ICG irrumpe en renovables con la compra del negocio de Javier Botín
NUEVO ACTOR EN EL MERCADO ENERGÉTICO ESPAÑOL/ El fondo británico adquiere la plataforma Dos Grados, participada por JB Capital y Sidenor. Destinará 200 millones de capital al desarrollo de 900 MW verdes.
Intermediate Capital Group (ICG) irrumpe en el mercado energético español. La gestora británica de capital riesgo, a través de su nuevo fondo de infraestructuras, tiene previsto cerrar en las próximas horas la adquisición de Dos Grados, plataforma de energías renovables que hasta la fecha era propiedad de JB Capital –la boutique de inversión de Javier Botín–, del grupo siderúrgico Sidenor y de Loreto Mutua, según varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
La transacción supone el aterrizaje de ICG en el sector de las renovables en España, además de su primera inversión en el país mediante su estrategia de infraestructuras. El private equity era la división que más proyección había dado al fondo hasta ahora, junto al área de crédito, si bien la compra de Dos Grados constata que no van a ser las únicas que despliega en esta geografía.
ICG, que articula la inversión a través del vehículo ICG Infra I –dotado con 1.500 millones de euros–, destinará hasta 200 millones de euros de capital al desarrollo de una cartera de 900 megavatios (MW) de proyectos solares y eólicos en España y Portugal, según las fuentes consultadas.
Dentro de esta cuantía se incluye el importe de la compraventa, así como la construcción de los activos que están en cartera.
La gestora adquiere la práctica totalidad del capital de la plataforma, un porcentaje cercano al 100% del accionariado, aunque se ha reservado una pequeña parte al equipo directivo, liderado por Luis Palacios como consejero delegado, quien reinvierte en la compañía junto a ICG y otros socios gestores.
JB Capital (42%), Sidenor (42%) y Loreto Mutua (16%), por lo tanto, salen de la plataforma,
Es la primera inversión de ICG en España a través de su flamante fondo de infraestructuras
El fondo participa en compañías como Konecta y Alvinesa a través de su división de ‘private equity’
que fue lanzada por JB hace casi cuatro años a partir de su unidad de energía e infraestructuras. La boutique de inversión, en primer lugar, dio entrada en el proyecto a la siderúrgica vasca para posteriormente incorporar a Loreto Mutua a finales de 2019.
Con esta desinversión JB Capital no dice adiós al negocio de renovables, pues mantiene algunos activos eólicos. La firma, además, ha participado en las salidas a Bolsa de Opdenergy y Greenvolt a través de su división de asesoramiento financiero, entre otras operaciones.
El fondo trabajará a partir de ahora con los gestores de la plataforma en el desarrollo y operación de los activos, así como en el análisis de oportunidades de crecimiento orgánico e inorgánico en España y Portugal. El primer proyecto de Dos Grados, una planta fotovoltaica de 136 MW en el país luso, comenzará a construirse en enero, mientras que el resto de activos está previsto que alcancen la fase de ready to build durante los dos próximos ejercicios, entre 2023 y 2024.
La gran mayoría de los proyectos –todos menos uno–, cuenta con terreno y punto de conexión a la red, según las fuentes consultadas. Se concentran en Andalucía, Castilla La Mancha, Castilla y León y la Comunidad de Madrid.
La compra de Dos Grados, en cualquier caso, no es la primera que realiza el fondo de infraestructuras de ICG en renovables, sino la cuarta. Este año, adquirió la plataforma británica British Solar Renewables (BSR) en julio y la francesa Zeplug en septiembre, especializada esta última en cargadores eléctricos, entre otras operaciones.
Con la adquisición de Dos Grados, ICG ya ha desplegado el 75% de su fondo de infraestructuras, cuyo cierre tuvo lugar el pasado mes de febrero. El responsable del vehículo para el mercado ibérico es Víctor Valverde, que se incorporó a la firma en julio de 2021 procedente del gigante canadiense CPP Investments. El directivo trabaja en Londres, pero está previsto que se incorpore próximamente a la oficina del fondo en Madrid, liderada por Jaime Chocrón.
A través del área de private equity, ICG ha sido uno de los fondos más activos de España en los últimos años. Actualmente es dueño de Konecta y Alvinesa y recientemente ha desinvertido en Garnica y Suanfarma, entre otras transacciones anteriores.