Quince fondos de Bolsa para recuperar las pérdidas de 2022
A la espera de si llegan o no nuevas caídas en Bolsa, los expertos recomiendan fondos de renta variable global y muy diversificados, que no se posicionan de manera estricta.
PRODUCTOS DE INVERSIÓN
Las bolsas han sorprendido a todos en este arranque de año, con rentabilidades de doble dígito en algunos de los grades índices de Bolsa internacional. A los partícipes de los fondos de inversión en España, el mercado les ha pillado con el pie cambiado. Han realizado reembolsos en sus fondos de renta variable durante las primeras semanas del año perdiéndose las subidas.
Los expertos discrepan sobre lo que durarán las subidas, sobre si el mercado se dará pronto la vuelta o si ya tocó suelo a finales del año pasado. Y aunque hay bastantes discrepancias entre las firmas de inversión sobre si estamos en un buen momento para asumir mayores riesgos en cartera y aumentar las posiciones en Bolsa, la mayoría coincide, a estas alturas del año, en que 2023 acabará siendo un buen ejercicio en renta variable.
A la espera de si llegan o no otra vez las caídas, los inversores que deseen ir aumentando el riesgo de su cartera lo pueden hacer a través de fondos de Bolsa global, muy diversificados, que no se posicionan de manera estricta.
Para un inversor medio, los expertos recomiendan fondos globales y también blend (que combinen value y growth) para evitar sesgos por geografías y estilo de gestión, mientras se mantenga la incertidumbre instalada en el mercado.
Las grandes gestoras internacionales tienen mucho producto de este tipo, reconocido por la flexibilidad de sus gestores para modular su cartera. El JPMorgan Global Select Equity, por ejemplo, es un fondo de renta variable internacional, que cumple con estas características. Puede invertir en cualquier región, incluso en emergentes. Cuenta con una cartera de entre 70 y 100 compañías, entre las que destacan las tecnológicas Microsoft y Amazon, la compañía de lujo LVMH o la compañía de semiconductores NXP Semiconductor. En lo que va de año, este fondo logra una rentabilidad en el entorno del 9%, y es un producto seguro, incluso en momentos de fuertes caídas en el mercado, lo que lo convierte en un producto destacado en el largo plazo. A tres años, pese a las caídas generalizadas en las bolsas de 2022, gana un 10%. Tiene más de 40 años de histórico y ha demostrado ser capaz de batir a los índices a lo largo de los años. En la última década su revalorización media roza el 13%.
Otras opciones similares, globales y flexibles pueden ser el Allianz Global Equity Insights, con una revalorización en una década, del 14,5%; el Schroders ISF GLobal Equity, que gana un 10% también a diez años, el Robeco BP Global Premium Equities, con una revalorización del 10% en el mismo periodo o el Nordea Global Stable Equity, que es un fondo quality, que funciona en un entorno de tipos al alza, y con una inflación en niveles altos, pero sostenidos. Este año gana un 4,17% y la rentabilidad anualizada a diez años tammento bién roza los dos dígitos.
Una opción para invertir en Bolsa global es hacerlo a través de un fondo indexado, que además es una opción bastante más barata que la de apostar por la gestión activa. Un buen ejemplo, por costes, es el Vanguard Global Stock Index Fund, con una revalorización del 7% este año y del 11% a diez años. El fondo replica el MSCI World y da un peso a las distintas geografías exactamente igual al que da el índice, con Estados Unidos y Europa a la cabeza.
Bolsa europea
Para quienes prefieran decantarse por fondos centrados en geografías las opciones son casi infinitas. Este año, parece que la Bolsa europea despunta entre las recomendaciones de las grandes gestoras de fondos y podría hacerlo mejor que la estadounidense (al menos por el moUn
así está ocurriendo). En cuanto a fondos que confíen en Europa, el Eleva European Selection es una apuesta muy recurrente entre los selectores de fondos. La mayor parte de la cartera está invertida en valores de la zona euro, pero tiene la particularidad de que el 25% del patrimonio invierte en acciones de Reino Unido. Este año gana un 11,6% y a cinco años obtiene un retorno medio alrededor del 8%.
Otros fondos especializados en Europa destacados podrían ser el Jupiter Managed European Portfolio, el Goldman Sachs Multi-Manager Europe Equity Portfolio o el Mirova Europe Sustainable Equity Fund, con un enfoque sostenible.
Apuestas oportunistas Por último, para una pequeña parte de la cartera, o para el inversor con más apetito por el riesgo, hay alternativas de Bolsa más oportunas.
buen ejemplo de esto es invertir en fondo de renta variable de emergentes, probablemente la opción de la Bolsa. Asia parece ser el mercado en vías de desarrollo con mejores perspectivas este año. El MS Asia Opportunities, de la gestora de Morgan Stanley, con equipos de gestión desplegados por el continente, es una opción clásicamente recomendada por los selectores de fondos. Es un producto concentrado en una cartera con menos de cuarenta valores y que apuesta por empresas de consumo cíclico y servicios financieros, sobre todo, como los bancos indios HDFC Bank o ICICI Bank, que se encuentran entre sus primeras posiciones.
Pero más allá de Asia, una opción interesante para el inversor puede ser apostar por productos que tengan libertad de invertir en distintos mercados, que no sean sólo Asia, o China, que suelen copar las primeras inversiones de los grandes fondos de emergentes. Por ejemplo, el Polar Emerging Markets Stars sigue esta estrategia y aunque tiene un peso relevante de la cartera en Asia diversifica con empresas de Latinoamérica. Se revaloriza un más de un 7,6% este año.
Los fondos de small caps, especializados en pequeñas compañías, normalmente alejadas del radar de los grandes inversores, pueden ser otra opción oportunista interesante para dar un extra de rentabilidad a la cartera.
Hay varios gestores españoles que destacan por detectar oportunidades entre los millones de compañías de pequeño tamaño que hay en todo el mundo. El Magallanes Microcaps, gestionado por Iván Martín, es un buen ejemplo. A tres años gana prácticamente un 13% anualizado, según Morningstar.
Las gestoras internacionales también tienen una oferta amplia en este segmento. Como ejemplos, los expertos destacan el Threadneedle Global Smaller Companies o el Invesco Developed Small and Mid-Cap Equity Fund.
Los volúmenes de bonos corportativos ESG repuntarán este año en Europa, el principal mercado mundial, después del pronunciado descenso del año pasado, provocado por la incertidumbre macroeconómica y del mercado a raíz de la guerra en Ucrania, según Scope Ratings.
La agencia de calificación crediticia apuesta por un crecimiento en este mercado y resalta que los financieros de las compañías se mostraron ya en 2022, y pese a las circunstancias, “relativamente cómodos emitiendo deuda vinculada a criterios ESG y es probable que sigan estándolo a juzgar por el aumento de actividad de los mercados de capitales de deuda corporativa este año”.
La emisión de bonos ESG en enero rondó los 15.000 millones de euros, cifra inferior a los 21.000 millones del mismo periodo del año pasado, justo antes de la invasión a Ucrania, pero elevada comparando con los 8.300 millones de enero de 2021.
La firma espera que los valores vinculados a criterios ESG representen el 30% del volumen de emisiones total de 2023 en Europa.
Las empresas que más destacan este año en el mercado de bonos ESG son la francesa Engie, con 2.700 millones de euros, y la británica Thames Water Utilities, con 1.650 milllones. Por detrás, cuatro compañías emitieron 1.000 millones de euros cada una: Iberdrola Finanzas, Air France-KLM, E.On y Energias de Portugal.
Las energéticas brillan en lo que a emisión de bonos ESG se refiere, pues ya el año pasado la italiana Enel colocó 11.000 millones de euros, alejada, la segunda más activa, la neerlandesa TenneT, con 6.900 millones emitidos. Scope Ratings explica que el crecimiento de este mercado se entiende, en parte, “por la formulación de políticas favorables en varios países europeos, que incentivan la emisión de más bonos verdes por las empresas”. Este tipo de bonos representó cerca del 60% del total de los bonos ESG en 2022”.
ESG La emisión de bonos verdes de empresas repuntará