Vedomosti

СА­МОЕ РЕНТАБЕЛЬН­ОЕ – ЭТО ТЕП­ЛИ­ЦЫ

Теп­ли­цы ока­за­лись са­мым рен­та­бель­ным на­прав­ле­ни­ем сель­ско­го хо­зяй­ства в Рос­сии. Этот биз­нес при­влек ин­ве­сто­ров по­сле де­валь­ва­ции руб­ля и про­дук­то­во­го эм­бар­го

- Ека­те­ри­на Бур­ла­ко­ва Business · Meat · Consumer Goods · Food · Arab Maghreb Union · Russia · Russian Empire · Roman Abramovich · A.S. Roma · Turkey · Belarus · Byelorussian Soviet Socialist Republic · Odin · Inception · Rostov-on-Don · Cherkozovo · VTB

По­сле то­го как Рос­сия вве­ла про­дук­то­вое эм­бар­го, а рубль де­валь­ви­ро­вал­ся, в теп­лич­ный биз­нес по­шли круп­ные ин­ве­сти­ции

Центр от­рас­ле­вой экс­пер­ти­зы Рос­сель­хоз­бан­ка про­ана­ли­зи­ро­вал, ка­кие на­прав­ле­ния сель­ско­го хо­зяй­ства наи­бо­лее рен­та­бель­ны. Ана­лиз ос­но­ван на рас­че­тах бан­ка по дан­ным от­чет­но­стей за­ем­щи­ков за че­ты­ре квар­та­ла, за­вер­шив­ших­ся 31 ок­тяб­ря 2019 г. Сре­ди кли­ен­тов бан­ка – 11 000 сель­хоз­про­из­во­ди­те­лей. «Ве­до­мо­сти» озна­ко­ми­лись с ре­зуль­та­та­ми ис­сле­до­ва­ния.

ЛИ­ДЕ­РЫ ОТ­РАС­ЛИ

Са­мая вы­со­кая рентабельн­ость EBITDA сре­ди аг­ра­ри­ев – у про­из­во­ди­те­лей теп­лич­ных ово­щей, под­счи­та­ли экс­пер­ты: за год она вы­рос­ла на 8 про­цент­ных пунк­тов (п. п.) до 52%.

Теп­лич­ный биз­нес стал бур­но раз­ви­вать­ся по­сле вве­де­ния про­дук­то­во­го эм­бар­го и де­валь­ва­ции руб­ля в 2014 г., объ­яс­ня­ет пред­ста­ви­тель цен­тра. Ли­дер рын­ка – «Эко-культура» на­рас­ти­ла пло­ща­ди теп­лиц. На­ча­ли стро­ить теп­ли­цы сын Ро­ма­на Абрамовича Ар­ка­дий, струк­ту­ры, близ­кие к вла­дель­цам ав­то­ди­ле­ра «Ави­лон» (ГК «Мое ле­то»), и др.

Рентабельн­ость со­вре­мен­ным теп­ли­цам обес­пе­чи­ва­ет вы­со­кая про­из­во­ди­тель­ность, счи­та­ет пред­ста­ви­тель Цен­тра от­рас­ле­вой экс­пер­ти­зы Рос­сель­хоз­бан­ка: мож­но получить уро­жай до 80 кг с 1 кв. м, а це­на на ово­щи, осо­бен­но вне се­зо­на, зимой и ран­ней весной, вы­со­ка. По­мо­га­ют и соб­ствен­ные ми­ни-тэц для обо­гре­ва и до­свет­ки теп­лиц – у по­стро­ив­ших их ин­ве­сто­ров рентабельн­ость еще вы­ше, го­во­рит он.

Ин­ве­сти­ции в теп­ли­цы в 2015– 2019 гг. пре­вы­си­ли 200 млрд руб., за­ло­же­но бо­лее 1100 га но­вых теп­лиц, оце­ни­ва­ет ди­рек­тор На­ци­о­наль­но­го со­ю­за про­из­во­ди­те­лей пло­дов и ово­щей Ми­ха­ил Глуш­ков. Рос­сия пол­но­стью обес­пе­че­на соб­ствен­ны­ми огур­ца­ми, а вот 40% то­ма­тов все еще им­пор­ти­ру­ет­ся.

