Caixa lanzará una opa igualar el capital del inversor emiratí
Criteria Caixa, el holding inver‐ sor de la Fundación La Caixa, se va a unir a Taqa, la compa‐ ñía pública de los Emiratos
para lanzar una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) conjunta sobre el 100% del capital de Naturgy, la mayor energética gasista de España y una em‐ presa considerada estratégica, por sus conexiones e infraes‐ tructuras de gas con el conti‐ nente africano.
El objetivo de Criteria Caixa con este movimiento es igua‐ lar el porcentaje de capital que finalmente acabe adquiriendo Taqa, explican fuentes conoce‐ doras de la situación actual. Esto quiere decir que si final‐ mente el inversor emiratí se
Árabes Unidos,
hace con el 40 % del capital de Naturgy, el holding de 'la Caixa'
querría adquirir hasta un 13 % más del capital,
para sumar al 26,7% que ya controla. Taqa comunicó esta semana a la Comisión Nacional del Mer‐ cado de Valores (CNMV) que estaba en conversaciones con dos accionistas principales de Naturgy, CVC y GIP, para
adqui‐ rir cerca del 40 % del capital
de la compañía que entre ambos controlan. El resto de las ac‐ ciones está en manos del in‐ versor institucional australiano IFM (15%), la empresa pública argelina Sonatrach (4,1%) y el 12,9% del resto de accionistas, muchos de ellos minoritarios. Por su parte, Criteria Caixa
es‐ taba negociando con el inver‐ sor emiratí
para llegar a un acuerdo de socios sobre la compañía para garantizar su españolidad y hacer la opera‐ ción más digerible para el Go‐ bierno. Pero finalmente la op‐ ción elegida es una opa con‐ junta, una opción que estaba siendo estudiada por las par‐ tes interesadas, como publicó ayer Expansión. Esta oferta po‐ dría articularse a través de una joint venture al 50% entre Crite‐ ria Caixa y Taqa o bien con una opa en la que participaran am‐ bas sociedades de forma para‐ lela.
El trilema de Moncloa para aceptar la opa emiratí por Na‐ turgy (pese a una gran pega)
Juan Cruz Peña Algunos miembros del Ejecutivo reci‐ ben la operación con incomo‐ didad y son conscientes de que generará problemas en el sector, pero asumen que la operación es la única salida posible a los problemas que afronta la gasista española
Si la operación se cierra, prevé, a unos 27 € por acción, lo que
valora la compañía en unos 26.000 millones de euros,
y to‐ dos los minoritarios acudieran, esto obligaría a Criteria Caixa a disponer de hasta 3.400 mi‐ llones de euros para hacer frente a ese 13% adicional. Pe‐ ro eso asumiendo que ni IFM ni Sonatrach acuden a la ofer‐ ta. En caso de que 73,3% de los accionistas a los que se di‐