Ofensiva de Santander, CaixaBank y BBVA en fondos alternativos
Los grandes bancos lanzan fondos especializados para financiar empresas fuera de su radar habitual y a la vez ofrecen un producto de inversión sofisticado a sus mayores clientes.
La banca busca seguir creciendo en el campo de la financiación alternativa para atraer nuevo capital. Los grandes bancos españoles, como Santander, CaixaBank y BBVA, quieren explotar el nicho de actividad que va más allá de la financiación bancaria tradicional y en las últimas semanas han redoblado su apuesta por lanzar fondos alternativos con el fin de financiar empresas que están fuera de su radar habitual.
Bien sea por ciertas limitaciones, como la tipología del proyecto a financiar, por razones regulatorias, por riesgo, o bien porque el propio cliente busque un fondo por su flexibilidad o porque ya tenga una posición elevada en la banca tradicional, los fondos alternativos están copando las novedades más sofisticadas de los catálogos de la gran banca.
La última en sumarse ha sido CaixaBank, que hace apenas un par de semanas lanzó su primer fondo de deuda, el Fondo Added Value, a través del que las empresas podrán acceder a financiación alternativa para operaciones de entre 5 y 50 millones de euros, a devolver en un plazo máximo de siete años.
El fondo ha nacido con una dotación inicial de 500 millones de euros a invertir en un máximo de tres años en proyectos de empresas rentables, con un ebitda entre los ocho y diez millones anuales en los últimos tres años.
BBVA, a través de su gestora de fondos de inversión BBVA Asset Management, ha lanzado también en el último mes un fondo de deuda privada, que invierte en otro tipo de fondos de capital privado que se dedican “a financiar pequeñas y medianas empresas para su crecimiento”.
El banco liderado por Carlos Torres es uno de los más activos en esta vía por la que, además, permite a sus grandes clientes, institucionales o de banca privada, acceder a distintos productos sofisticados de tal manera que consigan mayor diversificación en sus inversiones, tanto por estrategias de inversión, por localización geográfica de las
Los tres grandes bancos han renovado recientemente su oferta de este tipo
CaixaBank acaba de lanzar un fondo de deuda para financiar operaciones de entre 5 y 50 millones
inversiones o tipología de empresas. A través de la gestora del banco, BBVA gestiona ya más de 2.000 millones en este tipo de activos.
Por último, Santander también ha renovado su oferta de financiación alternativa a través de fondos que invierten en compañías no cotizadas, en deuda privada, en infraestructuras, etcétera.
El banco, que mantiene una relación estrecha entre la división que gestiona los fondos y la banca de empresas que busca la originación del crédito, tiene entre sus proyectos, por poner algún ejemplo, el fondo Alternative Leasing, que invierte en contratos de compra y posterior arrendamiento de maquinaria y/o equipamiento industrial, normalmente en uso, existente en el balance de pymes españolas. El fondo ha realizado alrededor de 50 inversiones, con un vencimiento máximo de ocho años y un tamaño medio de cada una de las operaciones de entre 10 y 15 millones. En este caso, el propio Santander se comprometió a aportar hasta 300 millones de euros de su propio balance.
El banco ha atraído de clientes institucionales más de 1.000 millones de euros para invertir en activos de este tipo y asegura que tiene comprometidos otros 900 millones de euros para los próximos años.
Otras entidades
Sabadell también ha realizado algún acercamiento a este tipo de financiación a través de vehículos que después distribuye entre sus clientes más sofisticados o de banca privada, con patrimonios elevados.
Más allá de los grandes bancos, otra de las entidades españolas que ha renovado recientemente su oferta de inversión y financiación alternativa es Beka Finance. A través de su división Beka Credit, liderada por el ex de Banco Santander José Corral, ha financiado a pymes españolas con un importe superior a los 100 millones de euros con su fondo de crédito Triana SME Lending. La entidad lanzó este primer fondo el pasado mes de mayo y ha cerrado operaciones de financiación con 22 empresas. Beka prepara ahora el lanzamiento de otros fondos de crédito que contribuyan a dotar de financiación alternativa a empresas españolas.
“Nuestra vocación es atraer capital institucional, principalmente internacional, para financiar el desarrollo del tejido empresarial español, complementando la oferta bancaria; dando soluciones de financiación a las empresas allí donde a los bancos les cuesta llegar, por limitaciones de riesgo, capital o regulación. En este sentido, contamos con el respaldo y la confianza de grandes fondos internacionales e inversores institucionales locales, así como de grandes instituciones financieras”, comenta José Corral, managing partner y CEO de Beka Finance.