Vía Célere gana 26,5 millones y reduce un 22% sus ingresos
La promotora factura 238 millones tras entregar 693 viviendas y vender suelos no estratégicos.
por 34 millones de euros.
Pero la gran operación que despertó el interés de todos fue la venta, en octubre de 2019, de una red de fibra de casi un millón de hogares urbanos por parte de MásMóvil al grupo australiano Macquarie Capital, el germen de lo que luego fue Onivia. Entonces, Macquarie pagó 218,5 millones por cerca de un millón de hogares urbanos. Posteriormente, Onivia, que luego incorporó en su capital a Aberdeen, Daiwa y Arjun Partners, también adquirió, en mayo de 2021, otro paquete de 1,1 millones de hogares de MásMóvil por valor de unos 400 millones.
En octubre de 2021, el fondo francés Ardian se hizo con el operador Adamo por más de mil millones de euros, imponiéndose, por sorpresa, a todos sus rivales y pagando múltiplos cercanos a 30 veces ebitda.
Poco después, en diciembre de 2021, el megafondo KKR ganó el proceso para tomar el 49% de Reintel, la filial de fibra troncal de Redeia (la antigua Red Eléctrica) otorgando una valoración de casi 2.000 millones a todo el grupo.
Pero el año que más operaciones ha concentrado ha sido 2022. En mayo, Axa y Swiss Life se impusieron en el proceso de la venta de un 66% de Lyntia Networks, el otro gran operador de redes de fibra troncal (junto con Reintel) en un proceso que valoró la firma ampliamente por encima de los 2.000 millones de euros. Meses más tarde, el pasado julio, la neozelandesa Morrison completó la transacción adquiriendo el 33% que faltaba de Lyntia Networks.
El pasado junio, el fondo Asterion, el mayor creado en España, adquirió la malagueña Olivenet, por más de 100 millones de euros, con el proyecto de crear una fiberco independiente.
Bidasoa y Bluevía
Este mismo verano, también se ha cerrado una operación largamente esperada: la venta de una red de 1,1 millones de hogares en País Vasco, Asturias y Galicia, que era propiedad de Euskaltel, a un grupo de family offices encabezado por las familias vascas Galíndez, Ybarra Careaga y Urrutia Vallejo, en una operación que valoró la nueva firma, denominada Bidasoa, en unos 580 millones de euros.
La última operación ha sido, hasta ahora, la más importante. A finales de julio, Telefónica colocó a Vauban (Natixis) y Crédit Agricole un 45% de Bluevía, su filial de fibra para zonas rurales, en una operación que la valoró en 2.500 millones de euros.
Vía Célere, la promotora controlada por el fondo de inversión Värde, cierra el primer semestre del año con un beneficio neto de 26,5 millones de euros, lo que implica una caída del 6,2% frente al mismo periodo del ejercicio anterior. La compañía obtuvo en los seis primeros meses de 2022 unos ingresos de 238 millones de euros, un 22% menos, debido al menor número de entregas de viviendas. En concreto, de enero a junio de este año la empresa ha entregado 693 unidades, frente a las 920 del primer semestre de 2021. Si se tienen en cuenta los últimos doce meses la empresa entregó 1.708 viviendas.
Al margen de la entrega de viviendas Vía Célere vendió suelos no estratégicos por 29 millones en este periodo, el año anterior ingresó por desinversiones de suelos 25 millones.
La promotora destaca en una presentación a analistas que, pese a la incertidumbre por la guerra y la inflación, la demanda se mantiene estable y durante el primer semestre logró cerrar la venta de 852 unidades, con un valor total de 249 millones de euros. Con todo, asegura que tiene ya preventas para el 95% de las viviendas que espera entregar en 2022, un 88% de las de 2023 y un 45% de las de 2024, lo que proporciona “una gran visibilidad” a sus flujos de caja futuros.
Vía Célere cuenta con 8.107 viviendas en producción para la venta, desde la fase de diseño hasta la entrega, con 4.774 actualmente en construcción.
Además, la compañía ha empezado a promover 1.997 viviendas para destinar al alquiler (build to rent) con el objetivo de finalizar las primeras unidades a finales de este año. La compañía cuenta con 2.429 unidades previstas para alquiler repartidas en Madrid, Valencia, Málaga, Sevilla y Vizcaya.
La operación más alta ha sido la venta de Bluevía, la filial de Telefónica, valorada en 2.500 millones
Xarxa, Reintel y Lyntia Networks son ‘fiberco’ de redes troncales y el resto son de FTTH
Compra de suelo
La compañía compró suelos en Madrid (Los Berrocales), Málaga y Barcelona en julio
con capacidad para la puesta en marcha de 700 viviendas y distribuyó el pasado mes un dividendo de 107 millones de euros.
Este desembolso se suma al dividendo por 86 millones que la compañía abonó a sus accionistas en el último trimestre de 2021.
Además de Värde, con un 76,4% del capital, el otro gran accionista de Vía Célere es Sixth Street que compró en julio un 10,7% de la promotora a Marathon. Otros accionistas de referencia son Attestor (7,5%), Merrill Lynch
Adquiere suelos para levantar 700 viviendas y paga en julio 107 millones en dividendo
(3,3%) y Barclays (1,9%), Deutsche Bank y JPMorgan también están en el accionariado con un 0,1% cada uno de ellos.
Apalancamiento
En el capítulo financiero, Vía Célere ha firmado la renovación de su programa de pagarés en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) por importe máximo de 100 millones de euros con plazos de emisión que se situarán entre los tres días y los dos años.
La empresa tenía a cierre de junio una deuda neta ajustada de 105 millones de euros, un 41% menos frente al año anterior, con una cartera de activos valorada en 1.466 millones de euros.
“Estas cifras vuelven a reflejar nuestra capacidad para cumplir con la estrategia de crecimiento de la empresa y con las previsiones, lo que nos ayuda a seguir consolidándonos como un líder en toda la Península Ibérica. Seguimos en el camino de alcanzar las previsiones de márgenes y entregas para el año, partiendo de una posición de fortaleza y con una gran capacidad de adaptación y respuesta al volátil entorno macroeconómico”, asegura José Ignacio Morales Plaza, consejero delegado de Vía Célere.