Bancos, Davos y algo más
El tiempo pasa rápidamente y asistimos de nuevo a una ronda de presentación de resultados de los bancos españoles. No hay grandes sorpresas. A pesar de que el contexto es incierto, el año 2022 concluyó bien y los resultados presentados están siendo positivos.
Y es que la sorpresa positiva de estos días es la resistencia de la economía europea y también la española en aspectos tan relevantes como el crecimiento económico o el mercado de trabajo.
España añade, además, una menor exposición a los problemas energéticos derivados del petróleo y el gas que otros importaban desde Rusia, y un comportamiento muy positivo de nuestras exportaciones, lo que compensa el incremento del precio de la energía.
El resultado, que fue muy palpable en las conversaciones que pude mantener hace unos días en el foro celebrado en Davos (Suiza), es el de un “cauto optimismo” o, si prefieren decirlo de otra manera, como lo formuló la presidenta del Banco Santander, “las cosas están mejor de lo que se esperaba” a pesar de que, como matizó el presidente del BBVA, sea apreciable una cierta ralentización del consumo como consecuencia del efecto que la inflación y los mayores tipos de interés empiezan a tener sobre la capacidad de pago de familias y empresas.
Ante este contexto más favorable de lo que hubiera cabido esperar o, si prefieren decirlo, “menos malo de lo esperado”, los bancos mantienen su agenda inversora en temas tan trascendentales como la transformación digital o la sostenibilidad en un viaje en el que no están solos: se trata también de apoyar la transformación de sus clientes en ambos ámbitos.
También esto ha sido muy evidente en Davos, incluso físicamente. Así, junto a los espacios ocupados por las delegaciones nacionales (este año con la significativa y visible incorporación de Ucrania) y las instituciones financieras tradicionales, se ha producido un aumento exponencial de la presencia y actividad de todo tipo de empresas tecnológicas, y no sólo de las Big Tech. La formación y el desarrollo de alianzas en las que la conexión entre lo digital y la sostenibilidad será cada vez más perceptible constituye una clara tendencia en el sector financiero global.
Este es, quizá, uno de los aspectos que me ha parecido más interesante de las reuniones en las que he podido participar. Desde una aproximación inicial basada en el cumplimiento normativo y la regulación, pasando por las áreas de riesgos, se observa en los bancos una preocupación creciente por la calidad de los datos referidos a todos los aspectos relacionados con la sostenibilidad, en parte para evitar los riesgos asociados al greenwashing. La exploración de soluciones tecnológicas y aplicaciones que permitan avanzar en este ámbito ha sido uno de los focos de las conversaciones que se han mantenido.
¿Qué nos espera en los próximos meses? Sin duda, y ante todo, una gran incertidumbre respecto del contexto geoestratégico en general, la evolución de la economía, el crecimiento económico, el empleo, la inflación y la respuesta de la política monetaria, no del todo clara a medio plazo tras las recientes decisiones de la Reserva Federal y el BCE.
En un contexto como éste, los supervisores, como es lógico, llaman a la prudencia y, sin duda, los bancos simpatizarán con esta idea. No obstante, no es menos cierto que todos tienen la clara conciencia de que éste es, también, un momento en el que deben aprovechar las mayores dificultades de otros sectores (fintechs)y culminar sus avances en el ámbito de la mejora de la experiencia del cliente, junto a las ya señaladas y renovadas apuestas por la tecnología y la sostenibilidad.
A lo largo del año veremos, probablemente, unos resultados que se mantienen positivos, aunque también empezarán a detectarse las consecuencias de la desaceleración económica.
Este será también el año en que comenzará a aplicarse el nuevo gravamen sobre algunos bancos creado el año pasado y sobre el que ya me he manifestado muy crítico en el pasado. Creo que el Banco Central Europeo tenía razón en sus observaciones (esperables, por otra parte) y me temo que el asunto terminará en manos de los tribunales de justicia.
Este será también un año doblemente electoral, y esto genera siempre el peligro de propuestas poco meditadas que pueden provocar mayores daños que beneficios. Reaccionar a situaciones coyunturales con medidas cortoplacistas, que podrían afectar, por ejemplo, a contratos de larga duración, como son los de préstamo hipotecario, sería lo menos conveniente en un momento en que el mercado inmobiliario comienza a ralentizarse. A la larga perjudicaría sobre todo a aquellos a quienes pretende beneficiar y plantearía graves problemas de legalidad y seguridad jurídica.
Por otro lado, es un año de presidencia española de la Unión Europea y quizá una oportunidad para priorizar algunas cuestiones que pueden ser de particular importancia para nosotros. Quedan también algunas normas europeas pendientes de transposición cuyo plazo culmina este año y que sería bueno tramitar a tiempo.
En definitiva, un año que no ha comenzado mal y que puede terminar siendo mejor de lo esperado siempre que todos los agentes actúen con prudencia y responsabilidad. Los errores más graves en la vida suelen tener que ver con actuar de forma cortoplacista.