Santander recibe un dividendo récord de 2.900 millones de su filial de EEUU
Santander USA reparte a la matriz española parte de su exceso de capital y reduce su ratio de solvencia del 19% al 15%. La filial ha venido abonando un dividendo anual de 400 millones.
Santander ha recibido un dividendo récord de su filial estadounidense. Santander Holdings USA (SHUSA), la sociedad cabecera que aglutina los negocios del grupo en el país, ha abonado a la matriz española 3.000 millones de dólares (2.900 millones de euros) en lo que va de año.
El reparto se ha articulado con un primer pago de 1.300 millones de dólares (1.250 millones de euros) en el segundo trimestre, y otros 1.700 millones de dólares (1.650 millones de euros) en el tercero.
En los años previos a la pandemia, la filial entregó a la matriz en torno a 400 millones de dólares (380 millones de euros) cada ejercicio.
El aumento de los flujos a España respondería a la gestión del exceso de capital de Santander USA. La división, que a cierre de 2021 tenía una solvencia de máxima calidad cercana al 19%, opera desde hace años con un elevado colchón sobre las exigencias regulatorias, debido, entre otros, a las restricciones al reparto de beneficios a las que estuvo sujeta en el pasado.
Santander USA, que en junio superó el test de estrés de la Reserva Federal con cifras más sólidas que las de la media del sector, suspendió la prueba de resistencia entre 2014 y 2016, lo que le impidió el reparto de dividendos.
Después de años de mejora de los procesos internos de planificación del capital, el banco logró ya en 2017 el aprobado de la Fed.
Estas limitaciones, así como el posterior veto a la remuneración del sector duran2014 2015 2016 2017 2018 te la pandemia, han elevado el superávit de capital de la filial. Éste se empezaría a normalizar ahora con el reparto de parte de esos fondos a la matriz, según fuentes del banco.
Los dividendos abonados por las filiales internacionales se registran en las cuentas de la matriz (Banco Santander 2019 2020 2021 2022*
SA). No se apuntan como tal en los estados consolidados del grupo, que actúan a modo de suma de las cuentas de resultados de las filiales, descontados los intereses de los minoritarios.
Por otra parte, el incremento del dividendo de la filial se produce tras la reorganización que ha permitido a Santander volver a tomar el control total de Consumer USA.
SHUSA completó en enero la recompra del 20% del capital de la financiera que estaba en manos de terceros inversores, con una inversión de 2.500 millones de dólares (2.400 millones de euros).
Tras la operación, Consumer USA ha abonado al hólding SHUSA un dividendo de 3.500 millones de dólares en el tercer trimestre (3.400 millones de euros).
El reparto del dividendo y las compras realizadas por SHUSA en los últimos meses (también ha desembolsado 450 millones para adquirir el bróker Amherst Pierpont) han reducido la ratio de capital de la filial hasta el 15,17%.
El ajuste de fondos propios favorecerá, a su vez, la rentabilidad sobre el capital de Santander USA, situada en el 10,3%. La división se anotó ganancias de 1.489 millones de euros hasta septiembre, un 14% menos que en 2021. Sólo Brasil logra más beneficios dentro del grupo.
Apuesta
La reducción del exceso de capital mejorará la rentabilidad del 10,3% de la filial
Frente al abandono de EEUU por parte de otros bancos internacionales –como BBVA–, Santander mantiene inalterada su apuesta por el país.
Considera que, desde el punto de vista estructural, EEUU presenta uno de los mejores binomios entre rentabilidad y riesgo. A este atractivo se suma el propio potencial que el banco percibe que tiene allí, donde va a focalizarse aún más en la actividad de consumo.
“Nuestro negocio en EEUU es muy diferente al de nuestros competidores internacionales. Originamos activos rentables en el negocio de consumo, que financiamos con depósitos minoristas. Es un modelo de negocio sostenible, que es similar y compite con las grandes entidades de consumo estadounidenses. Estamos en posición de cumplir nuestros objetivos a medio plazo”, indicó hace un mes la presidenta del grupo, Ana Botín, en declaraciones a Bloomberg.