La banca privada afronta retos en un escenario de alta complejidad
PERSPECTIVAS/ Las entidades ponen en valor la madurez que ha alcanzado el modelo de banca privada y sus propios clientes, en un entorno que exige más visión a largo plazo que nunca.
Tras varios años marcados por un buen comportamiento de los mercados y un entorno de tipos muy bajos, la banca privada había alcanzado una dinámica de crecimiento continuado. Pese a que 2022 ha estado marcado por la volatilidad y la incertidumbre, este negocio viene consolidándose en un contexto en el que la importancia del asesoramiento y la especialización sigue al alza. Este salto hacia la madurez queda patente por el hecho de que, por primera vez en la historia, el negocio superó el año pasado el medio billón de euros bajo gestión en España.
Así lo expresaron los representantes de las principales entidades financieras de España, que se dieron cita en el encuentro Perspectivas de la banca privada, organizado por EXPANSIÓN con la colaboración de M&G Investments. Durante la jornada, los expertos valoraron la evolución del negocio en 2022 y reflexionaron acerca de los principales que plantea la elevada complejidad del escenario actual en el sector.
Los segmentos de altos patrimonios de las entidades españolas cerraron 2021 gestionando un patrimonio acumulado superior a los 600.000 millones de euros. “Venimos de años de mucho crecimiento, pero ahora las perspectivas macro se están deteriorando con un comportamiento muy decepcionante de los activos de riesgo. Todo apunta a que estas cifras se van a resentir un poco”, apuntó Alicia García, directora de M&G Investments. No obstante, esto puede abrir una buena oportunidad para la banca privada, como planteó García, que destacó que “la madurez de los inversores ha aumentado”.
Caídas
Este año se ha caracterizado por un deterioro generalizado de todos los activos, tanto en renta fija como variable, con apenas el dólar y las materias primas como refugio. Esta evolución del mercado ha puesto contra las cuerdas a los clientes más conservadores. Sobre la posibilidad de que este contexto pueda abrir nuevas oportunidades, Adela Martín, directora de banca privada y gestión de activos para España de Banco Santander, confirmó que “los momentos de mayor volatilidad e inestabilidad hacen que los clientes nos necesiten más que nunca”.
“Está demostrado que la principal razón que lleva a un cliente a decantarse por una u otra entidad es la solvencia y el servicio de banca privada general”, subrayó Adela Martín. El crecimiento de este segmento ha convertido al banquero privado en una figura codiciada en el sector.
Xavier Blanquet, director de negocio de banca privada de Sabadell, incidió en esta importancia del banquero: “La esencia de la banca privada es el banquero y su relación con el cliente. Especialmente en el contexto de este año para los clientes conservadores, esta relación tiene que ser diferencial”. En su opinión, el peso relativo de la banca privada sobre el conjunto de las entidades seguirá aumentando en el futuro. Si bien puntualizó que se trata de “una industria de personas”, Blanquet añadió que la digitalización tiene un papel creciente
El patrimonio gestionado por la banca privada en España supera los 600.000 millones
Las entidades creen que el entorno de inestabilidad resalta el valor del asesoramiento
en el negocio: “Los datos y la tecnología abren nuevas oportunidades y ayudan a ser más eficientes”.
“En todo lo que tiene que ver con el cliente, hemos avanzado hacia la gestión discrecional”, comentó Juan Llamas, director comercial de banca privada de CaixaBank, que coincidió en que el propio cliente ha atravesado un proceso de maduración. Quienes son capaces de mantener la calma y no se dejan llevar por situaciones puntuales, obtienen una recompensa a largo plazo. Asimismo, matizó que aspectos como la planificación y la diversificación son cada vez más relevantes en el negocio. En clave de futuro, Juan Llamas aseveró que “será muy importante desarrollar plataformas que doten de herramientas a aquellos clientes que lo deseen para autogestionar su patrimonio”.
En cuanto a las perspectivas de cara a los próximos meses, “el principal riesgo que vemos es que llegue una presión inflacionista más alta de lo esperado, porque los mercados ya han descontado una recesión suave”, explicó Jorge Gordo, responsable de recursos y sinergias de segmentos mayoristas de BBVA. Pese a la incertidumbre, apuntó que ciertos activos empiezan a ver la luz, como sucede en el caso de la renta fija soberana.
Tendencias
Junto con la digitalización y las exigencias regulatorias, la sostenibilidad es uno de los ejes que caracterizan la transformación de la banca privada. Como señaló Jorge Gordo, “Incorporar los criterios ESG es otra forma de minimizar los riesgos de cola”.
En la misma línea, “aquellas empresas que sean sostenibles tendrán más éxito a largo plazo y, por ello, tenemos la convicción de que los aspectos ESG aportan auténtico valor”, manifestó José de Alarcón, director de banca privada de Andbank.
Acerca de las distintas tendencias, “vemos una ventaja en los mercados cotizados frente a los privados para el próximo ejercicio”, afirmó José de Alarcón. Muchos inversores consideran que los mercados privados se comportarán peor que la Bolsa en 2023. Mientras que los productos alternativos se habían beneficiado en los últimos años de los tipos de interés en mínimos, el responsable de Andbank indicó que ahora “la parte de private equity y capital riesgo se va a mantener porque las expectativas de rentabilidad son más altas”.
Especialmente en esta época de volatilidad, “las carteras tienen que estar muy bien diversificadas y orientadas al largo plazo; es un factor clave a la hora de aportar valor a los clientes”, comentó David Espeja, director de banca privada de Banca March. Por último, Espeja se refirió a dos aspectos fundamentales que pueden suponer una oportunidad en los próximos años para el negocio: “La solvencia será uno de los pilares de la banca privada, y siempre debe ir acompañada por un asesoramiento especializado, experto y de calidad”.
“La principal razón que lleva a un cliente a elegir una entidad es la solvencia y el servicio”
“Uno de los retos será desarrollar plataformas que permitan a los clientes autogestionar su patrimonio”
“El principal riesgo en los próximos meses es una presión inflacionista más alta de lo esperado”
“La esencia de la banca privada es el banquero y su relación diferencial con el cliente”
“Las carteras tienen que estar muy bien diversificadas y orientadas al largo plazo”
Dtor. banca privada y gestión activos de Banco Santander
Director comercial de banca privada de CaixaBank
Resp. recursos y sinergias segmentos mayoristas BBVA
Director de negocio de banca privada de Sabadell
Director de banca privada de Banca March
Director de banca privada de Andbank
“Vemos una ventaja en los mercados cotizados frente a los privados para el próximo ejercicio”
Directora de M&G Investments
“Venimos de años de mucho crecimiento, pero todo apunta que ahora podría resentirse un poco”