Iberdrola y Enel se disputan por 14.000 millones Western Power
El fondo australiano Macquarie entra también en la operación por la británica
Iberdrola, Enel y Macquarie acaban de entrar en la recta final para hacerse con la compañía británica Western Power Distribution. La operación, valorada en cerca de 14.000 millones de euros, puede suponer dos cambios importantes para el sector eléctrico europeo. Por un lado, la española podría convertirse en la mayor eléctrica arrebatando el trono a Enel o, por contra, la italiana incrementaría su ventaja y podría disputarle a Iberdrola el negocio en uno de sus mercados clave. Si, finalmente, el ganador fuese Macquarie el status quo actual permanecería inalterado. La operación de venta de la filial británica de PPL ha atraído a un buen número de fondos y de industriales, ya que también se interesó Naturgy. La venta puede convertirse en una de las principales operaciones del año 2021.
Iberdrola, Enel y Macquarie acaban de entrar en la recta final para hacerse con la compañía británica Western Power Distribution, según indica Bloomberg. La operación, valorada en cerca de 14.000 millones de euros, puede suponer dos cambios importantes para el sector eléctrico europeo. Por un lado, la española podría convertirse en la mayor eléctrica arrebatando el trono a Enel o, por contra, la italiana incrementaría su ventaja y podría disputarle a Iberdrola el negocio en uno de sus mercados clave. Si, finalmente, el ganador fuese Macquarie el status quo actual permanecería inalterado.
Las ofertas finales por la filial del grupo estadounidense PPL se presentarán en las próximas semanas tras varios meses de idas y venidas en un proceso que se ha prolongado casi dos años y en el que se han interesado un buen número de participantes tanto industriales como fondos de inversión.
La operación puede convertirse en una de las más relevantes del sector energético en el mundo para 2021 puesto que la hoja de ruta de la compañía estadounidense pasa por seleccionar al comprador en el primer semestre de este año después de haber recibido las ofertas no vinculantes.
La irrupción de Iberdrola en el proceso además ha sorprendido ya que la eléctrica llegó a negar su interés en esta operación en septiembre del año pasado cuando estaba inmersa en los últimos flecos de la negociación de compra de PNM Resources en Estados Unidos.
Finalmente, la compañía que preside Ignacio Galán decidió lanzarse a por esta operación ante un giro estratégico que está llevando a cabo la compañía para centrarse mucho más en el negocio de redes en el que ha cerrado más de una decena de operaciones en los últimos años.
Naturgy se interesó Naturgy, por su parte, mantuvo contactos preliminares con la aseguradora alemana Allianz para forjar un consorcio en el que también participaba China Southern Power Grid pero rápidamente decidió salirse de la venta que pretendía financiar con la incorporación de un socio al negocio de distribución eléctrica en España.
En lo que respecta a los fondos, como potenciales compradores de WPD aparecieron el australiano Macquarie Group -que ha llegado a la recta final- los canadienses Brookfield y Ontario Teachers’ Pension Plan (OTTP), el británico Dalmore Capital y el estadounidense GIP, mientras la matriz de la compañía, la estadounidense PPL, se acercó también a National Grid y a otras empresas de servicios públicos para calibrar su interés en este proceso de licitación.
Macquarie acude a la puja con una oferta conjunta con el fondo de pensiones holandés APG y el Public Sector Pension Investment Board de Canadá.
Enel se han unido Equitix y la aseguradora alemana Allianz y, por ahora, se desconoce si Iberdrola cuenta con algún socio en la puja.
La eléctrica italiana, accionista de control de Endesa, entró en la puja este pasado mes de enero, tal y como adelantó elEconomista y cuenta con Rothschild como asesor para analizar su participación.
PPL, por su parte, cuenta con JP Morgan como asesor financiero en el proceso de venta de WPD.
Western Power Distribution suministra electricidad a casi ocho millones de clientes en Reino Unido, fundamentalmente en las Midlands, el suroeste y Gales. Se integra por cuatro distribuidoras que tienen un historial de rendimiento óptimo, con más ingresos por incentivos bajo la regulación británica que cualquier otro grupo.
Irrupción en Reino Unido Para Enel, la eventual compra de WPD supondría su irrupción por todo lo alto en el negocio eléctrico de Reino Unido, donde hasta ahora está presente a través del sector de la eficiencia energética y de los servicios de Respuesta a la gestión de la Demanda.
Wester Power Distribution (WPD), controlada al 100% por PPL Corp, eléctrica estadounidense con
La española y la italiana tuvieron un sonado enfrentamiento por Eletropaulo
sede en Allentown (Pensilvania), contaba al cierre de su último año fiscal (marzo de 2020) con 7,9 millones de clientes en Reino Unido. Suma 90.000 kilómetros de líneas eléctricas aéreas, 136.000 kilómetros de redes subterráneas y 189.000 kilómetros de transformadores, según los últimos datos oficiales.
La venta de la unidad Western Power se colocaría entre las mayores transacciones en el Reino Unido en los últimos 20 años, según los datos recopilados por Bloomberg y probablemente sería una de las mayores transacciones anunciadas en Europa en 2021. La puja por lo tanto se atisba dura a tenor de los precedentes. Iberdrola y Enel mantuvieron una sonada disputa para hacerse con la distribuidora brasileña Eletropaulo.