Fondos moderados

Quality Inversión Moderada de BBVA, con 180.000 inversores, renta el 0,3% en tres años

Son la segunda categoría donde más dinero hay acumulado en los fondos de fondos. Engloba a aquellos que tienen un perfil de riesgo 4, según la CNMV. En términos de distribución de activos, el nivel de exposición a Bolsa es del 50% (aunque oscila entre el 35% y el 70%, según la gestora y el momento de mercado).

Los fondos moderados distribuidos por las grandes gestoras acumulan cerca de 15.000 millones de euros. Las rentabilidades son decepcionantes. Por término medio, un 1% anual en los últimos tres años.

Quality Inversión Moderada

El fondo bandera de BBVA para este tipo de clientes ha pinchado en los últimos años, igual que su versión conservadora. En los tres últimos años ha obtenido una ínfima rentabilidad acumulada del 0,29%, de acuerdo con datos de Bloomberg. En este plazo, otros productos comparables (fondos mixtos moderados), han logrado un retorno acumulado de más del 15%.

Este vehículo suma cerca de 7.000 millones de euros de patrimonio y tiene más de 180.000 partícipes.

Sabadell Equilibrado Base

Es el segundo mayor fondo de fondos con un perfil mixto-moderado. Tiene un patrimonio de casi 5.000 millones de euros. Su rendimiento ha sido algo superior a la media de los productos comparables. En tres ejercicios ha sumado una rentabilidad del 6,77%. En lo que va de año, el vehículo pierde un 0,5%.

A la hora de lograr buenos retornos en productos conservadores es tan importante la buena asignación de activos como la correcta selección de fondos y un nivel de comisiones reducidas. En este caso, los gastos corrientes ligados al Sabadell Prudente Base son del 1,79%. En algunos casos estos gastos llegan al 2% anual, por lo que es difícil que el producto logre rendimientos positivos.

Bankia Soy Así Flexible

Entre las grandes gestoras, Bankia es la que ha logrado en los últimos años un mejor rendimiento medio para su gama de fondos perfilados. Su producto moderado, con 1.384 millones de euros, ha rentado un 4,22% acumulado en los tres últimos años. Al igual que otros fondos de fondos de la casa, combina inversión en fondos extranjeros con algunas apuestas en fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) que replican la evolución de índices.

CaixaBank Crecimiento

Es otro de los gigantes de fondos moderados, con casi 3.000 millones de euros de activos bajo gestión. Este vehículo ha dado un rendimiento medio anual inferior al 1%, y en lo que va de año pierde un 0,62%.

Su formato de inversión se basa en la compra de ETF y futuros (que replican la evolución del S&P 500, de la cotización del oro o del índice japonés Topix).

Abante Selección

No solo las grandes gestoras tienen fondos perfilados. Hay boutiques de banca privada, como Abante Asesores, que apuestan por este formato para clientes que no tienen un patrimonio lo suficientemente amplio para gestionar individualmente sus carteras.

Su fondo moderado ha logrado un rendimiento acumulado de casi un 8% en los últimos dos años. Parte del éxito es un cuidadoso trabajo de selección de los mejores gestores y una asignación de activos muy exhaustiva.

En esta categoría hay productos que han perdido dinero en los últimos tres años y otros que han ganado casi un 8%