El manual de texto para compaginar la psicología con los mercados
Carlos Aso, CEO de Andbank, y Ana Antón, responsable de comunicación de MyInvestor, publican ‘Invertir es fácil’ para orientar a los neófitos de la inversión
Libros sobre cómo alcanzar la independencia financiera y tener éxito invirtiendo en los mercados hay muchos en las librerías. Y sobre el proceso de inversión de Warren Buffett o Charlie Munger existen muchos más. Una avalancha de publicaciones que se dirigen a un público más o menos avezado, a los que se intenta convencer de que cualquiera puede iniciarse en el mundo de la gestión con paciencia y disciplina. Y esto es precisamente lo que echa para atrás a muchas personas que no cuentan con la formación o los conocimientos necesarios para dar el paso de invertir, aunque solo sea pensando en la jubilación.
Es cierto que la aparición en los últimos años de varios roboadvisors ha familiarizado a muchos ahorradores con la gestión pasiva, pero por el camino se siguen quedando todavía muchos que no terminan de comprender el funcionamiento de los mercados.
Para ayudarles a salir del atolladero y empujarles a tomar una decisión, Carlos Aso, consejero delegado de Andbank, y Ana Antón, responsable de comunicación de MyInvestor, han escrito el libro Invertir de forma inteligente nunca fue tan fácil. Una guía para batir la inflación y alcanzar la libertad financiera, editado por Gestión 2000, de Planeta, y cuyos ingresos se destinarán a programas de educación financiera.
Escrito con un lenguaje sencillo, los autores explican por qué es necesario empezar a ahorrar cuanto antes, gracias a la magia del interés compuesto, la importancia de marcarse objetivos de inversión, como la jubilación, y los diferentes instrumentos que existen para lograr una remuneración atractiva, en un momento en que la inflación está haciendo mella al poder adquisitivo. Además, advierten de las comisiones que están pagando en determinados productos que les venden en las entidades financieras tradicionales y cómo se evitarlo con la alternativa de la gestión indexada.
Pero ¿no ha demostrado 2022 precisamente que la gestión activa es capaz de ofrecer un mejor rendimiento? “Venimos de un ciclo muy largo donde con el tirón de las compañías tecnológicas y las big caps la gestión indexada te daba más rentabilidad que el 80% de los fondos activos. Ahora esto ya no va a ser así. Empieza un ciclo muy bueno para el value y la selección de valores”, asegura Aso, quien confiesa que su cartera tiene entre un 80% y un 90% de gestión activa y entre un 10% y un 20% de gestión pasiva. “Pero el huérfano de conocimientos financieros va a estar más sesgado hacia el otro lado, mientras que quien conoce más los mercados, es al contrario”, remata.
Antón asegura que “si después de este libro hay otro, la gestión activa tendría más peso. Pero es el primer paso para adentrarse en el mundo de la inversión, lo que a todos les puede funcionar. Nosotros siempre decimos que la cartera más eficiente combina gestión indexada y activa, porque te ofrece el rendimiento medio del mercado y ese plus de rentabilidad”, señala.
Más allá de las diferencias entre los dos estilos de inversión, el principal problema a la hora de invertir y tomar decisiones patrimoniales tiene que ver más con los sesgos personales de cada individuo. Buena prueba de ello la tenemos con cada crisis bursátil, en la que muchos medios de comunicación sigue abusando del catastrofismo en lugar de mostrarlo como una oportunidad de inversión.
“La psicología del ser humano no compatibiliza del todo con los mercados financieros”, explica Aso. “Se tiende a tener la tentación de vender cuando la bolsa ha caído y a comprar cuando está en máximos. Esto, que no hacemos en la época de rebajas con descuentos del 30%, en la bolsa le tiembla el pulso a los inversores porque lo ven como el hundimiento, aunque la historia demuestra que siempre acabas recuperando si tienes activos de calidad y diversificados”, subraya.
Y ahí está, en la diversificación, una de las claves a la hora de invertir. “Tú dedícate a tus hobbies y deja al mercado que haga su trabajo a largo plazo”, dice medio en broma el consejero delegado de Andbank. “El mundo siempre gira, la humanidad siempre prospera y siempre habrá crecimiento en la economía. Y si estás invertido en las grandes compañías que van a liderar el mundo, siempre habrá revalorización de tu patrimonio. Los mercados financieros, comparados con la historia de la Humanidad, llevan poco tiempo. Hay que saber dejar las emociones de lado, y por eso es importante realizar aportaciones periódicas”, apunta Aso.
Antón, que ha trabajado en diversos medios económicos antes de recalar en MyInvestor, es consciente de la importancia de la cultura financiera, algo a lo que quieren contribuir con este libro. “Está escrito de una manera muy fácil para que cualquiera con un mínimo de interés y conocimientos al menos pueda descifrar si le está engañando su oficina bancaria y que existen productos accesibles desde importes mínimos, y quitar la falsa creencia de que para invertir debes tener mucho dinero. En España esa falta de cultura financiera va de la mano de una bancarización muy fuerte y que no ha habido interés de que esa cultura llegue a las masas”, sostiene la responsable de comunicación del banco digital.
“La falta de cultura financiera va de la mano de la bancarización”, advierte Ana Antón
“Empieza un ciclo muy bueno para el ‘value’ y la selección de valores”, asegura Carlos Aso