Теп­ли­цы в 2015–2017 гг. бы­ли од­ним из самых рен­та­бель­ных на­прав­ле­ний сель­ско­го хо­зяй­ства, под­твер­жда­ет парт­нер «НЭО цен­тра» Ин­на Голь­фанд. Сей­час у боль­шин­ства теп­лиц мар­жа ни­же

оцен­ки Рос­сель­хоз­бан­ка, за­ве­рил Глуш­ков. Вы­со­ким – око­ло 50% – по­ка­за­тель был в 2017–2018 гг., вспо­ми­на­ет ди­рек­тор ин­ве­сти­ци­он­но­го де­пар­та­мен­та «Эко-куль­ту­ры» Юрий Во­ро­нов. То­гда по­сле за­пре­та по­ста­вок из Тур­ции на рын­ке об­ра­зо­вал­ся де­фи­цит.

А сей­час самых вос­тре­бо­ван­ных недо­ро­гих то­ма­тов до­ста­точ­но, рас­суж­да­ет Во­ро­нов, и боль­шин­ство круп­ных про­из­во­ди­те­лей осва­и­ва­ют пре­ми­аль­ную про­дук­цию, на­при­мер по­ми­до­ры чер­ри, фа­со­ван­ные и брен­ди­ро­ван­ные ово­щи. Они до­ро­же, но и за­тра­ты вы­ше.

Сей­час рентабельн­ость EBITDA у теп­лиц око­ло 45% и по­ка не рас­тет, до­бав­ля­ет Во­ро­нов. Он также от­ме­ча­ет вли­я­ние от­ме­ны ком­пен­са­ции ка­пи­таль­ных за­трат.

Рентабельн­ость теп­лич­но­го биз­не­са ста­ла сни­жать­ся из-за ро­ста кон­ку­рен­ции, го­во­рит Голь­фанд. Ово­щи не до­ро­жа­ют, а за­тра­ты рас­тут из-за по­вы­ше­ния та­ри­фов на элек­тро­энер­гию, по­яс­ни­ла экс­перт.

За по­след­ний год рентабельн­ость не вы­рос­ла, под­твер­жда­ет ди­рек­тор управ­ля­ю­щей ком­па­нии аг­ро­хол­дин­га «Мое ле­то» Ирина Меш­ко­ва. Но в бу­ду­щем, на­де­ет­ся Во­ро­нов, с ро­стом по­пу­ляр­но­сти пре­ми­аль­ных ово­щей, воз­мож­но, мар­жа до­стиг­нет преж­них по­ка­за­те­лей.

По мне­нию Глуш­ко­ва, для оцен­ки ин­ве­сти­ци­он­ной при­вле­ка­тель­но­сти от­рас­ли сто­ит учи­ты­вать и сро­ки оку­па­е­мо­сти про­ек­тов, а они вы­со­ки: по­сле от­ме­ны ком­пен­са­ции ка­пи­таль­ных за­трат они вы­рос­ли с 7,5 до 12 лет.

ДОХОДНОЕ МЯ­СО

На 2-м ме­сте по рен­та­бель­но­сти, по оцен­ке экс­пер­тов Рос­сель­хоз­бан­ка, – мяс­ное ско­то­вод­ство. Его рентабельн­ость EBITDA за че­ты­ре квар­та­ла вы­рос­ла с 42 до 45%. У круп­ней­ших про­мыш­лен­ных про­из­во­ди­те­лей за­вер­ши­лась ин­ве­сти­ци­он­ная фа­за. Рас­тут до­ля по­тре­би­тель­ской про­дук­ции из го­вя­ди­ны и по­став­ки в ре­сто­ра­ны.

