Trilantic ofrece Pachá a otros fondos y grandes hoteleras
La gestora británica fija el 11 de octubre como fecha para recibir las propuestas indicativas.
Grupo Pachá va a protagonizar, previsiblemente, una de las mayores operaciones corporativas en el mercado de capital riesgo español durante la recta final del vigente ejercicio. Trilantic Capital Partners, dueño de la compañía desde 2017, avanza con paso firme en el proceso de venta del gigante español de la restauración y el ocio nocturno.
La gestora de capital riesgo británica ya ha repartido en el mercado cuaderno de venta de la compañía y ha establecido el próximo 11 de octubre como fecha para que los potenciales interesados en adquirir la empresa presenten las ofertas no vinculantes (NBO, en la jerga del sector) por el conjunto del grupo, según fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
Con la selección de las mejores propuestas, arrancará entonces la segunda fase de la subasta, en la que los diferentes postores tendrán acceso a una documentación más detallada sobre el negocio de la compañía de cara a presentar las ofertas finales en un plazo que suele dilatarse entre cuatro y seis semanas.
Crecimiento exterior
El proceso de venta está coordinado por los bancos de negocios Rothschild y Moelis, según avanzó El Confidencial y ha confirmado este periódico, y se dirige principalmente a grandes multinacionales de ocio y hostelería que puedan estar interesadas en adquirir la marca Pachá y desarrollarla en el extranjero, especialmente en mercados como Reino Unido, Oriente Próximo y Estados Unidos.
La operación también está abierta a otros fondos de capital riesgo internacionales, si bien el negocio del ocio nocturno despierta ciertos reparos entre algunos inversores en cuanto al cumplimiento de los criterios de inversión sostenible o ESG, por lo que algunas de estas firmas ya han descartado la operación.
Grupo Pachá, controlado al 80% por Trilantic y en la que también participan las gestoras de private equity españolas MCH y GPF, factura 130 millones de euros anuales, con un ebitda que está previsto que se sitúe durante el vigente ejercicio en el entorno de los 50 millones de euros.
Así, en el mercado se espera que la empresa pueda alcanzar una valoración de 500 millones de euros en el marco de la transacción, frente a los cerca de 300 millones de euros a los que entró Trilantic.
Según las fuentes consultadas, Lío, un concepto de restaurante con espectáculo y tickets muy elevados por el que ha apostado fuertemente Trilantic, aporta 18 millones de euros al ebitda del grupo, que fue rescatado con 18 millones de euros del fondo de recapitalización de empresas de Cofides, dependiente del Ministerio de Industria, como consecuencia del duro impacto del coronavirus.
El negocio del ocio nocturno despierta reticencias en el sector respecto a los criterios ESG