Mapfre se plantea revisar su plan estratégico por el efecto de la inflación
La aseguradora esperará a cerrar las cuentas de 2022 para comprobar los efectos de la subida de los precios y del aumento de los costes de los siniestros en sus objetivos.
Mapfre se plantea revisar los objetivos de su plan estratégico al cerrar este ejercicio y comprobar los efectos de la inflación en sus cuentas.
La hoja de ruta de la aseguradora, aprobada antes de la invasión rusa de Ucrania, comenzó a aplicarse el pasado 1 de enero y abarca hasta 2024.
La aseguradora afirma que “a pesar del entorno extraordinariamente complejo” continúa desarrollando el plan, pero reconoce que “el objetivo de la ratio combinada en un rango del 94-95% [incluido en el plan estratégico] se presenta exigente en el actual entorno y pudiera ser objeto de revisión tras la conclusión de 2022 dependiendo de la evolución de la inflación”, según la documentación remitida a la CNMV sobre su resultado de los nueve primeros meses del año.
La ratio combinada, similar a la de eficiencia en la banca, es un indicador fundamental en el negocio asegurador que refleja el peso de la siniestralidad y los gastos en las primas y determina el resultado del negocio puramente asegurador.
Si se cumplen los objetivos de su plan estratégico, Mapfre ganaría entre 5 y 6 euros por cada 100 que ingresa por primas.
Meta complicada
Pero el fuerte aumento de la siniestralidad y la inflación complican esta meta y la ratio combinada de Mapfre se ha colocado en el 98,4% en los nueve primeros meses de este año, 1,9 puntos porcentuales por encima del 96,5% del mismo periodo del año pasado.
Esto se ha traducido en un recorte del 6,9% en su beneficio, hasta 488,4 millones de euros. La subida de los tipos de interés puede amortiguar el deterioro de la ratio combinada de Mapfre, ya que mejorará el beneficio obtenido por la cartera de inversiones de la compañía.
Esto, junto al crecimiento de las primas y “el buen comportamiento de las divisas frente al euro son factores positivos para el cumplimiento del ROE (rentabilidad sobre fondos propios) en un rango del 9-10%”, fijado en el plan estratégico, señala la compañía.
Mapfre sostiene que existen factores positivos, como el aumento del 12,1% de las primas hasta septiembre, para cumplir el pay out superior al 50%, pero añade que la “confirmación de objetivos está basada en que no se produzca un deterioro adicional del entorno socioeconómico vigente”.
El indicador de la eficiencia se ha deteriorado principalmente en el seguro de automóviles, donde ha llegado al 105,5% en el grupo, lo que quiere decir que en este ramo la compañía pierde 5,5 euros por cada 100 euros ingresados por primas. En septiembre de 2021, este indicador, que es mejor cuanto más bajo es, era del 98% y del 91,1% en el mismo mes de 2020.
La situación no es exclusiva de un país. En España, la ratio combinada es del 100,8%, lo que ha recortado un 81,2% el beneficio, hasta 14 millones de euros.
Países
Por unidades, Eurasia presenta la ratio más elevada, con el 111,6%. Turquía llega al récord del 144,2%, que ha derivado en una pérdida de 23,4 millones de euros en ese país en los nueve primeros meses del año.
Mapfre ha registrado en Turquía un impacto negativo de 351,7 millones de euros en los fondos propios por la depreciación de la lira turca frente al euro.
En Filipinas, donde acaba de cerrar la venta de su negocio de seguros, la ratio combinada es del 132,1%; y del 106,7% en Italia, aunque en este caso ha mejorado 4,2 puntos porcentuales frente al año pasado.
En Norteamérica (EEUU y Puerto Rico) el indicador de eficiencia es del 106% por el aumento del coste medio de los siniestros del ramo de automóviles y por la inflación. En el Sur de Latinoamérica (Perú, Colombia, Argentina, Chile, Uruguay, Paraguay y Ecuador) se coloca en el 104,2%.
En España alcanza el 97,2%, aunque en el ramo de automóviles llega al 100,8%, situación que se ha visto compensada con el de otros ramos de seguros generales que se sitúan en el 9,6%.
Mapfre ha recortado su beneficio un 23,6%, hasta 488 millones de euro entre enero y septiembre pasado.
El beneficio en España cae un 12%, hasta 288,1 millones, lastrado por el ramo de automóviles que recorta su resultado un 81%, hasta 14 millones, a cierre de septiembre, frente a los 74,3 millones del mismo periodo de 2021.
La compañía ha iniciado una actualización del precio de sus seguros de coches de manera individualizada y en función del perfil de riesgo de sus clientes. Esta estrategia se produce en paralelo a un acusado control de costes internos.
Turquía presenta la peor ratio combinada, que mide la eficiencia del negocio asegurador
Mapfre ha comenzado a subir precios en el ramo de automóviles para mejorar su resultado