Los grandes bancos de Wall Street acuden al rescate de First Republic
PLAN COORDINADO/ JPMorgan, Bank of America, Citi y Wells Fargo lideran el grupo de diez entidades que ha acordado una inyección de capital de 30.000 millones de dólares para asegurar su solvencia.
La gran banca de Wall Street logró ayer llegar a un acuerdo para salir al rescate de First Republic, coordinando una inyección de capital en la entidad californiana de 30.000 millones de dólares (28.250 millones de euros), según desveló ayer Wall Street Journal.
La operación se articulará en varios niveles. Por un lado, JPMorgan, Bank of America, Citi y Wells Fargo aportarán cada uno alrededor de 5.000 millones de dólares. En otro grupo se encuentran Goldman Sachs y Morgan Stanley, que contribuirán con 2.500 millones de dólares cada uno. Por último, BNY Mellon, PNC Bank, State Street, Truist y US Bank completarán el rescate con mil millones de dólares por entidad financiera.
First Republic, cuyos títulos acumulan una caída cercana al 80% desde que la semana pasada se desató la tormenta financiera tras la caída de Silicon Valley Bank (SVB), es la tercera entidad en el ojo del huracán tras el colapso de SVB y tres días después del neoyorquino Signature Bank.
El pánico desatado ante una nueva crisis de solvencia ha puesto contra las cuerdas a la banca mediana en EEUU, donde los clientes se han apreque surado a retirar sus depósitos, agravando así aún más la delicada situación de estas entidades. El lunes, la cotización de First Republic tuvo que ser suspendida tras desplomarse cerca de un 70%, ante los rumores que indicaban que estaba a punto de ser intervenido el día anterior.
El martes se levantó la suspensión y recuperó casi un 20% en el parqué, al tiempo que los mensajes de calma de los reguladores templaban los ánimos en los mercados. Sin embargo, el miércoles, tras la crisis de Credit Suisse en Europa, los miedos volvieron a cruzar el Atlántico, concentrándose en First Republic, que volvió a desplomarse un 53%. Ayer, en la apertura de mercado, sus títulos llegaron a caer cerca de un 40%, aunque se recuperaron y durante la sesión llegaron a subir un 28%, gracias a la posibilidad de que la gran banca de Wall Street saliera en su rescate, hecho que se confirmó por la tarde. Cerró con una subida del 9,98%.
El gran problema de la entidad con sede en San Francisco es que no tiene suficientes bonos que le sirvan como colateral para acceder al instrumento de financiación de emergencia puesto en marcha por la Reserva Federal para garantizar la liquidez de las entidades y atajar la crisis creada por la caída de SVB. Su balance pone de manifiesto que apenas cuenta con 4.300 millones de dólares en bonos soberanos y titulizaciones hipotecarias, insuficientes para garantizar los más de 25.000 millones de dólares que necesita.
First Republic ya había anunciado que estudiaba difepósitos rentes opciones para garantizar su liquidez, incluyendo la posibilidad de una venta. Sin embargo, este plan ha chocado de lleno con los intereses de la administración Biden, contraria a una mayor concentración del sector que dé lugar a bancos más grandes. En general, la agenda política está bloqueando grandes operaciones de fusión en todos los sectores económicos del país, no solo en el financiero.
El rescate privado, manteniendo la independencia de First Republic, cuenta con el visto bueno del Gobierno federal. De hecho, el Departamento del Tesoro, la Reserva Federal (Fed) y otras instituciones públicas estadounidenses agradecieron públicamente el paso al frente del sector.
Aunque no han trascendido todos los detalles, el acuerdo queda ahora supeditado a que se cumplan diferentes hitos, vinculados por ejemplo a la evolución de los títulos de la entidad en Bolsa. Precisamente el desplome en el parqué de SVB fue lo que dinamitó los planes de una ampliación de capital, condenando al banco a ser intervenido. Además, una operación de este tipo necesita contar también con el visto bueno de todos los reguladores, aunque todo apunta a darán luz verde a la transacción en las próximas horas, en la medida en que el Gobierno federal la apoya.
Las cuatro mayores entidades aportarán 5.000 millones de dólares cada una de sus fondos propios
La contribución de Goldman, Morgan Stanley, Bancorp, PNC y Truist Financial será menor
Los títulos de la entidad llegaron subir ayer un 28% tras desplomarse previamente
First Republic no cuenta con bonos para acceder a los créditos de emergencia de la Fed
Venta de acciones
En paralelo a las negociaciones para el rescate, ayer se hizo público que los directivos del banco habían vendido en las semanas previas al colapso acciones del banco valoradas en cerca de doce millones de dólares (11,3 millones de euros). El director de riesgos de First Republic ejecutó la venta de sus títulos el 6 de marzo, cuatro días antes de la caída de SVB, desencadenante de esta crisis.
El presidente de la entidad, James Herbert, ha ingresado 4,5 millones de dólares desde principios de año con la venta de sus acciones, mientras que el director ejecutivo y los responsables de las áreas de crédito y patrimonio suman unos 7 millones. Los movimientos habían pasado inadvertidos porque la normativa de información privilegiada de la SEC no aplicaba en este caso, y las operaciones de venta eran comunicadas a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, en sus siglas en inglés), el mismo regulador que se ha hecho cargo de la quiebra de SVB.