Rovensa duplica tamaño hasta 2.000 millones con la compra de Cosmocel
Bridgepoint y Partners Group impulsan al grupo como líder global en bioestimulantes
Nueva apuesta inversora del capital privado por el pujante sector de la agricultura sostenible. Los fondos Bridgepoint y Partners Group siguen impulsando vía adquisiciones la internacionalización de Rovensa (antigua Sapec Agro Business), líder mundial en biosoluciones para productos agrícolas, con la integración de la mexicana Cosmocel, referente global en bioestimulantes especializados. Con la operación, la de mayor tamaño hasta la fecha y sujeta a la aprobación de las autoridades de Competencia, Rovensa alcanza ventas de 650 millones y un valor empresa próximo a los 2.000 millones de euros, posicionándose como líder mundial en biosoluciones de agricultura sostenible. En la transacción, Rovensa ha contado con el asesoramiento de Uría Menéndez, JP Morgan, Dunham Trimmer, PwC, Marsh y ERM. Cosmocel, por su parte, ha contado con el apoyo de Seale & Associates, Santamarina + Steta, EY y ERM.
Rovensa sigue avanzando así en su proyecto de crecimiento vía adquisiciones estratégicas internacionales (build up) con el respaldo de Bridgepoint (dueño también de Dorna) y del private equity suizo Partners Group -propietarios al 50%-, junto al del equipo directivo, liderado por Eric van Innis y Nuno Loureiro. La integración de Cosmocel supone la novena operación en los últimos cuatro años, y significativamente la más grande. En 2020, Rovensa compró la alicantina Agrotecnología para integrarla en su unidad de biocontrol y adquirió Oro Agri, líder de soluciones de biocontrol ecológicas.
En opinión de los fondos de private equity, Cosmocel complementa la presencia de Rovensa a nivel global, añadiendo nuevas áreas geográficas y un mayor peso en mercados estratégicos de América. Asimismo, aporta mayor capacidad productiva en México, nuevas competencias en I+D e importantes sinergias de producto exportables al resto del grupo.
Disputada puja y recompra
Con más de 60 años de experiencia en el mercado y sede en Monterrey (México), Cosmocel es líder en el desarrollo, fabricación y distribución de soluciones de bioestimulantes especializados. Su cartera cuenta con más de 100 productos bioestimulantes, soluciones de biocontrol y adyuvantes y más de 700 empleados, tres centros de fabricación de última generación, 11 oficinas y 26 almacenes, y está presente en más de 50 países de Norteamérica, Latinoamérica, Europa, Oriente Medio y África del Sur.
Bridgepoint tomó el control de Rovensa en 2016, cuando compró el 100% de la antigua Sapec Agro Business, la sociedad matriz de la portuguesa Sapec Agro, especializada en protección de cultivos, y de la española Trade Corporation International, al conglomerado cotizado Sapec en una operación valorada en 456 millones. En 2020 la gestora británica exploró su venta lanzando una competida puja que culminó con la venta de una participación mayoritaria al fondo suizo Partners Group en una operación que valoró la compañía en 1.175 millones de euros. El private equity suizo se impuso al resto de ofertas en la fase final del proceso, presentadas por la estadounidense AEA Investors, Pamplona Capital y el grupo industrial francés InVivo.
Apenas un mes después de su venta al fondo suizo, la gestora británica Bridgepoint sorprendió al mercado con la recompra del 50% de Rovensa ejecutando una opción de compra que incluía su alianza con Partners Group (roll-over en la industria) para seguir impulsando el crecimiento de la compañía al traspasarla a nuevo un vehículo de inversión. En concreto, a su sexto fondo, Bridgepoint Europe VI, con compromisos por valor de 5.700 millones de euros.
Con la integración de la mexicana, Rovensa alcanza ventas de 650 millones de euros