Axa y Swiss Life se hacen con la fibra oscura de Lyntia por 2.000 millones
El consorcio formado por la aseguradora francesa Axa y la suiza Swiss Life ha ganado la puja por la fibra oscura de Lyntia. Los inversores han valorado el activo en unos 2.000 millones, si bien su actual dueño, Antin, ha decidido retener la otra rama del negocio: aquella que conecta con los hogares.
Espoleados por el éxito en la venta de un 49% en Reintel a KKR, que valoró la filial de fibra óptica de REE en 2.300 millones, Antin decidió explorar a inicios de año la venta de Lyntia, compañía que había construido sobre los cimientos de Ufinet España, que adquirió a Cinven en 2018. Contrató para ello a los bancos de inversión Deutsche Bank y UBS.
Decidió dividir la compañía en dos para su venta. Por un lado, lanzó la venta de una red de 41.845 kilómetros de fibra oscura, que en su mayoría discurre de forma paralela a los gasoductos de Naturgy, la llamada Lyntia Netwoks. Por el otro, está Lyntia Access, que corresponde con 260.000 accesos de fibra óptica a hogares y otros 360.000 en despliegue, realizados en alianza con Avatel. El objetivo era lograr unos 4.000 millones por ambos negocios, permitiendo a los inversores pujar por una rama o las dos.
Pero el apetito del mercado por estas dos filiales de Lyntia fue desigual. En el caso de Lyntia, dos consorcios llegaron a la fase final de la puja: el conformado por Axa y Swiss Life y el batallón que formaban el fondo canadiense Omers y el australiano AustralianSuper. Las partes remitieron las ofertas finales el viernes, si bien los vendedores permitieron el sábado mejorar las pujas. Y fue ahí donde la alianza entre las dos aseguradoras se ha alzado ganadora.
Antin decidió paralizar la venta de Lyntia Access ante las escasas valoraciones de los inversores, que cuestionaban el acuerdo con Avatel, en un momento en el que la teleco andaluza también está en venta, y el futuro de la compañía toda vez que Telefónica se ha propuesto crecer en la fibra rural y ha lanzado un proceso también para buscar un socio. Contaba con ofertas de Onivia, el negocio de fibra de Macquarie en España, o Adamo, que fue adquirida el año pasado por Ardian por más de 1.000 millones.
En estos años, Antin ha desplegado una intensa campaña de compras para hacer crecer a su activo estrella en España. Adquirió en 2019 las redes de fibra oscura de Iberdrola por 260 millones. También se hizo con las redes de Endesa.
El fondo francés ha paralizado la venta de Lyntia Access ante la escasa valoración