Nuevos retos para los asesores financieros en un entorno incierto
CAMBIOS/ Tras la digitalización acelerada impulsada por la pandemia, la actividad de asesoramiento financiero se enfrenta a numerosos desafíos en un momento de elevada volatilidad en los mercados.
Hace casi dos años y medio que los asesores financieros tuvieron que reinventarse para adaptar su actividad al impacto de la pandemia. Sin apenas tiempo para digerir esta digitalización acelerada, el actual escenario de creciente volatilidad en los mercados plantea nuevos desafíos.
La transformación que rodea a estos profesionales centró la última edición del encuentro Asesores financieros y redes de agentes, que organizó EXPANSIÓN con el patrocinio de Banco Mediolanum, Candriam, DNB AM, Groupama AM, Invesco y Natixis IM.
Adaptación
Ante la incidencia de factores como la inflación y la guerra en Ucrania en los últimos meses, las perspectivas que se dibujan para los inversores son complicadas. “Debemos estar más cerca que nunca del cliente: precisamente en estos momentos se sientan las bases de una relación duradera”, afirmó Juan Massana, responsable de Banco Mediolanum MadridCentro. ¿Deben los inversores buscar activos refugio en esta situación? Massana explicó que “la experiencia deja claro que los volantazos son muy poco recomendables. Es momento de apostar por la cercanía, de estar diversificado y de optar por la racionalidad frente a la emocionalidad”.
Pese a la incertidumbre reinante, “lo más importante es que estos factores de riesgo también plantean oportunidades: el asesor financiero es una profesión de futuro que adquiere ahora un rol fundamental”, comentó Jesús Mardomingo, director del área de sostenibilidad e innovación del IEB y socio de Dentons. Asimismo, agregó que hay dos cuestiones clave que inciden sobre la actividad: “Por un lado, la digitalización, y por otro los aspectos ESG (ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) o la sostenibilidad en general”.
En este sentido, la inversión sostenible avanza cada vez más rápido, y Europa ha apostado con firmeza por liderar esta tendencia. “El principal reto para los asesores es ser capaces de formar al cliente en cuanto a la sostenibilidad en las inversiones”, apuntó Fernando Ibáñez, presidente de Aseafi. Además, advirtió acerca del impacto de
SANTIAGO SATRÚSTEGUI Presidente de Efpa España
DANIEL PINGARRÓN ‘Senior sales manager’ de Natixis IM terminante de la subida de tipos de interés, que “hará que la industria y los clientes tengan que adaptarse”.
En términos generales, “los asesores financieros se enfrentan a un desafío importante debido a las numerosas fuerzas que vienen convergiendo y redefiniendo su profesión, que será muy relevante en el futuro pero muy distinta respecto al pasado”, subrayó Santiago Satrústegui, presidente de Efpa España. Sobre el peso de los aspectos ESG, Satrústegui abogó por “encontrar un equilibrio adecuado”, en la medida en
FERNANDO IBÁÑEZ Presidente de Aseafi
ELENA GUANTER Directora general de Candriam en Iberia y Latam
Responsable de Banco Mediolanum Madrid-Centro que esta regulación ha llegado antes que la demanda de los propios clientes.
Perspectivas
Como advirtió Jorge González, director de análisis de Tressis, “venimos de un año difícil, en el que ni la renta fija ni la variable están ayudando a llevar las carteras de los clientes”.
Desde la perspectiva de las gestoras, la incertidumbre ha llegado para quedarse y será necesario convivir con ella. “Quizá lo peor haya pasado ya en renta fija, pero eso no quiere decir que no vayamos a entrar
FERNANDO FDEZ-BRAVO Director de ventas de Invesco en España en un periodo de gran volatilidad”, consideró Daniel Pingarrón, senior sales manager de Natixis IM. En este entorno, la firma se decanta por venta variable con mínima volatilidad, con fondos como Seeyond Global MinVol.
En la misma línea, “apostamos por una visión activa con un enfoque conservador, porque aún necesitamos más visibilidad sobre cómo va a evolucionar la inflación y cómo impactará en las empresas”, manifestó Elena Guanter, directora general de Candriam en Iberia y Latinoamérica. En su caso, destacó el atractivo del sector salud, poco afectado por el ciclo económico y favorecido por el envejecimiento de la población, con Candriam Equities L Biotechnology.
Juan Rodríguez-Fraile, country head de Groupama AM en Iberia y Latinoamérica, coincidió en que “vienen algunos años donde habrá más vo
JUAN RODRÍGUEZ-FRAILE ‘Country head’ de Groupama AM en Iberia y Latam
MIKKO RIPATTI
Responsable de ventas de DNB AM en España y Portugal latilidad e incertidumbre en los mercados de lo que estábamos acostumbrados hasta ahora”. Además de percibir potencial en la parte de crédito, explicó que “estamos positivos en un fondo de bonos ligados a la inflación global de corta duración”: G Fund Global Inflation Short Duration.
Sobre la evolución de este escenario, Fernando Fernández-Bravo, director de ventas de Invesco en España, aseveró que “no vemos una recesión a nivel mundial. Hay más posibilidades en Europa debido a la inflación y la guerra, pero el ahorro marginal es muy alto y puede ayudar al consumo en los próximos meses”. En particular, apostó por el fondo Invesco Pan European High Income.
Por último, “la volatilidad continuará, pero comenzamos a ver oportunidades tanto en investment grade como en high yield en los países nórdicos, que tienen economías fuertes con finanzas públicas y empresas sólidas”, matizó Mikko Ripatti, responsable de ventas de DNB AM en España y Portugal. Así, recomendó DNB Renewable Energy, enfocado en la sostenibilidad y las energías renovables.
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La labor del asesor Tenemos el reto financiero seguirá siendo de formar al cliente en relevante, aunque distinta” cuanto a sostenibilidad”
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Aunque lo peor haya pasado en renta fija, viene una gran volatilidad”
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En estos momentos, debemos estar más cerca que nunca del cliente”
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Los factores de riesgo Vienen años con en el entorno actual abren más incertidumbre de lo oportunidades” que era habitual”
JORGE GONZÁLEZ
Director de análisis de Tressis
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Aún necesitamos más Pese a la inflación y la Hay oportunidades Ni la renta fija ni la visibilidad sobre cómo va guerra en Europa, hay un en los países nórdicos, que variable están ayudando a evolucionar la inflación” ahorro marginal muy alto” tienen economías fuertes” a gestionar las carteras”