La banca tiene 7.000 M de capital extra para dividendos o M&A
Los bancos españoles han luci‐ do beneficios récord, han mejo‐ rado la retribución al accionista y, todavía, guardan un colchón de 7.000 millones de capital respecto a sus objetivos. Esto deja margen a las entidades para más dividendos o hacer operaciones, aunque hay dudas con la evolución del negocio ante los tipos y el riesgo de mo‐ rosidad.
La mayoría de entidades tiene objetivos del 12% de capital de máxima calidad (CET1 fully loa‐ ded), aunque también hay cier‐ ta incertidumbre sobre si la re‐ gulación, a partir de los últimos acuerdos de reforma sobre Ba‐ silea III, va a exigir más. En cualquier caso, los bancos tienen margen de maniobra pa‐ ra hacer compras o mejorar la retribución de los accionistas. En las entidades, dan por hecho que la generación de beneficio servirá para cubrir el consumo de capital que generen poten‐ ciales aumentos de morosidad o la recuperación del crédito. BBVA sigue siendo el banco con más colchón. La entidad presidida por Carlos Torres ce‐ rró el año con una ratio del 12,67%, frente a un objetivo del 12%. Esto implica un margen de 2.500 millones. Esta holgura proviene de la venta del nego‐ cio en Estados Unidos hace dos años y del los beneficios.
Aunque el banco no ha cerrado la puerta a operaciones corpo‐ rativas, la prioridad pasa por de‐ volver este exceso de capital a los accionistas. El banco ha vuelto a anunciar otra recompra de acciones y deja la puerta abierta a que haya más, pese a que ya cotiza sobre el valor en libros. Torres justificó la deci‐ sión en que aún ven potencial de crear valor. crecimiento de
La banca promete otro benefi‐ cio récord en 2024 pese a la caída esperada del euríbor
Óscar Giménez Las entidades del Ibex han registrado sus me‐ jores resultados anuales, y es‐ peran un incremento este año, que ya no estará apoyado por los tipos
En el caso del Santander, el ca‐ pital de máxima calidad se si‐ tuó en el 12,3%. El objetivo del banco cántabro es estar en una horquilla entre el 11,5% y el 12%. Suponiendo que intenta no bajar del 12%, el colchón es de 1.870 millones.
Sin embargo, el banco no tiene prisa por devolver el capital a los accionistas, sino que prefie‐ re invertirlo en crecer. En todas las ruedas de prensa, el conse‐ jero delegado, Héctor Grisi, asegura que Santander tiene margen para crecer y que otros bancos quizás han agotado su recorrido y por eso devuelven el capital.
Sabadell, por su parte, cerró el año pasado con la ratio de capi‐ tal de máxima calidad, CET1 fu‐ lly loaded, más alta entre los grandes bancos. La entidad ca‐ talana tenía una posición del 13,21%, lo que supone una hol‐ gura respecto al 12% de 950 millones.
La contribución fiscal de los bancos
José Luis Martínez Campuzano Esta notable cantidad, sumada al resto de los impuestos y tri‐ butos soportados, sitúa a los bancos españoles a la cabeza en Europa como las entidades que más contribuyen
El banco también optó por otra recompra, pero dio un giro a su discurso sobre potenciales operaciones corporativas. "Si hubiera algo en venta, lo mira‐ ríamos",
señaló el consejero delegado, César GonzálezBueno.
Unicaja fue la entidad con ma‐ yor ratio de capital, un 14,7%. La entidad andaluza se ha mo‐ vido en los últimos años en una posición mayor que el resto, pe‐ ro respecto a un hipotético 12%, el colchón sería de 806 millones.
CaixaBank también finalizó el año con exceso de capital. La entidad catalana registró una ratio del 12,4%, lo que supone que tiene 880 millones que le dan capacidad para financiar crecimiento inorgánico u orgá‐ nico, o elevar retribuciones al accionista. Lo que se espera es otra recompra de acciones. En el caso de Bankinter, la ratio de capital fue del 12,3% al acabar el año, lo que supone un exce‐ so de 128 millones. Abanca, que publicó resultados esta se‐ mana, obtuvo una ratio CET1 fully loaded del 12,6%, 203 mi‐ llones por encima del 12%.