Fondos que luchan contra el cambio climático y dan un 25% de rentabilidad

Los productos de renta variable ‘ecológica’ cuentan ya con un recorrido de hasta diez años y algunos aparecen en los primeros puestos de la ‘Liga Global de la Gestión Activa’ de ‘elEconomista’

La lucha contra el cambio climático no es solo un movimiento generacional de adolescentes empeñados en imponer su criterio ecológico mediante la presentación de datos catastrofistas. Es una realidad en la que están inmersas la gran mayoría de gestoras de fondos de inversión, que han adaptado en los últimos años sus modelos de negocio en función de tres siglas: ASG. Los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo han evolucionado más allá de los aspectos éticos de una compañía hasta el punto de condicionar la posibilidad de invertir en una empresa en función de sus objetivos y estrategias en estas cuestiones. Y la transición energética hacia un modelo menos contaminante en los procesos de producción e incluso la reducción al máximo de la huella de carbono se han convertido en elementos clave a la hora de valorar por parte de una gestora si invierte o no en un valor determinado. De hecho, estos criterios se están convirtiendo en transversales, independientemente de la categoría de los productos.

Esta preocupación de la industria de inversión se sostiene por el impulso mostrado desde las instituciones europeas. La presidenta del Consejo Europeo, Ursula von der Leyen, va a presentar la próxima semana el Pacto Verde Europeo, que pretende situar al Viejo Continente como líder en el desarrollo de tecnologías renovables y de lucha contra el cambio climático, con la creación de un fondo de 100.000 millones de euros para reducir la dependencia del carbón, especialmente en los países del Este, y apoyar a la industria verde. La ASG deja de esta forma de ser un tema de marketing para convertirse en una cuestión de rentabilidad.

De hecho, hace años que los fondos de inversión ofrecen un rendimiento del 7,6 por ciento anualizado a diez años en la categoría de renta variable Ecología de Morningstar, que recoge los productos especializados en este tema. En el año esta rentabilidad media se dispara hasta el 25,5 por ciento, con fondos como Erste WWF Stock Environment casi doblando este porcentaje, con un 41 por ciento, seguido de Nordea 1 Global Climate & Envir, con un 37 por ciento, y Pictet Global Envir Opps, con un 36,9 por ciento, según los datos de Morninstar hasta el 4 de diciembre.

De hecho, el fondo de Erste no solo es el más rentable dentro de los productos ecológicos, sino que también lidera la Liga Global de la Gestión Activa de elEconomista (ver página 14), que reúne a los 150 fondos con clases en euros con un active share igual o superior al 60 por ciento, un patrimonio por encima de los 5 millones de euros y mínimo con tres años de recorrido. Y con él, muchos otros fondos de esa categoría también lideran la clasificación de los mejores fondos por rentabilidad en el año. Con estos datos en la cabeza, el inversor no debería dejar pasar la oportunidad de fijarse en fondos que superan en mucho a otros productos más reconocidos dentro de la industria española, centrados en bolsa global o europea, como los de Bestinver, Cobas, azValor o Magallanes.

¿Qué empresas se encuentran dentro de las carteras de estos fondos verdes? Casi todos los productos otorgan a Estados Unidos una asignación geográfica que abarca desde el 43 por ciento en el caso del Erste Stock Environment hasta el 54 por ciento en el caso del fondo de Pictet, con tecnología e industria liderando los pesos por sectores.Firmas como

Xylem, Schneider Electric, Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure, First Solar, TPI Composites, Pattern Energy Group, SolarEdge Technologies, Westinghouse Air Brake Technologies, Brookfield Renewable Partners y Tomra Systems acaparan las principales posiciones del fondo de Erste, que centra su estrategia en compañías relacionadas con el tratamiento y suministro de agua, reciclaje, energías renovables, eficiencia energética y movilidad.

Air Liquide, Linde, International Flavors&Fragrances, Munchener Ruckversicherungs-Gesellsch, Kerry Group, Weyerhaeuser, Waters Corp, Waste Management , Thermo Fisher Scientific y Infineon Technologies AG son el núcleo duro del Nordea 1 Global Climate & Envir, mientras que el fondo de Pictet aprovecha sus fondos temáticos de agricultura, energía limpia, maderas y agua para invertir de forma equiponderada en esas compañías para su fondo ecológico. De esta forma, se pueden encontrar nombres como American Water Works,

Ecolab, Veolia Environnement, Equinix,

Thermo Fisher

Scientific, Suez,

Republic Services, Waste Connections, Ansys o Waste Management también.

Energías alternativas

En esta categoría de renta variable Ecología se pueden encontrar fondos de gestoras especializadas en la temática verde, como BNP Paribas, Allianz Global Investors, Amundi o Schroders. Pero no es la única opción que tiene el inversor para aprovechar las oportunidades que proporciona la lucha contra el cambio climático. Existen otras categorías en Morningstar, como Energía Alternativa, que ofrece una revalorización media en el año del 28,55 por ciento, con fondos como RobecoSAM Smart Energy, proporcionando un 35 por ciento de rentabilidad; Pictet Clean Energy, con un 31,84 por ciento;

BGF Sustainable

Energy, con un 28 por ciento en

2019.

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