El 78% de los inversores con un alto patrimonio se refugia en liquidez

A pesar de que las bajadas de tipos de los bancos centrales asoman en el horizonte, el 78% de los inversores de todo el mundo con grandes patrimonios posee una elevada posición en efectivo, según una encuesta elaborada por Capital Group, la mayor gestora de fondos activos del mundo. Lo que más preocupa a estos inversores de cara a los próximos doce meses es que la volatilidad aumente. Pero hay más elementos que generan intranquilidad. Tras la posibilidad de que se produzca una mayor volatilidad aparece el miedo a la inflación, y la posibilidad no sólo de que los tipos no bajen, sino de que se produzca incluso alguna subida.

Pero refugiarse en liquidez en el contexto de mercado actual no es lo más eficiente, como recuerdan en Capital Group: “Históricamente los tipos de interés del efectivo decaen rápidamente una vez que los bancos centrales alcanzan su nivel máximo, por lo que, para los inversores de alto patrimonio neto, tener demasiado efectivo en cartera podría obstaculizar la generación de riqueza a largo plazo”, comenta Alexandra Haggard, responsable de servicios de clases de activos para Europa y Asia de esta gestora. “La historia ha demostrado que la renta fija y la renta variable superaron al efectivo cuando la Reserva Federal terminó de subir los tipos. Desde una perspectiva a largo plazo, creemos que ahora es el momento de abandonar el efectivo”, señala.

Sobre cómo se posicionarán este tipo de inversores, con alto patrimonio, el 63% tiene previsto invertir más en renta variable, mientras que un 49% se plantea aumentar el peso de la renta fija, con una clara preferencia por la deuda de mayor calidad.