Bankinter coloca 750 millones de euros en cédulas hipotecarias a un 3%
Bankinter optó ayer por acudir al mercado de deuda en busca de financiación. El banco, que quería apurar una de las últimas ventanas de emisión de bonos del ejercicio, colocó 750 millones de euros en cédulas hipotecarias.
La entidad que dirige María Dolores Dancausa optó por un vencimiento a cinco años y medio y logró fijar el coste de la colocación en los 40 puntos básicos sobre el midswap, la referencia que permite comparar las emisiones denominadas en euros. Esto se traduce en una rentabilidad de la deuda del 3,08%.
Las cédulas hipotecarias son la deuda más barata que puede colocar un banco. Garantizadas por la cartera hipotecaria, se utilizan como liquidez pura para la operativa tradicional de la entidad y no computan para los requerimientos de colchón anticrisis. En los últimos años, este mercado se encontraba deprimido porque los bancos recurrían al dinero barato del BCE, pero, ahora que la institución ha cerrado el grifo, se anticipa un repunte.
Demanda ajustada
La demanda de la emisión de Bankinter fue bastante ajustada, con órdenes por valor de 900 millones de euros, lo que supone 1,2 veces la cantidad finalmente adjudicada. Con ese apetito inversor, el banco español no logró rebajar el interés inicial ofrecido cuando se abrieron los libros de la operación.
La colocación se realizó entre 58 inversores institucionales, de los que un 53% son internacionales.
Para llevar a buen puerto la operación, Bankinter contrató los servicios de Deutsche Bank, HSBC, Natixis y Santander, además de contar con su propio equipo de banca de inversión.
La entidad capta órdenes por valor de 900 millones, lo que supone 1,2 veces la cantidad adjudicada