Morgan Stanley quiere vigilar la negociación de bloques
La medida pone de relieve una postura más conservadora ante las investigaciones del Gobierno de estas operaciones.
Morgan Stanley ha ordenado a un abogado del banco que vigile la unidad implicada en una investigación federal sobre la negociación de bloques de acciones, lo que subraya la gravedad de la investigación y las medidas que está adoptando el banco para reforzar la supervisión.
El banco de Wall Street ha incorporado a uno de sus abogados para que se siente en la mesa de sindicación de acciones para supervisar la operativa de los banqueros y responder a sus preguntas legales, según fuentes cercanas.
La decisión de incorporar al abogado se tomó después de que Morgan Stanley suspendiese a Pawan Passi, jefe de la mesa de sindicación de acciones estadounidense, el año pasado, añaden las mismas fuentes.
El paso dado por Morgan Stanley es el último ejemplo de las consecuencias de las investigaciones del Departamento de Justicia y de la Comisión del Mercado de Valores sobre el negocio del trading de bloques de Morgan Stanley, que cobró impulso tras la quiebra el año pasado de Archegos Capital Management, de Bill Hwang.
Las operaciones de bloques son ventas masivas de acciones ejecutadas por un banco de inversión, normalmente para un cliente, que suelen ser lo suficientemente grandes como para mover los mercados.
Las autoridades estadounidenses están investigando si los inversores fueron avisados con antelación de las operaciones.
Riesgos legales
El mayor escrutinio de las operaciones de bloques ha surgido como uno de los principales riesgos legales a los que se enfrentan los grupos de Wall Street, junto con una investigación aparte sobre el uso de teléfonos móviles personales por parte de los banqueros para comunicarse con clientes y contrapartes.
La semana pasada, Morgan Stanley suspendió a un segundo miembro de la mesa de sindicación de acciones, Charles Leisure, según fuentes cercanas. Ni Passi ni Leisure han sido acusados de ningún delito. El banco no ha confirmado que ninguno de los dos empleados esté suspendido.
La decisión de Morgan Stanley de colocar al abogado en la mesa de operaciones en bloque refleja un enfoque más conservador por parte del banco de Wall Street en las relaciones con los inversores que compran bloques, que suelen ser hedge fund.
Esto ha incluido una mayor precaución a la hora de recibir muestras de interés de los hedge fund sobre las posibles operaciones de bloques que salen al mercado, así como el lenguaje que utilizan los banqueros para comprobar el apetito de los inversores por dichas operaciones.
Al ejecutar operaciones de bloques, los banqueros suelen hablar con los posibles inversores para evaluar la demanda, a veces compartiendo detalles de la operación en virtud de un acuerdo de no divulgación, y otras veces, utilizando términos genéricos diseñados para ocultar la empresa implicada.
La SEC lleva investigando el negocio del trading de bloques de Morgan Stanley desde 2019, y el Departamento de Justicia abrió una investigación en el año 2021. La SEC también ha buscado información de otros bancos, incluido Goldman Sachs, relativa a sus comunicaciones con una amplia gama de compradores, incluidos los hedge fund.