Los bancos de Wall Street dotarán más de 4.000 millones
La preocupación por la economía estadounidense se pondrá de manifiesto en los resultados del tercer trimestre.
La preocupación por la economía estadounidense se reflejará en las presentaciones de resultados del tercer trimestre de los mayores bancos de EEUU que comenzarán estos días. Los analistas esperan que los bancos doten provisiones por más de 4.000 millones de dólares para cubrir posibles pérdidas por créditos morosos.
Las provisiones previstas serán mucho menores que las realizadas al comienzo de la pandemia en 2020, cuando aumentaron las reservas en decenas de miles de millones de dólares para prepararse para una crisis económica que se evitó en gran medida gracias a los planes de estímulos monetarios sin precedentes.
Ahora, debido a que la demanda de créditos sigue creciendo, los bancos se están preparando ante la posibilidad de que la subida de los tipos de interés frene la economía y provoque mayores pérdidas por los créditos, una preocupación que ya ha hecho mella en las cotizaciones de los bancos este año.
Los seis mayores bancos de EEUU (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo y Morgan Stanley) provisionarán en conjunto unos 4.500 millones de dólares para cubrir créditos morosos según las estimaciones de los analistas recopiladas por Bloomberg. Sería el tercer trimestre consecutivo de provisiones contra pérdidas por créditos por parte de los bancos.
Los inversores también estarán pendientes de las posibles pérdidas en los créditos para compras apalancadas que se han comprometido a financiar, pero que aún no han podido vender a terceros.
En el segundo trimestre los bancos asumieron cientos de millones de dólares en pérdidas por este concepto.
JPMorgan, Morgan Stanley, Citi y Wells Fargo anunciarán sus resultados el 14 de octubre, Bank of America lo hará el 17 de octubre y Goldman el 18 de octubre.
El índice bancario KBW ha bajado alrededor de un 22% en 2022, frente a un descenso de aproximadamente el 20% del S&P 500. La caída refleja la preocupación de que haya más créditos impagados, aunque la subida de los tipos ayuda a los bancos a aumentar los ingresos netos por intereses (diferencia entre lo que pagan por los depósitos y lo que ganan con créditos y otros activos). Ejecutivos del sector han afirmado que la calidad de los créditos en EEUU sigue siendo excelente, ya que los impagos son mucho menores que la media histórica y las empresas y los clientes siguen guardando el dinero acumulado durante la pandemia.
Los analistas también opinan que tras los tests de estrés
Las provisiones serán muy inferiores a las realizadas al comienzo de la pandemia en 2020
realizados por la Reserva Federal y los nuevos requisitos de capital, los grandes bancos estadounidenses están bien posicionados para capear una recesión económica.“Los bancos han entrado en este periodo de incertidumbre en una posición de fortaleza”, señala Jason Goldberg, analista bancario de Barclays.
Según una normativa de 2020–-llamada pérdidas crediticias esperadas actuales (CECL, por sus siglas en inglés)–, los bancos están obligados a acumular reservas de capital en épocas de bonanza para protegerse frente a futuras pérdidas. “Las perspectivas de la economía desde finales de junio hasta finales de septiembre se han debilitado. Y por tanto, según la CECL, la cantidad de reservas tiene que aumentar”, declara Gerard Cassidy, de RBC Capital Markets. Los analistas prevén que los beneficios por acción de los seis principales bancos bajen de media un 22% en el trimestre. Se espera que los ingresos del trimestre de JPMorgan, Bank of America, Citi y Wells aumenten en torno a un 4% interanual, gracias al mayor margen neto de los intereses. En cambio, se prevé que los ingresos de Goldman y Morgan Stanley, que obtienen un mayor porcentaje de beneficios de la banca de inversión, bajen debido a la menor actividad en este campo. Los descensos incrementarán la preocupación por la gestión de los gastos y las plantillas de los bancos.
Se espera que las divisiones de negociación de renta variable y renta fija de los bancos sigan teniendo buenos resultados en el tercer trimestre. “En términos generales, la negociación debería aumentar ligeramente con respecto al tercer trimestre del año pasado, que fue especialmente fuerte”, señala Goldberg de Barclays.