Циф­ра вы­гля­дит за­вы­шен­ной, счи­та­ет ру­ко­во­ди­тель На­ци­о­наль­ной мяс­ной ас­со­ци­а­ции Сер­гей Юшин. У ком­па­ний про­из­вод­ство устро­е­но по-раз­но­му и их рентабельн­ость от­ли­ча­ет­ся, на­по­ми­на­ет он. Кто-то, на­при­мер, лишь от­карм­ли­ва­ет те­лят и про­да­ет, а кто-то по­стро­ил пред­при­я­тие с пол­ным цик­лом – от ма­точ­но­го по­го­ло­вья до убоя и про­из­вод­ства го­то­вой про­дук­ции.

Го­вя­ди­на – до­ро­гое мя­со по срав­не­нию с пти­цей и сви­ни­ной, спрос на нее не рас­тет, это сдер­жи­ва­ет рост цен, го­во­рит Юшин. Ис­клю­че­ние – пре­ми­аль­ная го­вя­ди­на, по­треб­ле­ние ко­то­рой за пять лет вы­рос­ло в 7 раз.

Но сро­ки оку­па­е­мо­сти про­ек­тов про­из­вод­ства го­вя­ди­ны дол­гие – 11–12 лет, оце­ни­ва­ет экс­перт; ин­ве­сто­ры по­ка крайне неохот­но идут в этот биз­нес.

Пред­ста­ви­тель «Ми­ра­тор­га» на за­прос не от­ве­тил.

«МЕР­КУ­РИЙ» ПОД­ДЕР­ЖАЛ МО­ЛОЧ­НИ­КОВ

Вы­со­ка рентабельн­ость EBITDA и у мо­лоч­но­го жи­вот­но­вод­ства – 35% (+1 п. п.).

По­мог­ла борь­ба с фаль­си­фи­ка­том. В 2019 г. внед­ре­на го­су­дар­ствен­ная си­сте­ма элек­трон­ной ве­те­ри­нар­ной сер­ти­фи­ка­ции «Мер­ку­рий» для го­то­вой мо­лоч­ной про­дук­ции и по­яви­лось спе­ци­аль­ное на­име­но­ва­ние для про­дук­ции с за­ме­ни­те­ля­ми мо­лоч­но­го жи­ра, на­по­ми­на­ет пред­ста­ви­тель Цен­тра от­рас­ле­вой экс­пер­ти­зы Рос­сель­хоз­бан­ка. Си­сте­ма «Мер­ку­рий» поз­во­ля­ет от­сле­дить объ­е­мы по­сту­па­ю­ще­го сы­ро­го мо­ло­ка и сде­лан­ной из него про­дук­ции, что по­мо­га­ет вы­явить фаль­си­фи­кат. Спрос пе­ре­ра­бот­чи­ков на на­ту­раль­ное мо­ло­ко вы­рос, це­на сы­рья по­шла вверх, уве­ли­чив рентабельн­ость мо­лоч­но­го жи­вот­но­вод­ства.

С та­ки­ми вы­во­да­ми со­гла­сен Ана­то­лий Ло­сев, ген­ди­рек­тор ком­па­нии «Мол­вест», ко­то­рая вла­де­ет мо­лоч­ны­ми фер­ма­ми и вы­пус­ка­ет про­дук­цию под брен­дом «Вкус­но­те­е­во». Рост рен­та­бель­но­сти EBITDA от­ме­ча­ла и ма­те­рин­ская ком­па­ния аг­ро­хол­дин­га «Эко­ни­ва» – ком­па­ния Ekosem-agrar: на 5,4 п. п. до 33,1% за пер­вое по­лу­го­дие 2019 г.

Ре­зуль­тат в 2019 г. дей­стви­тель­но хо­ро­ший, ра­ду­ет­ся вла­де­лец «Эко­ни­вы» Ште­фан Дюрр, по­ми­мо борь­бы с фаль­си­фи­ка­том внут­рен­ние це­ны рос­ли за счет ро­ста ми­ро­вых цен и удо­ро­жа­ния по­ста­вок из Бе­ло­рус­сии – ос­нов­но­го по­став­щи­ка им­порт­ной мо­лоч­ной про­дук­ции.

