¿Truco o trato? El ‘cripto’ Halloween es evitable
La montaña rusa del mercado de las criptomonedas nos ha vuelto a dejar un nuevo y terrorífico capítulo: la quiebra de la plataforma de compra y venta FTX. El hundimiento de uno de los principales exchange deja en el aire los fondos de alrededor de un millón de usuarios, que ahora se enfrentan a la incertidumbre de si podrán recuperar su dinero. Un cripto Halloween que ya daba signos de existencia cuando en los días previos a la bancarrota la plataforma registró retiradas de fondos valoradas en unos 6.000 millones de dólares en tan sólo 72 horas.
Desafortunadamente, el horizonte se vislumbra aún más oscuro si cabe, ya que las protecciones legales para los inversores brillan por su ausencia. El principal motivo es que la mayoría de las criptomonedas no están clasificadas como instrumentos financieros por los organismos reguladores y, en consecuencia, quedan al margen de las normas y reglamentos en las que sí se respaldan las inversiones tradicionales. A diferencia de los criptoactivos, en la moneda fiduciaria (fiat) existen reglamentos que permiten la incautación de bienes y la distribución de fondos a los acreedores, entre otros. La Directiva de Servicios de Pago (PSD2) de la Unión Europea, que proporciona un marco para la protección de los fondos de los clientes, es uno de los ejemplos más conocidos.
Sin embargo, las plataformas cripto, según la Electronic Money Directive (Ley de Entidades de Dinero Electrónico) y la Payment Services Directives (Ley de Servicios de Pago) no están legalmente autorizadas para custodiar los fondos fiat de terceros en sus propias cuentas, ni siquiera durante un breve periodo de tiempo. En el caso de que el regulador detecte que la plataforma está engañando a sus clientes con el argumento de que sí es capaz de custodiar los fondos, detendría las operaciones sin previo aviso, tal como ya ha sucedido con populares exchange.
La falta de transparencia y garantías hacia el inversor sigue siendo el talón de Aquiles de un sector marcado por la volatilidad y el riesgo persistente. En el documental “No puedes fiarte de nadie: A la caza del rey de la criptomoneda” se escenifica el caos que sufrieron los inversores de la plataforma de intercambio de criptomonedas QuadrigaCX cuando su CEO y cofundador, Gerry Cotten, murió. Con él, también desaparecieron millones de euros en forma de criptodivisas.
Ante este escenario de inseguridad constante, Europa aprobó hace unas semanas las bases de la ley MiCA, marco de regulación de los criptoactivos. En ella se establece que no sólo deberá haber un registro de todos los negocios de exchange de criptomonedas, sino que los proveedores de este tipo de servicios deberán estar autorizados para operar en la Unión Europea. A falta de la aprobación final por parte del Parlamento Europeo –inicialmente acordada para este mes de noviembre, aunque el organismo ha pospuesto la votación hasta febrero de 2023–, es probable que la entrada en vigor de la norma, prevista para el año 2024, también se retrase ligeramente. La pregunta que todos nos hacemos es cómo podemos evitar, en la medida de lo posible, más situaciones como la de FTX o QuadrigaCX hasta que la ley MiCA sea una realidad.
Por el momento, la imperante necesidad de poner coto a la inestabilidad del mercado pasa únicamente por facilitar la gestión del dinero fiat en su propia plataforma, permitiendo que el usuario tenga, en un mismo espacio, un wallet fiat y un wallet cripto. En este caso, el usuario puede depositar fondos en monedas fiduciarias en su wallet fiat disponible dentro de la plataforma exchange y, paralelamente, comprar las criptomonedas a través de su cripto wallet.
Garantías de salvaguarda
En un modelo como el expuesto anteriormente y ante una hipotética previsión de pérdida de los fondos en criptomonedas, el usuario de la plataforma cripto puede decidir en cualquier momento llevar a cabo la venta de sus criptoactivos y recibir el importe resultante de la transacción en su wallet fiat, todo ello sin salir de la propia plataforma cripto y con todas las garantías de salvaguarda de los fondos recibidos por la venta de sus criptoactivos.
En este sentido, es importante destacar que si la plataforma cripto decidiera bloquear el acceso a los wallets cripto, esto no afectaría a los fondos que el usuario tuviera depositados en su wallet fiat, que en todo caso, sí estarían garantizados.
En cambio, los fondos de los usuarios de las criptoplataformas que no cuentan con este valor añadido seguirán sin estar garantizados. Gestionar el dinero fiat de terceros en una plataforma cripto sólo es posible si el exchange obtiene una licencia bancaria o una de entidad de dinero electrónico (EDE); o si se alía con una entidad externa debidamente autorizada para hacerlo, como una entidad financiera de crédito o una entidad de dinero electrónico. En este último caso, además, la plataforma cripto deberá cumplir con los requisitos que le exigirá el Reglamento –una vez entre en vigor– para manejar criptoactivos, como inscribirse en el registro del Banco de España.
Es importante destacar que estas entidades externas sí están sujetas a estrictas regulaciones que les exigen ser transparentes en sus actividades financieras, como es el caso de la normativa sobre la prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, y/o la normativa de protección del consumidor. Gracias a ello, los usuarios pueden guardar su dinero en un wallet fiat con la garantía de poder acceder siempre a sus fondos, independientemente de si la empresa desaparece. Es decir, se consigue brindar a los inversores un nivel extra de protección, lo que se traduce en confianza.
Y es, precisamente, la palabra confianza la clave de todo, el término más anhelado por los inversores de criptomonedas. Poder transferir fondos cripto a fiat en cuestión de minutos es aportar calma en medio de las turbulencias y un rayo de sol en un cripto Halloween, en cierta medida, evitable.