Auge de nueva oferta en residencias de estudiantes
OCUPACIÓN EN MÁXIMOS/ La oferta en residencias de estudiantes se disparará en un 17% en España en tres años, con 19.600 nuevas camas previstas hasta 2025.
El furor inversor en residencias de estudiantes ha convertido a este tipo de activo en uno de los más dinámicos de los últimos años y el boom de nuevos proyectos se incrementará en los próximos tres ejercicios, hasta disparar la oferta en un 17% en 2025.
En concreto, con los planes de crecimiento fijados por los grandes operadores, a las 112.500 camas actuales se añadirán otras 19.600 nuevas plazas de 2023 a 2025. Esta nueva oferta se suma a las 16.000 camas generadas para el curso 2022-2023, según los datos del Student Accommodation Insights 4.0, elaborado por Deloitte.
Por regiones, Madrid y Barcelona supondrán el 50% de las nuevas plazas previstas hasta 2025, seguido de Salamanca, Valencia y Sevilla.
Pese a que el interés del inversor por este negocio sigue siendo alto, las mayores restricciones a la financiación tradicional y los altos costes de los préstamos alternativos podrían ralentizar e, incluso, suponer un riesgo para los proyectos en desarrollo, explica Joaquín Linares, socio de Financial Advisory de Deloitte.
El interés por este mercado responde a su gran resiliencia. En 2021, las tasas de ocupación en residencias de estudiantes comenzaron a recuperarse de la crisis de la pandemia y alcanzaron un nivel del 85% en las principales ciudades de España. Durante 2022 la ocupación alcanzó el 92% en promedio.
“Aunque en épocas de recesión la movilidad de los estudiantes se reduce, residencias de estudiantes sigue siendo un negocio defensivo dado los altos niveles de ocupación actual y la falta de oferta de calidad en las grandes ciudades españolas”, apunta Linares.
Desde la consultora explican que en España hay más de 1,7 millones de estudiantes universitarios y cerca de 500.000 necesitan alojamiento, ya que cursan estudios fuera de su ciudad de origen. Frente a los cerca de 113.000 alumnos que se alojan en residencias de estudiantes, casi 390.000 optan por opciones alternativas, incluyendo el alquiler tradicional.
Además de las residencias de estudiantes, el coliving se consolida como una alternativa a la demanda insatisfecha por parte de jóvenes profesionales que consideran que las viviendas en alquiler actual no ofrecen servicios destinados a la comunidad.
“Aunque el número de residencias de estudiantes se ha incrementado en el último año, y pese los nuevos proyectos en marcha, la oferta sigue siendo insuficiente y el sector cuenta con recorrido al alza”, asevera el socio de Deloitte.
Inversión
En lo que se refiere a la inversión, el volumen transaccionado hasta octubre en residencias de estudiantes alcanzó los 1.240 millones, casi el doble frente a los 680 millones de hace un año. Este crecimiento responde a la compra de Resa por parte de PGGM por más de 800 millones. El fondo de pensiones holandés alcanzó un acuerdo en verano con Greystar, AXA IM y los inversores representados por CBRE Investment Management para la compra de la mayor plataforma de residencias de estudiantes en España con aproximadamente 11.200 camas en 21 ciudades. Otra operación relevante este ejercicio fue la adquisición por parte de Patrizia a The Student Hotel de dos activos en el 22@ y en Poble Sec, en Barcelona, que suman en conjunto 635 habitaciones.
Para Linares, una vez que el mercado de transacciones se estabilice, la inversión en residencias de estudiantes podría volver a alcanzar los 600 o 700 millones anuales.
Además de PGGM, entre los principales inversores en residencias de estudiantes destacan Stoneshield –la gestora de Juan Pepa y Felipe Morenés– con su operador MiCampus; Brookfield y Temprano (con Livensa Living y Studios Livensa ) o Global Student Accommodation (GSA) y Harrison Street con la marca Yugo. También han apostado por este mercado Corestate, con Youniq; TPG, en alianza con Urbania, a través de la marca Bcome; Valeo, Bankinter y Plenium Partners (LIV Student) o la empresa cotizada belga Xior, que aterrizó en España en 2019 y compró la Socimi Student Properties Spain hace un año.
Los costes de construcción para obra nueva se han disparado un 14% en un año
La compra de Resa dispara la inversión a 1.240 millones hasta octubre, casi el doble frente a todo 2021
Costes de construcción
En cuanto a los costes de construcción, el informe desvela que han aumentado en un 14% de julio de 2021 a julio de 2022. La consultora espera una estabilización de los costes para el próximo año debido a que el aumento de los precios de los materiales se ha detenido y, en algunos casos, como en el del acero, se está reduciendo desde junio de 2022.