Azvalor, Cobas y Magallanes gestionan los planes de pensiones más rentables

PARTICULARES/ Las tres gestoras presentan rendimientos de dos dígitos en sus productos estrella, lo que contrasta con el pobre rendimiento de la mayor parte de las ofertas del sector.

Las aportaciones suman 1.560 millones y las prestaciones superan esta cifra en 600 millones

Los planes de pensiones de particulares se anotan una caída media del 6% en los doce últimos meses, pero no todos los productos están en números rojos y algunos logran jugosas rentabilidades.

Azvalor despunta en este ránking con una rentabilidad del 57,15% entre noviembre pasado y el mismo mes de 2021 con su plan Azvalor Global Value. A medio plazo su ganancia es del 25,4% a tres años y del 12,76% a cinco, según datos de Inverco, que incluye este producto en la categoría de renta variable pura.

Invierte en compañías globales con buenos negocios y bien gestionados. La empresa con más peso en su cartera de inversión es la firma estadounidense National Oilwell Varco (NOV). Está posicionado en la minera canadiense Barrick Gold, la empresa británica dedicada a la extracción de petróleo y gas natural Tullow Oil y las compañías de extracción y procesamiento de carbón Whitehaven Coal y Arch Resources.

Azvalor Consolidación, un mixto de renta variable, es el segundo plan más rentable y que se anota un 19,84% en los últimos doce meses; un 8,94% a tres años, y un 4,29% a cinco.

Sus apuestas de inversión son NOV, Barrick Gold, Arch Resources, Endeavour Mining, Agnico Eagle Mines y Tullow Oil. La parte de renta fija está compuesta fundamentalmente por emisiones de deuda pública alemana y, en menor medida, del Tesoro español.

Tercer puesto

Cobas Global es el tercer plan de pensiones más rentable. Se anota un 18,98%, gana un 7,61% a tres años y pierde un 0,16% a cinco. Replica el fondo de inversión Cobas Selección.

En su cartera destacan Golar, una compañía propietaria y operadora independiente de gas natural licuado y de unidades flotantes de almacenamiento y regasificación; el proveedor de servicios de ingeniería británico Babcock y la empresa minorista y de servicios de telecomunicaciones y electricidad británica Currys

(anteriormente, Dixos Carphone).

Magallanes Acciones Europeas ha logrado una rentabilidad del 14,47% en los doce últimos meses.

Sus mayores apuestas del fondo son Renault, el fabricante alemán de productos químicos de aislamiento térmico y plásticos Covestro, Commerzbank, ArcelorMittal y la empresa noruega de exploración y desarrollo de petróleo Aker BP.

Los doce últimos meses se saldan con 56 planes de pensiones del sistema individual con ganancias de los que 36 son de renta variable.

Es un dato a tener muy en cuenta en un momento, final de año, en el que tradicionalmente se concentra la mayor parte de las aportaciones, que deducen la base imponible de partícipe. Las gestoras, sobre todo las grandes, que cuentan con una amplia red de distribución, ya han lanzado sus campañas de promoción con bonificaciones para tratar de captar ahorro de la competencia mediante traspasos. Los incentivos llegan al 6% para las movilizaciones de mayor importe con compromiso de permanencia de hasta 9 años.

Estas entidades promocionan también el compromiso de realizar aportaciones periodicas.

Aportaciones

Las aportaciones a planes de pensiones de particulares en 2022 suman 1.560 millones de euros entre enero y noviembre pasado, lo que supone un 21% menos que en el mismo periodo del año pasado y un 44% menos que en los once primeros meses de 2020.

Esta evolución responde a la reforma legal que ha rebajado la aportación que se puede realizar y desgravar a un plan de pensiones de particulares. En 2020 este límite anual era de 8.000 euros, que se rebajaron a 2.000 euros en 2021 y a 1.500 euros en 2022.

Estas entradas confrontan con las salidas de patrimonio de los planes para atender las prestaciones a sus titulares.

Estos pagos también se han reducido, pero no lo suficiente como para compensar el efecto del recorte de las aportaciones realizadas por los ahorradores.

Este año las prestaciones se han elevado a 2.167 millones de euros, una cifra que supera en 607 millones las aportaciones ingresadas.

Si esta situación se mantiene en el tiempo, el crecimiento del patrimonio de los planes de pensiones de particulares estará totalmente condicionado a la evolución de la rentabilidad de su cartera.

La legislación ha aumentado las aportaciones y los beneficios fiscales de los planes de pensiones de promoción pública, pero el lanzamiento de estos productos está pendiente de su desarrollo legislativo, que según el calendario previsto, concluirá en primavera.

El rendimiento medio del sector arroja una pérdida del 6% hasta septiembre