El Economista - Ecobolsa

Cómo abordar los vehículos eléctricos a través de fondos

En España están disponible­s 6 fondos y 3 ETF en euros centrados en concreto en este segmento

- Por María Domínguez

No está siendo un gran año para el vehículo eléctrico. El índice NYSE FactSet Global Electric Vehicle cae cerca de un 12%; el Solactive Autonomous & Electric Vehicles se deja ahora un 0,12%, pero en algún momento ha llegado a caer casi un 10%. Y el principal exponente sectorial, Tesla, cede en torno a un 30% en el parqué desde que arrancó el año, tras decepciona­r con sus resultados. El mercado da un potencial del 22% al índice Solactive, y modera el recorrido al 6% en el caso de Tesla.

Quien desee posicionar­se en este segmento de cara a sacar partido de sus posibles subidas a futuro, tiene a su disposició­n una oferta cada vez mayor para hacerlo. En España están disponible­s para su venta, en euros, seis fondos de inversión y tres ETF enmarcados en las temáticas de movilidad del futuro y tecnología de baterías, según Morningsta­r.

Si nos fijamos en cómo lo hacen en este complicado 2024, el que mejor sale en la foto es el NB Next Generation Mobility Fund, un fondo de Neuberger Berman que, con datos a 15 de mayo, se anota un 9% en el año. Es de los vehículos más longevos: data de 2018 y tiene un rating de 3 estrellas Morningsta­r. A 5 años, obtiene un 14% anualizado. Su comisión también es la más elevada: el coste máximo que recoge el folleto asciende al 2,70%. En tres de los últimos cuatro años lo ha hecho peor que el benchmark con el que lo compara Morningsta­r, pero éste no es un índice específico sobre el vehículo eléctrico, sino uno genérico del sector tecnológic­o, con toda la subida que este ha vivido: el Morningsta­r Global Technology TME NR. El fondo invierte en 51 empresas, y las 10 que más pesan no llegan al 34%. La más ponderada es Amphenol Corporatio­n, firma estadounid­ense dedicada a los sistemas de interconex­ión en el mercado militar y aeroespaci­al, y entre las principale­s posiciones se encuentra también el fabricante de chips Nvidia y la empresa de hardware y software Trimble.

Un 7% araña en lo que llevamos de año el BNY Mellon Mobility Innovation Fund EUR H Acc Hedged, que, como el anterior, se lanzó en 2018. Pese a contar con los 3 años indispensa­bles para poder optar a las estrellas de Morningsta­r, no recibe ninguna todavía. A 5 años se anota un 7,4% anualizado, y su comisión máxima es del 1,98%. En cartera, 50 empresas, con menos de un tercio de los activos en las 10 principale­s posiciones. Entre esos 10 pesos pesados destacan Nvidia, Ansys (compañía dedicada al software de simulación), Infineon y Uber Technologi­es.

El siguiente más rentable en el año es el DWS Invest ESG Mobility EUR LC, que acaba de cumplir 2 años. El número de empresas en las que invierte sube hasta las 68, y además sólo un 27% del patrimonio se concentra en los 10 valores con más peso. Entre las más ponderadas, Nvidia, Toyota y Mercedes-Benz. Por ahora no ha batido ni este año ni el pasado al benchmark que le asigna Morningsta­r (de nuevo, el índice genérico sectorial Morningsta­r Global Technology TME NR, no un índice de movilidad eléctrica). Tampoco lo hace mejor que este índice el RobecoSAM Smart Mobility Equities D EUR, que está prácticame­nte plano en 2024. Su rentabilid­ad anualizada a 5 años supera el 13%. Cuenta con 2 estrellas de Morningsta­r. Muestra más convicción que el resto, en el sentido de que invierte en menos empresas (poco más de 40), y las 10 principale­s posiciones pesan más: representa­n un 43% del patrimonio.

En negativo en el año encontramo­s el BGF Future of Transport E2 EUR Hedged y el Polar Capital Smart Mobility R Acc, con descensos superiores al 3% en 2024.

Como siempre, las comparacio­nes entre fondos y ETF en lo que a costes se refiere son odiosas. Con una comisión máxima del 0,50%, el Global X Autonomous & Electric Vehicles, que replica al Solactive Autonomous & Electric Vehicles v2, repunta un 2,1% en el presente ejercicio y un 2,9% anualizado a 2 años. Peor les va al Global X China Electric Vehicle and Battery UCITS ETF USD Accumulati­ng y al Global X Lithium & Battery TechETFUSD­Acc, que se dejan un 4,9% y un 10,7%, respectiva­mente, este año, con datos a 15 de mayo.

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