ACS se asegura la opa sobre la minera Maca al subir la oferta otro 5%
Thiess, la filial de servicios mineros de ACS en Australia, ha reforzado el apoyo del consejo de administración y de los principales accionistas del rival australiano Maca después de la última mejora de la opa en efectivo por el 100% del grupo, hasta 1,075 euros por acción, lo que supone valorar la empresa en 365 millones de dólares australianos (unos 250 millones de euros). La subida representa una prima de casi el 50% sobre el valor en Bolsa de Maca el mes previo a la opa.
La opa sobre Maca pone de manifiesto la importancia que ACS da al mercado australiano, justo después de completar este verano la exclusión de Bolsa de Cimic, la matriz de la que cuelga Thiess y que es el líder de la obra pública y de las infraestructuras en el país. ACS, a través de la alemana Hochtief, invirtió 1.500 millones de euros en la operación.
Cimic estuvo dirigida hasta mayo por Juan Santamaría, el nuevo CEO de ACS que, de vuelta a Madrid, se encarga de ejecutar el nuevo plan estratégico de la multinacional española.
Maca es un contratista australiano especializado en servicios mineros que se fundó en 2002. En 2010, saltó a Bolsa. Ayer, las acciones de Maca cerraron en 1,06 dólares, ligeramente por debajo de la última mejora de la filial de ACS, en la que controla un 50%. La otra mitad fue comprada en 2020 por el fondo de inversión estadounidense Elliot, que tiene una opción de reventa a ACS de su participación. La alternativa es que Thiess salga a Bolsa a través de una OPV. La compra de Maca podría animar a los accionistas de Thiess a acelerar ambos procesos. Los dos socios se han comprometido a apoyar la financiación de la opa de Thiess mediante una ampliación de capital.
En el último año, la cotización de Maca se ha duplicado gracias a las perspectivas de negocio y al interés manifestado por otros grupos rivales de ACS en Australia.
El mes pasado, el consejo de Maca rechazó la oferta en efectivo y en acciones lanzada por el grupo local NRW cuya oferta era, teóricamente, superior a la de Thiess, ya que ofrecía 1.085 dólares por acción. El órgano de administración desaconsejó la oferta porque solo la mitad era en efectivo y mostraron preocupación sobre la capacidad de NRW de financiar la opa.
Además de la mejora en efectivo, la oferta Thiess parte con ventaja, ya que figura como el mayor accionista de Maca con el 15% del capital.
Mayor accionista
En 2021, Maca facturó 1.174 millones de dólares australianos, lo que representa un incremento del 49% sobre el año anterior. El ebitda de la compañía alcanzó 162 millones, un 40% más. La deuda del grupo es inferior a 200 millones de dólares australianos. La plantilla de Maca supera los 3.300 trabajadores, con especial dedicación al mercado del oeste australiano.
En los últimos años ACS ha tomado decisiones de calado en Australia relacionadas tanto con el crecimiento inorgánico en el país como en la urgencia de poner orden en algunos contratos de Cimic. Entre las adquisiciones realizadas destacan la compra de Sedgman, UGL y la del grupo inmobiliario Devine . En 2021, la filial australiana y el fondo Apollo también realizaron una OPV del grupo de servicios Ventia.
El consejo del contratista local apoya la oferta de la filial Thiess frente a la de NRW