Dimon advierte de que los tipos pueden estar altos más tiempo de lo previsto
El consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, advierte de que la inflación y los tipos de interés estadounidenses podrían seguir siendo más altos de lo que esperan los mercados, debido al alto gasto gubernamental.
En su carta anual a los accionistas, el responsable del mayor banco estadounidense por activos apunta que “es importante señalar que la economía está siendo impulsada por grandes cantidades de gasto deficitario del gobierno y los estímulos anteriores”.
Dimon indica que “existe una necesidad creciente de aumentar el gasto a medida que continuamos la transición hacia una economía más verde, reestructurando las cadenas de suministro globales, impulsando el gasto militar y luchando contra los crecientes costes de la atención médica”. Y añade que esto puede “conducir a una inflación más rígida y tipos más altos de lo que esperan los mercados”.
Los comentarios de Dimon se producen en momentos en que los mercados financieros han ido reduciendo constantemente sus expectativas sobre cuántos recortes de tipos hará la Reserva Federal de Estados Unidos este año.
Los inversores descuentan dos recortes de tipos de un cuarto de punto en 2024, desde el máximo actual de 23 años. Y le dan un 50% de probabilidad de una tercera rebaja. Es un cambio significativo frente a la idea imperante a principios de año de que se producirían entre seis y siete recortes.
Los bonos del Tesoro de Estados Unidos continuaron negociándose ayer, elevando el rendimiento del bono a 2 años, sensible a las tasas de interés, cinco puntos básicos, hasta el 4,78%, su nivel más alto desde noviembre.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron siete puntos básicos, hasta el 4,45%.
Crédito privado y riesgo
Dimon también aprovecha su carta para advertir de que un auge del crédito privado podría convertirse en un “riesgo inesperado en los mercados”, argumentando que la industria de rápido crecimiento está llena de operadores “muy rusa de Ucrania y la violencia en Oriente Medio.
“Las consecuencias de estos acontecimientos también deberían acabar con la idea de que Estados Unidos puede mantenerse solo”, señala Dimon. “Por supuesto, los líderes estadounidenses siempre deben poner a Estados Unidos en primer lugar, pero la paz y el orden globales son vitales para los intereses estadounidenses”.
Inteligencia artificial
En cuanto a la inteligencia artificial, Dimon explica que JPMorgan está “completamente convencido de que las consecuencias serán extraordinarias” y comparó el impacto potencial de la tecnología con el de la imprenta, la electricidad e Internet.
Dimon, de 68 años, ha dirigido JPMorgan desde 2006 y la cuestión de su sucesor es un asunto muy debatido en Wall Street.
El banco hizo ayer una presentación sobre la sucesión del banco en la que dejó constancia de que “una transición ordenada del consejero delegado a mediano plazo” es una de las principales prioridades de su junta directiva.
JPMorgan dijo que la junta está “dedicando mucho tiempo a preparar miembros del comité operativo que sean bien conocidos por los accionistas como fuertes candidatos potenciales a CEO”.