El complejo imperio de Bankman-Fried y FTX
A los liquidadores de FTX con un déficit de 8.000 millones de dólares y al borde de la bancarrota, les va a costar examinar el entramado de empresas.
FTX Trading, constituida en Antigua y Barbuda, es la empresa fundadora identificada en los avisos legales de FTX.
West Realm Shires es la rama orientada a EEUU, comúnmente conocida como FTX US, que fue excluida de la propuesta de inicial de rescate por parte de Binance y que anoche descartó totalmente.
La empresa estadounidense estaba protegida por Delaware más allá de sus relaciones de propiedad intelectual (con Alameda Research, con sede en BVI, y Cottonwood Grove, de Hong Kong). El resto era una red multijurisdiccional de subsidiarias de propiedad total y préstamos entre empresas.
El esquema también indica que FTX Ventures, el fondo de capital de riesgo del grupo incorporado en las Bahamas, era propiedad de un poco conocido hólding de Delaware, Paper Bird, que a su vez era propiedad de Sam BankmanFried. Paper Bird también tiene el 89% de FTX Trading, además de préstamos entre empresas con vehículos de Alameda.
Las entidades LedgerPrime, con sede en EEUU y las Islas Caimán, se derivan de la adquisición por parte de FTX el año pasado del fondo de cobertura Ledger Holdings. FTX renombró la plataforma de criptofuturos de LedgerPrime como FTX US Derivatives LLC y dijo que el negocio restante se convertiría en un family office que realizaría inversiones únicamente para Alameda Research.
Salameda (Hong Kong), propiedad al 100% de la responsable de personal de Bankman-Fried, Jen Chan, da la apariencia de ser un grupo independiente con vínculos con entidades de Alameda y FTX US mediante acuerdos de servicios.
Una imagen completa de la estructura de FTX solo podría surgir del informe de los procedimientos del Capítulo 11 (el que regula las quiebras). Esto, en el caso de Lehman Brothers requirió 18 meses. Y eso que el diagrama post mortem de la SEC de la estructura corporativa de Lehman parece un modelo de simplicidad en comparación con FTX.