UBS acelera en Bolsa y rompe máximos de 2008
Joaquín Tamames
La cotización del suizo UBS ha subido el 71% desde el mínimo posterior al acuerdo de compra de Credit Suisse del 19 de marzo y marcó máximos desde 2008 estos días. Como consecuencia de ello, el grupo ha subido en el ránking bancario mundial por capitalización bursátil: con 83.900 millones de dólares, es ahora el segundo banco europeo de la lista después del británico HSBC, que es el séptimo mundial con 145.700 millones. Santander está en el puesto 30 del ránking mundial con 59.500 millones y BBVA en el 44, con 44.200 millones. El líder sigue siendo JPMorgan Chase (421.300 millones), seguido muy de lejos por Bank of America (225.600 millones).
La compra de Credit Suisse fue realizada a un precio sumamente atractivo: la ecuación de canje valoró la entidad en 3.000 millones de francos suizos, frente a una capitalización bursátil de 7.000 millones al cierre del 17 de marzo y un valor teórico contable de 41.718 millones a 31 de diciembre de 2022. Los antiguos accionistas de Credit Suisse recibieron el 5,1% del capital posampliación de UBS. Las cuentas de UBS a 30 de junio ya recogen el impacto de la adquisición de Credit Suisse, siendo destacables las siguientes cifras (UBS contabiliza en dólares):
Badwill generado: 28.925 millones de dólares.
Beneficio atribuido: 29.904 millones (de los que 28.875 millones en el segundo trimestre por el efecto badwill).
Activos, 1,67 billones, frente a 1,05 billones a 31 de marzo (+59%).
Recursos propios atribuidos: 86.699 millones frente a 56.754 millones a 31 de marzo (+53%).
Empleados: 119.100 frente a 73.814 a 31 de marzo (+61%).
Ratio de solvencia CET1: 14,4% frente a 13,9% a 31 de marzo.
UBS ha rescindido voluntariamente el acuerdo de protección frente a pérdidas de 9.000 millones de francos suizos que le otorgó el Gobierno suizo y también la línea de financiación “Public Liquidity Backstop” con el Banco Nacional Suizo de hasta 100.000 millones de francos. Estas renuncias han mandado un mensaje de fortaleza financiera al mercado. UBS ha analizado cuatro posibles alternativas estratégicas respecto de Credit Suisse y finalmente ha optado por la integración total, que incluye prescindir de la marca Credit Suisse. Ahora el grupo trabaja en la fusión legal de matriz y filial, que tendrá lugar en 2024.