Encontronazo del S&P con la directriz bajista

José María Rodríguez Huertas

Semana de locos la que hemos dejado atrás, desde el punto de vista macro y que comenzó con el dato de inflación de noviembre de los EEUU el miércoles. La inflación se desaceleraba más rápido de lo previsto, hasta el 7,1%, frente al 7,3% esperado y la inflación subyacente también retrocedía hasta el 6% en tasa interanual, tras tocar el 6,3% en octubre y frente al 6,1% previsto. Luego, el jueves, la Reserva Federal subía los tipos 50 puntos, hasta el rango de los 4,25-4,50%, niveles que no se veían desde diciembre de 2007, y su presidente declaraba que “No es tan importante cómo vamos de rápido, si no cuál será el nivel final de los tipos”. El mercado ahora descuenta una tasa terminal (pivote) en el 5,1%, ligeramente por encima del 4,9% y, por lo tanto, se esperan tres subidas más en 2023 de 25 puntos básicos cada una. En este sentido durante los últimos ocho ciclos alcistas (desde 1974) para el precio del dinero la Fed ha dejado de subir los tipos cuando estos son más altos que la inflación, escenario que podría llegar a darse a finales del primer trimestre/principios del segundo del nuevo año que está a punto de comenzar. Por último, el jueves el BCE subía el precio del dinero en 50 puntos y lo hacía con un tono tan agresivo en su comunicado que ha llevado al euribor a las puertas del 3% (2,993%).

Y técnicamente, ¿se acuerdan de los 4.100 puntos del S&P 500 de los que hemos hablando semanas atrás? Pues bien, los máximos del

del 9-5-22 al 16-12-22

Al principal índice bursátil del mundo se le está atragantando el nivel de los 4.100 puntos

miércoles tras el dato de IPC de EEUU se marcaron en los 4.100,96 puntos y desde ahí el precio está corrigiendo. No es magia ni nada por el estilo, es que justo por ahí pasa la directriz bajista que une todos los máximos decrecientes desde principios de año. Es más, en lo que llevamos de diciembre son dos los giros a la baja desde la resistencia de los 4.100 puntos. Al menos tenemos claro dónde está la resistencia a batir para poder hablar de un antes y un después, que no es poca cosa.

Y también referente a EEUU, el

CEO de Tesla y nuevo propietario de Twitter vendió otro paquete de acciones (22 millones de títulos) entre el lunes y el miércoles de Tesla por un monto de 3.580 millones de dólares, acumulando en este periodo una caída del 12,42%.

Musk, el mayor enemigo de Tesla Y desde que se cerró el acuerdo de la compra de Twitter (el 28 de octubre) la acción se ha hundido un 30% frente a las caídas cercanas al 2% de la tecnología. Pero es que desde que en abril Elon Musk revelara por primera vez que estaba comprando acciones de la red social las acciones de Tesla han perdido más de la mitad de su valor. Es evidente que la imagen de marca del fabricante de coches eléctricos se está viendo muy dañada y da la sensación de que Elon sigue pasando gran parte de su tiempo dirigiendo Twitter, distrayéndose demasiado del gigante automotriz. No parece serio y el mercado lo está castigando, o así lo entiendo yo, que el segundo hombre más rico del mundo (ahora el primero es Bernard Arnault, presidente de LVMH) pase las horas en su garaje tuiteando de cualquier tema, haciendo chistes groseros y últimamente hablando y opinando de política, enfrentando a unos y a otros. No es la competencia ni la potencial ralentización de China, ni siquiera una próxima recesión (o no) en EEUU la que está lastrando la acción de Tesla, es su máximo ejecutivo el único responsable de todo. Ver para creer.

Los recortes se han ido imponiendo desde el inicio del año y la pérdida del soporte de 175 es peligrosa. Aplazar compras.

La pérdida del soporte de los 9,3 euros ha animado las ventas. Deja atrás los 9 y puede seguir bajando. No entraríamos.

Cierra la semana en 26,12 euros, perdiendo el soporte de los 26,5, y no encontrará un buen apoyo hasta los 25,5 euros.

No ha podido recuperar los 1,55 euros. Aún no damos por perdido el soporte de 1,5: cerró en 1,49 euros. Mantener y esperar.

Los recortes han impedido consolidar los 11, pero se aferrará a la cota de los 10,7 euros y volverá a intentarlo. Mantener.

Ha sido un gran protagonista por sus cuentas, pero las ventas generalizadas le han impedido consolidar los 25,5. Mantener.