Прав­да, сей­час про­ек­ти­ру­ет­ся мно­го мо­лоч­ных ком­плек­сов, в том чис­ле но­вы­ми ин­ве­сто­ра­ми, че­рез 1,5–2 го­да бу­дут вве­де­ны зна­чи­тель­ные мощ­но­сти, до­бав­ля­ет Дюрр. Это, воз­мож­но, ста­нет од­ной из при­чин сни­же­ния цен и рен­та­бель­но­сти биз­не­са.

МАРЖЕ ПОДЛОЖИЛИ СВИНЬЮ

А вот у сви­ни­ны рентабельн­ость EBITDA сни­зи­лась – на 4 п. п. до 31%, по оцен­ке Рос­сель­хоз­бан­ка. При­чи­на – па­де­ние опто­вых цен в 2019 г. Рос­сия практическ­и вы­шла на са­мо­обес­пе­чен­ность по сви­нине, кон­ку­рен­ция уси­ли­ва­ет­ся, по­это­му це­ны и па­да­ют, объ­яс­ня­ет пред­ста­ви­тель цен­тра.

Один из ли­де­ров в про­из­вод­стве сви­ни­ны – «Чер­ки­зо­во» под­твер­жда­ет па­де­ние цен: сред­няя це­на ре­а­ли­за­ции сни­зи­лась на 9% до 89,1 руб. за 1 кг за 2019 г. На внут­рен­нем рын­ке из­бы­ток пред­ло­же­ния, счи­та­ет ком­па­ния. Рентабельн­ость скор­рек­ти­ро­ван­ной EBITDA в сви­но­вод­стве у «Чер­ки­зо­во» упа­ла с 46,9% в 2018 г. до 34,2% в 2019 г.

В на­ча­ле 2020 г. це­на сви­ни­ны про­дол­жи­ла сни­жать­ся, от­ме­тил пред­ста­ви­тель «Чер­ки­зо­во». Это, до­бав­ля­ет Рос­сель­хоз­банк, спро­во­ци­ро­ва­ло сни­же­ние це­ны и на ку­ри­ное мя­со как на то­вар-за­ме­ни­тель. По дан­ным «Чер­ки­зо­во», сто­и­мость ку­ри­ной ту­ши на опто­вом рын­ке к кон­цу 2019 г. упа­ла на 25% по срав­не­нию с це­на­ми го­дич­ной дав­но­сти – при­мер­но до 100 руб.

В це­лом рентабельн­ость сель­ско­го хо­зяй­ства в Рос­сии рас­тет, по­это­му в от­расль и при­хо­дят ин­ве­сто­ры, го­во­рит пер­вый зам­пред­се­да­те­ля прав­ле­ния Рос­сель­хоз­бан­ка Ирина Жач­ки­на (пе­ре­да­ла че­рез пресс-служ­бу).

Неко­то­рые на­прав­ле­ния аг­ро­биз­не­са из-за ослаб­ле­ния руб­ля и прав­да ста­ли ин­те­рес­нее, осо­бен­но экс­порт­но-ори­ен­ти­ро­ван­ные: про­из­вод­ство зер­на, мас­лич­ных, под­сол­неч­но­го мас­ла и т. д., от­ме­ча­ет ана­ли­тик «ВТБ ка­пи­та­ла» Николай Ко­ва­лев. Но у аг­ра­ри­ев, у ко­то­рых боль­шая часть за­трат (по­куп­ка обо­ру­до­ва­ния, кор­мов, до­ба­вок) но­ми­ни­ро­ва­на в валюте, а про­дук­ция про­да­ет­ся в ос­нов­ном на внут­рен­нем рын­ке (на­при­мер, мя­со пти­цы), рентабельн­ость сни­зи­лась. Наи­бо­лее до­ход­ны­ми оста­ют­ся про­из­вод­ства, ра­бо­та­ю­щие на рын­ках с вы­со­кой до­лей им­пор­та, но по ме­ре на­сы­ще­ния рын­ка соб­ствен­ной про­дук­ци­ей их при­вле­ка­тель­ность сни­жа­ет­ся, го­во­рит ана­ли­тик.

 ??  ??
 ??  ??

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia