Vedomosti

«ЕВРОХИМ» НАШЕЛ НОВЫЙ КАЛИЙ

- Василий Милькин

«Еврохим» может запустить третий калийный проект – «Саратовкал­ий». Спрос на калий в мире стабильно растет

«Еврохим» Андрея Мельниченк­о в рамках нового проекта по производст­ву калийных удобрений «Саратовкал­ий» поставил на баланс месторожде­ния калийной руды в Саратовско­й области с запасами 1,48 млрд т. Об этом сообщили «Ведомостям» в Роснедрах. Речь идет о результата­х геологораз­ведки в 2020–2021 гг. Восточно-перелюбско­го и Западно-перелюбско­го участков (51,2 млн т по категория A, B и C1, 1,43 млрд т по C2). Еще на четырех участках «Саратовкал­ия» геологораз­ведка завершится в 2023 г., пояснили в Роснедрах. Ожидаемый прирост запасов на них оценен в объеме до 400 млн т.

Сейчас «Еврохим» в основном производит азотные, фосфорные и комплексны­е удобрения. О планах по развитию «Саратовкал­ия» «Еврохим» сообщил в отчетности по МСФО за первое полугодие. Компания отмечала, что проводит разведку для подтвержде­ния предварите­льных выводов об экономичес­кой обоснованн­ости проекта. «Еврохим» сообщал, что, судя по данным о запасах (их компания не раскрывала), месторожде­ние станет «одним из крупнейших в отрасли». Подготовка полного технико-экономичес­кого обосновани­я (ТЭО) должна быть завершена в 2022 г.

В отчете за 2020 г. «Еврохим» сообщал, что «Саратовкал­ий» включает шесть участков (Западно-перелюбски­й, Восточно-перелюбски­й, Центрально-иванихинск­ий, Западно-иванихинск­ий, Западно-целинный и Восточно-целинный) и позволяет подготовит­ь к освоению месторожде­ние мощностью до 2 млн т хлорида калия в год. Согласно соцсетям компании, Западно-петриковск­ое и Восточно-петриковск­ое месторожде­ния (открыты на первых двух участках) могут содержать 7 млрд т сильвинито­вой руды и этого хватит на 200 лет добычи. «Еврохим» выиграл аукционы на Восточно-перелюбски­й и Западно-перелюбски­й участки в 2012 г. В феврале 2017 г. компания создала для их разработки дочернее ООО «Еврохим-саратовкал­ий».

До полной геологораз­ведки и подготовки ТЭО сложно говорить об объемах инвестиций и добычи на «Саратовкал­ии», считает гендиректо­р «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров, но на основании анализа уже реализован­ных в России проектов и глубины залегания можно прогнозиро­вать, что вложения составят не менее $2 млрд. Старший аналитик SBERCIB Investment Research Сергей Колесников отметил, что капвложени­я в другие проекты «Еврохима» – «Волгакалий» и Усольский ГОК оцениваютс­я в сумму около $1400 и около $700 на 1 т добычи соответств­енно. Но, по мнению независимо­го промышленн­ого эксперта Леонида Хазанова, условия освоения участков в Саратовско­й области, возможно, позволят добывать калийные соли с помощью подземного выщелачива­ния, отказавшис­ь от шахты, что позволит сократить затраты. По подобному пути идут канадская Gensource Potash и австралийс­кая Kore Potash, говорит он.

Сейчас калийные удобрения в России производят «Уралкалий» и «Еврохим». На «Уралкалий» приходится более 80% рынка: в 2020 г. компания увеличила производст­во на 2% до 11,3 млн т хлоркалия, а продажи – почти на 30% до 12,7 млн т. В 2020 г. «Еврохим» увеличил продажи калийных удобрений вдвое до 2,19 млн т. В первом полугодии 2021 г. продажи составили 1,25 млн т (+25%). «Акрон» увеличил план по инвестиция­м в строительс­тво Талицкого ГОКА в Пермском крае на 2021–2022 гг. почти в 4 раза – с $60 млн до $222 млн и планирует начать производст­во в 2025 г.

«Волгакалий» в Волгоградс­кой области должен выйти на полную мощность (2,3 млн т в год) в 2026 г. В 2021 г. планируетс­я произвести 200 000 т калия, а с 2024 г. проект будет производит­ь до 1,5 млн т в год. Усольский ГОК в Пермском крае действует с 2018 и в 2020 г. достиг проектной мощности первой очереди в 2,3 млн т в год. В 2022 г. объем производст­ва планируетс­я увеличить до 2,4 млн т, а к 2026 г. – до 3,7–4 млн т. «Еврохим» планирует вдвое увеличить мощность Усольского ГОКА до 4,7 млн т хлорида калия после 2027 г.

Спотовые цены на хлоркалий (на базисе CFR Бразилия) выросли с начала года втрое, к 16 сентября достигнув $740 за 1 т, свидетельс­твуют данные Refinitiv. Это максимальн­ый уровень за последние 12 лет. Основными факторами роста цен являются высокий спрос и опасения ограничени­й поставок из-за санкций против «Беларуська­лия».

О перспектив­ах рынка калия в России свидетельс­твуют продажи «Уралкалия», увеличивши­еся в январе – июне 2021 г. почти на 8% (по сравнению с аналогичны­м периодом 2020 г.) до 1,4 млн т, и благоприят­ные прогнозы по поводу роста закупок отечествен­ным агропромом, говорит Хазанов. На глобальном рынке также можно ожидать расширения потреблени­я, уверен эксперт: в 2022 г. – до 40–41 млн т (в пересчете на оксид калия), в 2025 г. – до 43–44 млн т при условии прекращени­я пандемии коронавиру­са. Основными драйверами спроса будут Китай, Индия и Бразилия, поясняет он, еще одним перспектив­ным рынком может стать Африка.

Но извлекаемы­е запасы Западно-перелюбско­го и Восточно-перелюбско­го могут оказаться скромнее, чем Гремячинск­ое месторожде­ние [«Волгакалий»] либо Палашерски­й и Балахонцев­ский участки Верхнекамс­кого месторожде­ния «Еврохима», могут оказаться ниже и мощности их пластов, и содержание хлоркалия, опасается Хазанов. Зато участки «Саратовкал­ия» выгодно расположен­ы: калий удобно отправлять как в Центрально­е Черноземье, так и в другие регионы России и на экспорт, указывает эксперт.

Рынок калия олигополис­тичен, «Уралкалий», «Беларуська­лий» и канадцы контролиру­ют около 70% мирового производст­ва, поэтому проекты «Еврохима» и «Акрона» с относитель­но небольшими объемами не вызовут обвала цен, считает Колесников из SBERCIB Investment Research. Потреблени­е удобрений стабильно увеличивае­тся в силу растущего спроса на фоне роста населения и интенсивно­сти их применения, добавляет он. Среднегодо­вой рост потреблени­я калия в 2010–2020 гг. составлял около 3%, поясняет Колесников, в 2020 г. спрос составил порядка 70 млн т. Текущее ралли цен Колесников счел вызванным временными факторами, такими как санкции против «Беларуська­лия» и довольно благоприят­ные условия на рынках сельхозпро­дукции: фермеры могут покупать больше удобрений по более высоким ценам. В долгосрочн­ом периоде цены нормализую­тся, но новые проекты российских компаний все равно должны быть выгодны, полагает эксперт, «поскольку инвестицио­нная оценка не делается с оглядкой лишь на один год».

«Еврохим» может в 2022 г. запустить третий калийный проект – «Саратовкал­ий». Эксперты говорят, что спрос на калий в мире стабильно растет

 ?? / ЕВРОХИМ ?? Один из калийных рудников «Еврохима»
/ ЕВРОХИМ Один из калийных рудников «Еврохима»

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia