Dónde invertir para ganar más del 5%
CaixaBank, Logista, Endesa y Repsol ofrecen buen dividendo y potencial de revalorización. También Intesa, BNP Paribas, UniCredit, Enel y Axa. Para los más conservadores, cóctel de fondos de deuda y Bolsa.
DIVERSIFICACIÓN
Invertir en Bolsa entraña riesgo, pero es la vía para aspirar a retornos potenciales superiores
Las bolsas europeas suben más del 11%, de media, en lo que va de año y en EEUU el tirón de las tecnológicas ha disparado el Nasdaq 100 por encima del 34% desde enero, pese a la debilidad vivida este agosto. Invertir en renta variable implica riesgos, pero es la forma de aspirar a rentabilidades muy superiores al 5% anual y batir los retornos de productos conservadores.
El Tesoro ha reducido la rentabilidad de las Letras en el plazo de 12 meses desde el 3,80% hasta el 3,68% en medio de una elevada demanda (ver págs. 4-5).
Entretanto, cerca de la mitad de los valores del Ibex ofrece una rentabilidad por dividendo superior al 5% y en el caso del Euro Stoxx 50 rebasa esta cota una veintena de compañías, con Intesa Sanpaolo, Stellantis y Nordea en cabeza.
Para limitar el riesgo, los expertos aconsejan varias fórmulas, como plantearse la inversión a largo plazo con una buena selección de valores o diversificar con fondos de inversión capaces de aprovechar cada momento del mercado.
“Invertir en una cuidadosa selección de valores con una atractiva y sostenible rentabilidad por dividendo, combinado con la inversión en bonos y depósitos puede hacer que se supere el 5% de rentabilidad anual con riesgo controlado”, comenta Pablo García, director general de Divacons AlphaValue. El experto pone el foco en compañías con atractiva remuneración al accionista, como bancos, aseguradoras y petroleras. “Son empresas que van a seguir generando beneficios, remunerando a sus accionistas y a largo plazo ofrecen buenas perspectivas en Bolsa”, comenta García.
Singular Bank recomienda sobreponderar los sectores financiero y energético. También tener un peso relevante en eléctricas y consumo básico, con buenos dividendos.
Enagás, CaixaBank, Telefónica, BBVA y Mapfre lideran el ránking de rentabilidad por dividendo con retornos anuales esperados superiores al 7,8%, a la zaga les siguen Sabadell, Bankinter, Logista y Unicaja. No todas están entre las más recomendadas (ver gráfico adjunto). Son retornos que se consiguen a los precios actuales y con las previsiones de reparto de dividendo previstas por los analistas. Pero hay que fijarse en que sean pagos sostenibles y compañías con potencial de revalorización en Bolsa.
Entre los diez valores más rentables por dividendo Logista y CaixaBank son los que cuentan con mayor confianza de los expertos (más del 70% de consejos de compra) y un potencial de revalorización superior al 20% y cerca del 30%, respectivamente.
La empresa de distribución sube cerca del 5% en el año, ofrece una rentabilidad por dividendo ascendente desde el 6,8% actual y tiene el respaldo del 92% de las firmas de inversión. El consenso estima que puede escalar en Bolsa un 20% adicional, hasta los 29,69 euros. El 28 de agosto abona 0,49 euros brutos con cargo a 2023.
El sector financiero destaca entre los valores con atractivas rentabilidades. CaixaBank es el más recomendado por su buen momento de resultados (con mejora del margen con clientes), elevada rentabilidad (Rote) y tasa de morosidad en mínimos. Supera el 8,9% en rentabilidad por dividendo, por delante del 8% de BBVA, el 7,7% de Sabadell y el 7,6% de Bankinter.
Los expertos incluyen en sus estrategias a Inditex, Iberdrola y Repsol. Tienen una rentabilidad por dividendo de entre el 3,4% y el 5%, a lo que se les suma un potencial en Bolsa de entre el 8% y el 20%. Jorge Lage, de CM Capital Markets, aconseja invertir en la eléctrica y en la petrolera. Iberdrola, que batió las previsiones con los resultados del primer semestre y revisó al alza las guías para 2023, ofrece una rentabilidad por dividendo del 4,7% creciente y además tiene un potencial en Bolsa cercano al 15%.
Repsol supera el 5% por dividendo y su escalada en Bolsa le puede llevar a los 16,84 euros, un 21,5% por encima de su cotización. Tiene el respaldo del 63% de las firmas de inversión, que explican que aunque el beneficio bajará tras el récord de 2022 sigue siendo un gran generador de caja y las estimaciones de los dividendos futuros ya incluyen este nuevo escenario. En Europa, Singular
apuesta también por Shell.
Inditex ofrece una rentabilidad total esperada del 10% a doce meses con un 3,5% de dividendo y un 7,6% de potencial de revalorización, hasta los 36,44 euros. La firma textil es un gran generador de caja y atesora más de 10.500 millones, lo que le permitirá una continua mejora de la remuneración a los accionistas, según Bankinter.
Más del 54% de las firmas de inversión aconseja también invertir en Endesa, que sube un 5,7% este año, da un 5,9% de rentabilidad por dividendo (se estima que el dividendo por acción subirá todos los años) y un 22% de potencial de subida en Bolsa.
Entre las compañías del Euro
Stoxx 50 que rentan más del 5% anual por dividendo, ofrecen pagos crecientes, cuentan con más de un 70% de consejos de compra y tienen un potencial superior al 20%, los expertos señalan bancos como Intesa Sanpaolo, que sube un 16% este año, supera el 11% en rentabilidad por dividendo, tiene un 79% de recomendaciones de compra y un recorrido adicional en el parqué del 35,7%. Los analistas resaltan su exceso de capital y elevada calidad crediticia. UniCredit, que se dispara en Bolsa este año, puede extender su revalorización más del 38% a lo que se suma una remuneración al accionista al alza (ver gráfico adjunto). El francés BNP Paribas se anota un 9% este año, tiene con un potencial del 32% y una rentabilidad por dividendo ascendente superior al 7,5%. A su favor cuenta con buenas cifras y un plan de recompra de acciones por importe de 5.000 millones de euros en 2023 (7% de su capitalización bursátil).
Entre las aseguradoras, Axa, que supera el 6% de rentabilidad por dividendo y puede subir en Bolsa más del 22% está entre las favoritas, seguida de Allianz.
Los expertos resaltan las
Los fondos permiten al inversor diversificar la cartera desde importes pequeños
El Ftse Mib italiano y el Ibex están entre los índices bursátiles que mejor se comportan en Europa gracias al tirón de la banca. Suben más del 12%, por encima del 11% de la media. La estrella del año es el Nasdaq 100, que se anota un 34% al calor de la inteligencia artificial.
Renta variable
La rentabilidad del bono del Tesoro de Estados Unidos ha subido por encima del 4,3%, máximos desde 2007, ante la expectativa de que la Fed siga con su endurecimiento monetario para controlar la inflación. La deuda pública española a 10 años ronda el 3,7%.
Deuda pública