EL ‘ROBECOSAM SMART ENERGY EQS M2 EUR’ Y EL ‘BGF SUSTAIN. ENERGY E2’ OBTIENEN LOS MEJORES RETORNOS A TRES AÑOS
CANDRIAM SITÚA TRES DE SUS PRODUCTOS ENTRE LOS 10 FONDOS DE DEUDA SOSTENIBLE MÁS GRANDES
millones de euros de patrimonio; de hecho, está más cerca de los 11.000 millones. Un 20% de los valores en cartera pertenecen al sector de la salud, como Thermo Fisher Scientific o UnitedHealth, aunque este fondo de megatendencias también tiene un 18% de tecnológicas y un 15% de industriales.
Con un rating Morningstar de 5 estrellas, el Nordea 1 - Global Climate & Envir BP EUR acumula un descenso próximo al 16% en el presente año. Es el segundo más grande, con sus 9.700 millones. Gestionado por Thomas Sorensen, los pesos pesados en cartera son dos estadounidenses dedicadas a la gestión de residuos: Republic Services y Waste Management. A tres años sube un 15% anualizado.
A continuación, otros dos fondos de Pictet tan conocidos como el Pictet-Water R EUR y el Pictet - Global Envir Opps R EUR. En 2022 ambos ceden a un ritmo de doble dígito, y en el trienio suben en torno a un 9%10% anualizado. El producto focalizado en el agua tiene sus principales posiciones en el conglomerado estadounidense Danaher, en la empresa de servicios básicos American Water Works y, de nuevo, en Waste Management. Más amplio es el enfoque del Global Environmental Opportunities, que reparte sus inversiones entre cuatro temas: agua, energía limpia, madera y agricultura.
En quinto lugar, con un patrimonio cercano a los 6.000 millones, se sitúa el BGF Sustainable Energy E2. Pierde casi un 18% en 2022, y en el trienio se anota un 17% anualizado. Este fondo de BlackRock pone el énfasis en las energías renovables, la automoción y el almacenamiento de energía.
Por debajo ya de los 5.000 millones encontramos otro producto de Pictet, el Clean Energy HR EUR. Sufre un desplome superior al 31% en el presente año, y en el trienio ha subido algo más de un 9% anualizado. En cartera, gigantes de las energías alternativas, como la estadounidense NextEra.
También la gestora francesa Amundi coloca a uno de sus productos en el top 10 por patrimonio. Se trata del Amundi Index Solutions Msci USA SRI PAB AE C, un indexado que replica al Msci USA SRI Filtered ex Fossil Fuels, la versión responsable del Msci USA (selecciona solo a las mejores compañías en ESG de cada sector). El fondo sube más de un 13% anualizado a tres años.
Tampoco falta entre los gigantes de la bolsa sostenible una casa tan emblemática en ESG como Natixis. Lo hace a través de una de sus filiales, Mirova, que está totalmente centrada en la sostenibilidad. El Mirova Global Sust Eq RE/A EUR NPF es un producto de renta variable global, de gran capitalización, que tiene en cartera nombres tan habituales como Mastercard o Microsoft. Pierde un 22,4% en lo que va de año.
Todavía con patrimonios superiores a los 3.000 millones se posicionan el BNP Paribas Aqua C C y el RobecoSAM Smart Energy Eqs M2 EUR. Los dos experimentan caídas de dos dígitos en 2022, pero, en el trienio, el producto de Robeco logra repuntar más de un 19% anualizado.
D. Petercam, el mayor en renta fija
En un ejercicio como el de 2022, las pérdidas que acumula el inversor en deuda casi igualan a las que sufre el de renta variable. Solo algunos se salvan. De media, los fondos más grandes de deuda sostenible se dejan un 15% en lo que llevamos de año, pero el más grande por patrimonio, el DPAM L Bonds Emerging Markets Sust L EUR, consigue limitar las pérdidas al 2,7%. Invierte en deuda pública emergente, y entre sus principales posiciones vemos bonos de México, Uruguay, Indonesia y Sudáfrica. Por tamaño, lo sigue el BlueOrchard Microfinance D EUR H, que consigue moderar la caída a solo un 0,1%. Invierte en instituciones de microfinanzas de países emergentes.
El tercer fondo más grande por patrimonio es el RobecoSAM Global SDG Credits DH, que retrocede algo menos de un 20% en el presente ejercicio. Invierte en deuda pública y privada ligada a alguno de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas ( Sustainable Development Goals, o SDG, en inglés).
Con un patrimonio más reducido, también se cuela entre los que saben capear los descensos en 2022 el Candriam Sustainable Bonds Euro Short Term C EUR Inc. Cede un 4,4% en el año. La cartera tiene una duración de 1,43 años, según recoge Morningstar, y entre sus principales posiciones encontramos varios bonos del Reino de Italia.
El Ranking ESG elEconomista se elabora con un algoritmo propio que combina el 'ESG Score' de S&P Global (40%), el 'ESG Risk Score' de Sustainalytics (40%), la nota de gobernanza de ISS (10%) y la calificación de cambio climático de CDP (10%). (*) Sin datos de uno o varios de los proveedores. (**) Indra ha sido excluida de esta revisión a la espera de que los proveedores puedan actualizar sus notas tras la controversia en su consejo. Fuente: Bloomberg, S&P Global y Morningstar. elEconomista
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