Но­вые огра­ни­че­ния ЦБ при­ве­дут к ро­сту ста­вок по ипо­те­ке

ЦБ го­тов вве­сти но­вые огра­ни­че­ния на ипо­теч­ном рын­ке

RBC - - ПЕРВАЯ СТРАНИЦА - АН­НА МИХЕЕВА

ЦБ обес­по­ко­ен вы­со­кой до­лей ипо­те­ки с пер­во­на­чаль­ным взно­сом ни­же 20% и го­тов вве­сти но­вые огра­ни­че­ния на та­кие кре­ди­ты. Это мо­жет при­ве­сти к ро­сту ста­вок на 1–2 пунк­та у сред­них бан­ков, ко­то­рые и вы­да­ют ипо­те­ку на та­ких усло­ви­ях.

Банк Рос­сии мо­жет с 1 ян­ва­ря 2019 го­да вве­сти но­вые огра­ни­че­ния на вы­да­чу ипо­теч­ных кре­ди­тов с пер­во­на­чаль­ным взно­сом мень­ше 20% от сто­и­мо­сти при­об­ре­та­е­мо­го жи­лья. Об этом со­об­щи­ла ди­рек­тор де­пар­та­мен­та фи­нан­со­вой ста­биль­но­сти ЦБ Ели­за­ве­та Да­ни­ло­ва на фо­ру­ме Ас­со­ци­а­ции бан­ков Рос­сии в Со­чи.

По ее сло­вам, в Рос­сии по-преж­не­му боль­ше 40% вы­дач ипо­те­ки при­хо­дит­ся на по­доб­ные кре­ди­ты. «Ес­ли та­кая тре­вож­ная тен­ден­ция со­хра­нит­ся, то, воз­мож­но, с 1 ян­ва­ря 2019 го­да нам сле­ду­ет даль­ше по­вы­сить ко­эф­фи­ци­ент (ко­эф­фи­ци­ент рис­ка при рас­че­те до­ста­точ­но­сти ка­пи­та­ла. — РБК) до 200%». Чем вы­ше ко­эф­фи­ци­ен­ты рис­ка, тем боль­ше ка­пи­та­ла под та­кие кре­ди­ты бан­кам необ­хо­ди­мо на­прав­лять в ре­зер­вы.

Де­ло не в объ­е­мах, а в ка­че­стве

С на­ча­ла 2018 го­да по ипо­теч­ным кре­ди­там с пер­во­на­чаль­ным взно­сом от 10 до 20% уже дей­ству­ют по­вы­шен­ные ко­эф­фи­ци­ен­ты — 150% (преж­де 100%), а с пер­во­на­чаль­ным взно­сом мень­ше 10% — 300% (про­тив преж­них 150%). Так ре­гу­ля­тор от­ре­а­ги­ро­вал на рост до­ли кре­ди­тов с от­но­си­тель­но неболь­шим пер­во­на­чаль­ным взно­сом в об­щем объ­е­ме вы­да­чи ипо­те­ки — ес­ли во вто­ром квар­та­ле 2017 го­да она со­став­ля­ла 20,6%, то к кон­цу про­шло­го го­да вы­рос­ла до 42,4%. По­сле это­го ре­ше­ния рост до­ли та­ких кре­ди­тов пре­кра­тил­ся, но она по-преж­не­му не опус­ка­ет­ся ни­же 40%.

Вы­да­ча ипо­те­ки в Рос­сии рас­тет вы­со­ки­ми тем­па­ми. Сей­час 44% всех кре­ди­тов, ко­то­рые бе­рут граж­дане Рос­сии, при­хо­дит­ся на ипо­те­ку, пять лет на­зад бы­ло 27%, го­во­ри­ла гла­ва ЦБ Эль­ви­ра На­би­ул­ли­на на встре­че с пре­зи­ден­том Вла­ди­ми­ром Пу­ти­ным, под­чер­ки­вая, что нель­зя до­пу­стить воз­ник­но­ве­ния пу­зы­ря на ипо­теч­ном рын­ке.

По дан­ным ЦБ, до­ля за­дол­жен­но­сти рос­си­ян по ипо­те­ке вы­рос­ла за по­след­ний год до 6,1% от ВВП (+0,9 п.п. июль к июлю). Со- во­куп­ный объ­ем порт­фе­ля ипо­теч­ных кре­ди­тов физ­лиц вы­рос на 24,6% в го­до­вом вы­ра­же­нии и до­стиг оче­ред­но­го ре­корд­но­го уров­ня 5,83 трлн руб. (на 1 ав­гу­ста). Долг по ипо­те­ке рас­тет за счет сни­же­ния ста­вок: с но­яб­ря 2017 го­да сред­няя став­ка по кре­ди­там опу­сти­лась ни­же 10% и по со­сто­я­нию на ав­густ на­хо­дит­ся на уровне 9,57%.

Сам по се­бе рост объ­е­мов ипо­те­ки ЦБ не бес­по­ко­ит, так как по срав­не­нию с дру­ги­ми стра­на­ми она не так ве­ли­ка по от­но­ше­нию к ВВП: в Бра­зи­лии, Поль­ше, ЮАР этот по­ка­за­тель на­хо­дит­ся в диа­па­зоне от 12 до 29%, в За­пад­ной Ев­ро­пе и США — 40–80%. Но ре­гу­ля­то­ра вол­ну­ет ка­че­ство кре­ди­то­ва­ния. «Это озна­ча­ет, что в первую оче­редь не долж­но про­ис­хо­дить ослаб­ле­ния тре­бо­ва­ний к за­ем­щи­кам по пер­во­на­чаль­но­му взно­су и дол­го­вой на­груз­ке», — по­яс­ня­ли РБК в ЦБ.

Став­ки вы­рас­тут не у всех

Пред­ла­га­е­мые ЦБ ме­ры по огра­ни­че­нию ипо­те­ки с пер­во­на­чаль­ным взно­сом ме­нее 20% в первую оче­редь ска­жут­ся на спро­се со сто­ро­ны по­тен­ци­аль­ных за­ем­щи­ков с наи­бо­лее низ­ким до­хо­дом. «Оче­вид­но, что рост ипо­теч­но­го рын­ка сей­час про­ис­хо­дит пре­иму­ще­ствен­но за счет во­вле­че­ния в кре­ди­то­ва­ние но­вых сло­ев на­се­ле­ния — с мень­ши­ми или ме­нее ста­биль­ны­ми до­хо­да­ми, а так­же за счет тех, кто ре­шил брать боль­шие объ­е­мы кре­ди­та бла­го­да­ря сни­же­нию ста­вок», — от­ме­ча­ет ди­рек­тор Пер­во­го ипо­теч­но­го агент­ства Максим Ель­цов. По­вы­ше­ние ко­эф­фи­ци­ен­тов при­ве­дет к даль­ней­ше­му ро­сту объ­е­мов ре­зер­ви­ро­ва­ния по кре­ди­там с по­ни­жен­ным пер­во­на­чаль­ным взно­сом, и, как след­ствие, банки ли­бо по­вы­сят став­ки по та­ким кре­ди­там, ли­бо пе­ре­ста­нут вы­да­вать кре­ди­ты с пер­вым взно­сом ни­же 20%, го­во­рит он. По оцен­кам экс­пер­та, ме­ры ЦБ мо­гут при­ве­сти к ро­сту ста­вок по кре­ди­там с низ­ким пер­во­на­чаль­ным взно­сом на 1 п.п.

По­вы­ше­ние ко­эф­фи­ци­ен­тов рис­ка на­равне с дру­ги­ми фак­то­ра­ми (воз­мож­ным по­вы­ше­ни­ем ключевой став­ки и дав­ле­ни­ем гео­по­ли­ти­че­ских рис­ков) мо­жет спо­двиг­нуть сред­ние по ве­ли­чине банки уве­ли­чить свои став­ки на 1–2 п.п, про­гно­зи­ру­ет ана­ли­тик «Экс­перт РА» Иван Укле­ин. Имен­но та­кие ком­мер­че­ские банки, пред­ла­гая про­цент­ную став­ку вы­ше рын­ка на 1–3%, со­глас­ны на мень­ший пер- во­на­чаль­ный взнос, счи­та­ет он. По оцен­ке Укле­и­на, круп­ные иг­ро­ки, та­кие как гос­бан­ки и «доч­ки» ино­стран­ных бан­ков, на ко­то­рые при­хо­дит­ся льви­ная до­ля ипо­те­ки, прак­ти­че­ски не вы­да­ют ипо­теч­ные кре­ди­ты со взно­сом ме­нее 20%. По­это­му на их став­ки по­вы­ше­ние нор­мы ре­зер­ви­ро­ва­ния ни­как не по­вли­я­ет, счи­та­ет он.

Ана­ли­ти­ки «Дом.РФ» со­глас­ны, что по­вы­ше­ние ко­эф­фи­ци­ен­тов преж­де все­го по­вли­я­ет на неболь­шие и сред­ние банки, не име­ю­щие из­быт­ка ка­пи­та­ла, и не ока­жет су­ще­ствен­но­го вли­я­ния на ипо­теч­ные став­ки в це­лом. До­ля вы­да­ва­е­мых бан­ка­ми ипо­теч­ных кре­ди­тов с низ­ким пер­во­на­чаль­ным взно­сом бу­дет сни­жать­ся, по­ла­га­ют они. Впро­чем, го­во­рят в «Дом.РФ», и сей­час наи­бо­лее рис­ко­ван­ная ипо­те­ка (с пер­во­на­чаль­ным взно­сом до 10%) прак­ти­че­ски не вы­да­ет­ся — ее до­ля в об­щем объ­е­ме не пре­вы­ша­ет 1%. Ос­нов­ной объ­ем ипо­те­ки с низ­ким пер­во­на­чаль­ным взно­сом при­хо­дит­ся на кре­ди­ты со взно­сом вы­ше 15%, а с точ­ки зре­ния ве­ро­ят­но­сти де­фол­та та­кие кре­ди­ты не от­но­сят­ся к вы­со­ко­ри­с­ко­вым и прак­ти­че­ски не от­ли­ча­ют­ся от кре­ди­тов со взно­сом 20%, за­клю­ча­ют ана­ли­ти­ки «Дом.РФ».

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.