El gigante nipón Marubeni comprará Sabater a Portobello por 270 millones
El grupo asiático negocia en exclusiva la toma de control del líder del pimentón
La competida puja por Sabater Spices, una de las grandes operaciones del capital privado en España en el arranque de 2023, ya tiene nuevo hito: el gigante nipón Marubeni Corporation negocia en exclusividad la adquisición de una participación mayoritaria, cercana al 70% del capital, del líder nacional de especias por cerca de 270 millones de euros a su propietario, el fondo español Portobello Capital.
Con la operación, la multinacional japonesa, muy activa en el negocio de especias, condimentos e ingredientes alimentarios, desembarca en el sector en España tomando el control de la empresa familiar murciana para expandir su presencia en Europa.
Según señalan fuentes cercanas al proceso, la familia fundadora podría reinvertir en el grupo manteen el accionariado con una participación minoritaria.
El gigante asiático Marubeni toma así la delantera imponiéndose a los otros cuatro candidatos en liza, entre ellos, el fondo de capital riesgo L-GAM, antiguo dueño de Grupo BC, líder español en gestión de procesos hipotecarios, posicionado como el gran favorito en la puja.
Una reñida puja
El fondo estadounidense KKR también irrumpió en la subasta a última hora junto al private equity Stirling Square, presente en el proceso desde sus inicios. En la recta final de la puja concurrió también otro grupo industrial asiático, Olam Food Ingredients, con sede en Singapur y competidor directo de Sabater en EEUU.
El elevado interés y apetito que ha despertado el activo entre los fondos apuntaba a una desinversión mediante la venta a otro private equity, aunque finalmente todo apunta a que un comprador estratégico e industrial comprará Sabater para aflorar sinergias y ampliar su portfolio de productos y servicios. Liderada por José Sabater Sánchez, nieto del fundador, Sabater Spices exporta más del 90% de sus ventas y está presente en 80 países con sedes en Murcia, EEUU (Miami) y China (Qingdao). La tercera generación familiar ha logrado reforzar la apuesta exterior que inició su abuelo con un foco claro en Norteamérica como proveedor clave paniéndose ra la industria alimentaria, nutracéutica y del té.
De cerrarse en los términos previstos, Portobello triplicará su inversión en Sabater en el plazo de seis años. La gestora de private equity española se hizo con el 70% de la compañía en 2016 en una operación valorada en 110 millones (10 veces ebitda). El grupo ha consolidado su liderazgo en el sector duplicando ventas hasta 135 millones y triplicando ebitda, que ronda los 30 millones. En 2020, la compañía marcó un hito en EEUU con la adquisición de BDS Natural Products, uno de los principales procesadores de ingredientes botánicos y de especias norteamericano. De cerrarse en los términos previstos, Portobello triplicaría su inversión en Sabater en seis años. El fondo tiene otras dos salidas en curso: Grupo CTC, la firma catalana de logística y externalización, para la que ya ha recibido las primeras ofertas indicativas entre 80 y 100 millones, y el traspaso de Trison, proceso dirigido por Cannacord.
En el sector de condimentos y especias, la última gran operación corporativa tuvo como protagonista al fondo galo PAI Partners con la compra de Savori Solutions a IFF por 900 millones de dólares, a un múltiplo de 14 veces ebitda.