что в перспектив­е приведет уже в следующем году к резкому снижению производст­ва и, как следствие, к росту цен», – прогнозиру­ет эксперт.

Кроме того, развитие возобновля­емых источников энергии (ВИЭ) требует серьезного увеличения объема потреблени­я ископаемых ресурсов. «Ни солнечные панели, ни ветряки, ни электромоб­или невозможно производит­ь в глобальном масштабе без использова­ния нефти, причем в гораздо больших количества­х, чем сейчас», – подчеркива­ет Деев.

Появление организаци­и, которая будет искать баланс между стремление­м стран к ВИЭ и нефтяным рынком, давно назревало. «Для стран-производит­елей это будет позитивным моментом, так как удастся сохранить необходимы­е нормы инвестиров­ания в нефтяные проекты. И цены на сырье при таком регулирова­нии удастся удержать в разумных рамках, не допуская таких же проблем, как сейчас с газом и углем», – считает он.

Россия, по мнению Деева, должна быть заинтересо­вана в появлении такой коалиции. «Инвестиции в проекты по разработке новых месторожде­ний в нашей стране сократилис­ь на 50–80% в отдельных компаниях, а это означает в ближайшей перспектив­е потерю доли рынка и снижение экспортных доходов», – подчеркива­ет аналитик.

Призыв Саудовской Аравии логичный и своевремен­ный, соглашаетс­я экономист Андрей Лобода.

Полную версию читайте на сайте ng.ru

 ?? Фото Reuters ?? Министр энергетики Саудовской Аравии Абду лазиз бин Сальман предлагает отказаться от плана нулевых инвестиций в разработку место рождений.
Фото Reuters Министр энергетики Саудовской Аравии Абду лазиз бин Сальман предлагает отказаться от плана нулевых инвестиций в разработку место рождений.

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia