OHL se queda Pacadar tras el impago del Grupo Villar Mir
Sumará derechos si hubiera una diferencia entre el valor de las garantías y la deuda
OHL y Grupo Villar Mir ultiman la dación en pago de Pacadar y el ejercicio de derechos de crédito de Fertial para canjear la deuda de 129 millones que GVM tiene con la constructora.
OHL y Grupo Villar Mir (GVM) están ultimando un acuerdo para saldar la deuda de 129 millones de euros que el holding que preside Juan Miguel Villar Mir tiene con la constructora y que vence hoy, 30 de septiembre. En virtud del mismo, realizará una dación en pago de Pacadar a OHL y ésta, además, ejercerá en su momento los derechos de crédito de la venta de Fertial por 11 millones, según indican a elEconomista fuentes financieras. Adicionalmente, ambas compañías, que declinaron ayer hacer comentarios, negocian acuerdos complementarios por los que OHL se reservaría más derechos de cobro en el caso de que los activos (Pacadar y Fertial) no cubran todo el pasivo.
“Si hubiera una diferencia entre el valor de Pacadar y Fertial y la deuda total de GVM se estudiaría la forma de pago más adecuada”, explican fuentes al tanto del proceso. De este modo, la constructora, que contrató en agosto a un asesor para actualizar el valor de Pacadar, especializada en prefabricados de hormigón, y del resto de garantías, blindará el cobro completo a futuro de la deuda.
El acuerdo se ha precipitado después de que GVM haya fracasado en sus intentos por vender Pacadar, dificultados por la pandemia. En julio, GVM comunicó a OHL que no podría pagar la totalidad de la deuda y propuso el traspaso de la filial, aceptado con condiciones por OHL, que volverá así a ser su dueña.
La compañía que preside desde junio el mexicano Luis Amodio –sustituyó a Juan Villar-Mir de Fuentes tras comprar junto con su hermano Mauricio Amodio un 16% del capital– tendrá que decidir si vende Pacadar. Del precio que obtuviera por la desinversión se determinaría si son necesarios nuevos pagos por parte de la familia Villar Mir.
GVM contrató en 2019 a Lazard para relanzar la venta de Pacadar, adquirida años atrás a OHL con una valoración de 93 millones de euros. Este importe representa el grueso de la deuda que arrastra el grupo de la familia Villar Mir (el resto se corresponde con anticipos por obras e intereses) con la constructora. Cuando era propiedad de OHL, ésta ya trató de venderla, sin éxito, con Calyon (Crédit Agricole) como asesor. En el último año, GVM ha recibido muestras de interés, sin embar
go, ninguna de las conversaciones avanzó, máxime en un contexto en el que la crisis por el Covid-19 ha complicado cualquier operación corporativa.
Una alternativa a la venta para OHL sería quedarse con Pacadar, que en el último año mejoró su resultado bruto de explotación (ebitda) hasta los 20 millones de euros y presenta unas perspectivas positivas tras patentar un sistema para construir molinos de viento de altura. Además, las actividades que realiza son complementarias con las que desarrolla en Centroamérica una filial del Grupo Caabsa, propiedad de los hermanos Amodio.
Al margen de Pacadar, OHL ejercitará los derechos de crédito por 11 millones cuando GVM culmine el acuerdo de venta de su 49% en la argelina Fertial a Sonatrach por unos 150 millones de euros.
Entretanto, OHL ultima un acuerdo para refinanciar sus bonos por 593 millones que podría incluir quitas, conversión en acciones y una ampliación de capital.