Lagarde rebaja la volatilidad de la banca
EL IBEX AVANZA EL 1,5%, HASTA 8.890 PUNTOS / El guiño de Lagarde a la banca tranquilizó a los inversores, pero los bancos cerraron
El Banco Central Europeo (BCE) extendió ayer una ola de calma, que se suma a los movimientos de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos y del Banco Nacional de Suiza para contener la crisis bancaria. El BCE cumplió con el guion: subió los tipos de interés 50 puntos básicos, hasta llevarlos al 3,5%, y dio al mercado un mensaje convincente: “El Consejo de Gobierno sigue de cerca las tensiones actuales del mercado […]. En todo caso, el conjunto de herramientas de la política del BCE está completamente equipado para brindar apoyo de liquidez al sistema financiero”, según el comunicado del Consejo. Lagarde añadió en rueda de prensa un matiz importante, al asegurar que las futuras subidas de tipos irán vinculadas a la salud financiera de la región (ver pág. 13).
La volatilidad de la Bolsa dio paso a las alzas tras la decisión del BCE. Pero las turbulencias del mercado quedaron reflejadas en el índice VIX, el indicador bursátil de volatilidad del S&P 500, que los expertos siguen como una referencia importante en momentos críticos en Bolsa.
Los principales indicadores de la zona euro terminaron con ascensos que oscilaron entre el 1,38% del Ftse Mib y el 2,03% del Cac 40. El Euro Stoxx 50 sumó un 2,03% y el Ftse 100 mejoró el 0,89%.
El Ibex 35 cerró con un ascenso del 1,5%, hasta 8.890 puntos, en una jornada en la que varios de los grandes valores tiraron del carro. Inditex sumó el 3,94%. Los inversores habían castigado sin justificación al valor el miércoles tras presentar resultados récord. BBVA se anotó el 3,41%; Santander, el 2,6%; e
Iberdrola, el 1,61%.
También destacaron por su buen comportamiento
Fluidra, que se anotó el 3,29%; IAG, con el 2,33%; y
Amadeus, que sumó el 2,13%.
El peor valor de la sesión fue Grifols, con un retroceso del 5,47%. La Bolsa española negoció 1.875 millones de euros, frente a los 2.140 millones de euros de la sesión bajista del miércoles.
Respuesta de la banca
Gracias al mensaje del BCE, el Ibex Bancos, el índice que agrupa a los bancos españoles cotizados, repuntó el 1,6%, pero solamente subieron BBVA y Santander. El resto terminó con números rojos. Sabadell se dejó el 0,49%; CaixaBank, el 1,32%; Unicaja, el 1,76%; y Bankinter, el 2,52%.
Los expertos explican que la decisión del BCE de seguir con su ajuste en política monetaria lastra a las entidades de menor tamaño por su alta exposición doméstica.
El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, así lo reconoció en una entrevista con Bloomberg. Sus declaraciones pesaron sobre estos valores, pese a que después matizó sus palabras (ver pág. 14).
La banca europea también estuvo agarrada a la volatilidad durante buena parte de la sesión. Destacaron las acciones de Credit Suisse, que recuperaron el 19,15% tras conocerse la inyección de 56.000 millones del Banco Nacional Suizo (ver pág. 16).
Entre los grandes valores bancarios europeos, brilló además de BBVA y Santander, UniCredit, que subió un 2,72% y ya es el banco que más gana en el año, el 24,25%, seguido de Santander, con el 17,45%; Sabadell, con el 15,18%; y BBVA, con el 11%.
El euro reaccionó al movimiento del BCE con una subida del 0,3%, suficiente para recuperar las 1,06 unidades de dólar, pero lejos de los 1,07 dólares del miércoles tras registrar un descenso del 1,45%.
Wall Street
Los ascensos también fueron los protagonistas en la Bolsa de Nueva York, que fue de menos a más. El Nasdaq cerró con un rebote del 2,48%; el S&P 500, del 1,76%; y el Dow Jones, del 1,17%, pese a conocerse que las peticiones semanales de subsidio por desempleo cayeron más de lo esperado y que la construcción y permisos de vivienda nueva superaron las previsiones. Estos datos muestran la resistencia económica del país, lo que impulsa a la Fed a seguir con una política monetaria agresiva.
Pero la noticia del día en elmercado americano fue el acuerdo de los grandes bancos para rescatar First Republic Bank. El banco regional que lleva en el ojo del huracán desde el lunes tras la quiebra de SVB, logró dar la vuelta a las pérdidas de ayer y subir un 9,98%, tras conocerse que JPMorgan, Bank of America, Citi, Wells Fargo, Morgan Stanley y Goldman comandan el grupo de bancos que le inyectarán 30.000 millones de dólares. Sus acciones habían llegado a hundirse ayer el 36,46%.
Las acciones tecnológicas también recibieron el apoyo de los inversores tras la agitación del SVB, que estaba enfocado en la financiación del sector. Así, referencias para los inversores como Intel, Adobe o Nvidia, avanzaron el 6,23%, el 5,9% y el 5,42%, respectivamente.
Pese a los repuntes de ayer, “la incertidumbre es muy alta en este momento en Bolsa y hay muchas ventas debido al impacto de una mayor volatilidad ante un escenario complejo que se plantea para los bancos centrales”, señala Berenberg.
Tras la noticia del rescate, los inversores tienen la mirada puesta en la reunión del banco central estadounidense del próximo miércoles. El mercado se divide entre un incremento 25 ó 50 puntos básicos, aunque algunas firmas de inversión como Goldman Sachs creen que el organismo presidido por Jerome Powell se tomará un respiro y dejará el precio del dinero
Santander y BBVA se colocaron entre los mejores valores bancarios del día en Europa
Wall Street se sumó a las alzas de Europa y mira ya a la reunión de la Fed del miércoles que viene