Bankinter se defiende con la tasa de mora más baja del sector
El banco destaca por su ratio de créditos en vigilancia especial más baja y por sus mayores provisiones.
Bankinter lleva años reforzando su balance para protegerlo en caso de que se produzca un aumento de la morosidad y el banco ha logrado destacar frente al resto de competidores en España, según muestran las cifras de un reciente informe de Jefferies.
El banco comandado por María Dolores Dancausa luce, desde hace años, la tasa de morosidad más baja del sector bancario español (2,4%), así como el porcentaje más reducido de préstamos sometidos a vigilancia especial (un 3,4% de todos los créditos). Estos activos, clasificados en stage 2, según la terminología financiera, se consideran un anticipo de la morosidad potencial, y en este apartado Bankinter presenta una tasa que es casi la mitad respecto a sus competidores más próximos (Santander y Unicaja, con un 6,2%).
Pero incluso aunque los impagos crecieran muy por encima de lo esperado y más que en el conjunto del sector, los datos de Jefferies muestran que Bankinter dispone de colchones para amortiguar posibles baches. De toda la banca española cotizada, es la entidad que más coberturas ha constituido para sus activos deteriorados desde el inicio de la pandemia de coronavirus (16,6 puntos porcentuales de subida), con lo que en tres años ha pasado de estar en la cola del sector por protección de su balance a homologar su
tasa (65,1%) frente a la media y adelantar a competidores como Unicaja o Sabadell.
Provisiones Covid
Además, la entidad cuenta con otros recursos amasados durante la pandemia que pueden proteger su balance y su cuenta de resultados si vienen mal dadas. El banco es el tercero entre los bancos españoles que cotizan en Bolsa que cuenta con un mayor porcentaje de provisiones para el Covid-19 no utilizadas aún. Durante la pandemia, en pleno frenazo de la actividad, las entidades dotaron miles de millones con el fin de cubrirse ante potenciales agujeros y, de aquellos recursos, Bankinter todavía conserva unos 140 millones de euros, equivalentes a un 0,20% de su cartera de préstamos, un porcentaje solo por debajo del 0,35% que alcanzan Sabadell y CaixaBank.
Jefferies destaca en su informe que estas provisiones todavía en balance suponen una protección de la cuenta de resultados a corto plazo para todo el sector, toda vez que pueden servir para dotar potenciales deterioros que emerjan en los próximos trimestres sin necesidad de constituir nuevas dotaciones que reduzcan el beneficio del banco.
Empresas
Hay más indicadores en los que destaca Bankinter vinculados a la protección del balance ante potenciales daños producidos por la morosidad. Jefferies señala los préstamos a empresas que cuentan con garantía del Instituto de Crédito Oficial (ICO), ya que al disponer de un porcentaje de hasta el 80% cubierto por el Estado, son créditos que impactarían en menor medida en la banca, al necesitar un porcentaje menor de provisiones para dotar potenciales deterioros.
Y en este indicador, de nuevo, el banco dirigido por María Dolores Dancausa sobresale por encima del resto de entidades cotizadas españolas.
Bankinter tenía al final del tercer trimestre un 17,2% de todos sus préstamos a empresas vinculados a garantías del ICO. Este porcentaje es el mayor de toda la banca española, por delante de los negocios de BBVA y Santander en España (15,6% y 14,7%, respectivamente), los siguientes en el escalafón.