S&P descarta impagos en las hipotecas
S&P Global Rating espera que los préstamos hipotecarios residenciales de los bancos europeos se mantengan contenidos incluso cuando las economías se desaceleren, según un informe de la firma al que ha tenido acceso EXPANSIÓN.
La agencia de ráting asegura que las métricas de calidad de los activos son muy sólidas, particularmente en los préstamos hipotecarios residenciales. “Durante la última década, los costes de endeudamiento ultrabajos y las condiciones macroeconómicas favorables han impulsado un crecimiento constante de la cartera de hipotecas residenciales en toda Europa, pero no vemos que estos créditos estén al frente de los problemas de calidad”, destaca.
Sobre España, S&P subraya como ejemplo de “prudencia” que sólo el 20% de las hipotecas nuevas se ha firmado a tipos de interés variables, frente al 80% de hace una década.
Los economistas de S&P consideran que una desaceleración en los precios e incluso una corrección no se traducirá necesariamente en mayor morosidad y costes crediticios para los bancos, ya que los prestatarios minoristas tienden a priorizar los pagos de hipotecas frente a otros créditos. La firma americana apoya su estudio en los últimos resultado de la prueba de estrés de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) de 2021, que estimaba una provisión de unos 30.000 millones de euros en Europa, lo que supondría un “manejable 6%” de los ingresos operativos anuales durante tres años de los 50 bancos más grandes que participaron en el estudio. Siguiendo con el test de
La agencia de ráting destaca que solo el 20% de las nuevas hipotecas en España es a tipo variable
estrés, S&P recuerda que en la mayoría de los sistemas europeos, las pérdidas hipotecarias seguirían siendo manejables en el escenario adverso, con un aumento de la morosidad, pero aún por debajo del 5%.
Las métricas de calidad de este tipo de créditos han ido mejorando en todos los sistemas bancarios europeos. En la actualidad, la mayoría de las entidades europeas ha gestionado su cartera hipotecaria en mora hasta niveles históricamente bajos, alrededor del 1% y 2%.
En promedio, el conjunto del sector mantiene provisiones para pérdidas crediticias que cubren alrededor del 25% de las hipotecas en mora, aunque S&P reconoce una amplia variación entre países. También justifica la solidez de la cartera hipotecaria por la fortaleza financiera de los hogares europeos. “Creemos que la riqueza general del país proporcionará un amortiguador material”, añade.
Deuda argentina
Por otro lado, la agencia de calificación Moody’s advierte de una creciente exposición de los bancos que operan en Argentina a la deuda del Gobierno y del Banco Central del país. La agencia de medición de riesgo señala que la exposición de los bancos argentinos a la deuda emitida por el Tesoro y por el Banco Central, en moneda local, ha aumentado recientemente y “plantea riesgos sistémicos para el sector financiero”.